nasdaq

Неделю открывать будем на принудительной продаже активов First Republic Bank, заключение сделки ожидается до открытия фондового рынка Азии, есть шесть претендентов, включая JPMorgan.
Принудительная продажа – это негатив, но он во основном учтен в цене и если и даст коррекцию на фондовом рынке, то лишь краткосрочную.
Снижение рейтинга Франции до AA- с AA агентством Fitch является значительным негативом для Еврозоны и Макрона лично, но частично сие уже учтено в цене евро, также сие должно охладить пыл ЕЦБ в отношении дальнейшего повышения ставок.
PMI Китая за апрель в воскресенье вышел ниже прогноза, при этом PMI промышленности упал ниже водораздела рецессии до 49,2 против 51,4 прогноза и против 51,9 ранее, что тоже даст негатив в виде усиления опасений по приближению рецессии, ибо на Китай возлагалась основная надежда на то, что он снизит риски рецессии во всем мире после отмены карантина.

Три главных события предстоящей недели:
— Заседание ФРС в среду.
Новых прогнозов не будет, ФРС в 21.00мск выдаст решение по ставке с краткой сопроводиловкой, Пауэлл в 21.30мск расскажет о причинах принятого решения и перспективах дальнейшей политики.

Всем привет! Вашему вниманию обзор рынков за неделю. Приятного просмотра.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник: https://t.me/take_pr

Всем дождливая среда! Выпуск 280

Уолл Стрит похоже вышел из спячки и вчера нарисовал 1е серьезное движение за последнее время. Опасения рынка насчет замедления экономики усилились после замедления потребительского доверия до 9ти месячного минимума. И фондовые индексы просели от 1 до 2%, что выглядит существенным, учитывая топтание на месте за последние пару недель. Но опять же несмотря на первый шаг к коррекции, пока она ожидается плавной, и не исключено, что, к примеру, сегодня индексы попробуют чутка отыграться перед тем, как пойти дальше вниз. Индекс SnP500 может вернуться к 4100 после чего попытается пойти еще ниже.

Крупные техи GOOG и MSFT отчитались хорошо, и по классическому правило Уолл стрит — раз положительные ожидания превратились в фактически хорошие новости в виде отчетности, то настало время продавать. Поэтому акции перешли к коррекции от своих локальных highёв и думаю могут просесть еще чуть пониже. Потащив за собой NASDAQ, который то же прошел 12 000 пунктов и похоже попробует добраться до 11 500 пунктов.

Предстоящая неделя будет достаточно легкой по экономическим релизам, самые важные отчеты выйдут в четверг и пятницу, ВВП США и ВВП Еврозоны за 1 квартал в первом чтении, инфляция РСЕ США за март и инфляция крупных стран Еврозоны в первом чтении за апрель.
Рост ВВП может разочаровать, но прогноз по Еврозоне и так низкий, а по США правду в первом чтении на неделе, когда Байден объявит о переизбрании, вряд ли нарисуют.
Инфляция РСЕ США должна упасть, но это широко ожидаемо и рост разочарует больше, нежели обрадует прогнозное падение.
Инфляция в странах Еврозоны наиболее важна для риторики ЕЦБ по перспективам повышения ставки в ходе майского заседания.

ВоЯ огласит решение в пятницу.
На месте нового главы ВоЯ Уэды логично сделать первый шаг к отходу от сверх мягкой монетарной политики, ибо если он оставит риторику на позиции Куроды, то последующие изменения будут более трудными.
Первый шаг не будет резким, ибо Уэда уже обещал не спешить с изменением политики, но должно быть как минимум ужесточение риторики, хотя на самом деле отказ от контроля кривой доходности ГКО Японии в текущей ситуации завершения цикла повышения ставок крупными ЦБ и предстоящей рецессии вряд ли будут иметь сильные последствия при сохранении QE.

На уходящей неделе рынки особо не пытались найти позитив для роста, их пугало практически все, от состояния экономики США, отчетности компаний и политики ФРС до страхов по техническому дефолту США и обострения противостояния США с Китаем.
Сильный импульс аппетита к риску после превосходных данных Китая во вторник был прерван заявлениями Булларда о его прогнозе потолка ставок ФРС на 5,5%-5,7%, далее страх усиливался на фоне высказываний представителей Белого дома и Конгресса США о вероятности дефолта, на плохих отчетах компаний и готовящемся законе Байдена об ограничении инвестиций в Китай.
Рынки попытались развернуться в четверг после блока данных США с отвесным падением компоненты цен в составе производственного индекса ФРБ Филадельфии в расчете на голубиный ФРС, но опасения по рецессии привели к очередному фиксированию прибыли во второй половине сессии США.
PMI США в пятницу оказались противоположны данным в четверг, они указали на сильный рост экономики, рост заказов был самым сильным за 11 месяцев, но указание на рост инфляции привело в первой реакции к уходу от риска со скромным ростом во второй половине сессии.

Пишите нам для получения консультации по сопровождению Вашего инвестиционного портфеля

• клиентская линия телеграмм — @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка

Предстоящая неделя будет проходной, отсутствие важных данных США даст инвесторам передышку в части переоценки перспектив политики ФРС до следующей недели с публикацией ВВП США и инфляции РСЕ США.
Но высказывание минфина США Йеллен о том, что ужесточение банковского кредитования может сделать дополнительную работу за ФРС в части возвращения инфляции к цели, должно дать некоторый позитив, ибо мнение Йеллен важнее, нежели ястребиные высказывания некоторых членов ФРС в пятницу, позиция Йеллен может означать разворот позиции Байдена в отношении отсутствия аппетита к дальнейшему убийству экономики США, ибо активная фаза предвыборной гонки начнется с осени, а падение экономики приведет к неотвратимой победе республиканцев.
В отношении США наибольшая реакция будет на отчеты компаний, именно от них будет зависеть аппетит к риску в ближайшие две недели.

Предстоящая неделя важна для фунта, ибо отчеты по инфляции, рынку труда, PMI и розничным продажам Британии покажут либо правоту МВФ о грядущей рецессии, либо подтвердят позицию премьера Сунака и главы ВоЕ Бейли о том, что экономики Британии сможет избежать рецессии в этом году.

👉 Американский финансист и инвестор Джордж Сорос приобрел почти 20 млн акций производителя электромобилей Rivian на сумму около $2 млрд, сделка состоялась еще в IV квартале прошлого года

Уходящая неделя была насыщена важными событиями, но реакция на эти события была слабая, противоречивая, закрытие недели прошло в небольшой плюс аппетита к риску: фондовые рынки пипсово выросли, индекс доллара упал.
Начало недели проходило в условиях низкой ликвидности, страхи перед публикацией отчета по инфляции CPI США с ростом базовой инфляции приводили к фиксированию прибыли, как и опасения по отчетам банков в пятницу.
Но ядро базовой инфляции упало как в отчете CPI, так и PPI, в результате чего банки пересмотрели свои прогнозы на понижение по инфляции РСЕ США за март.
Протокол ФРС вышел голубиным, хотя рынки поразил прогноз персонала ФРС по умеренной рецессии в конце года в связи с банковским кризисом, но это не было новостью, ибо официальный прогноз ФРС от 3 марта предполагал наступление рецессии в 3 квартале, т.е. прогноз остался неизменным после краха банков.
Риторика члена ФРС Дейли было музыкой для ушей инвесторов, она заявила, что можно ещё раз повысить ставку ФРС в мае перед окончанием цикла повышения ставок, но можно этого и не делать, ибо ужесточение банковского кредитования в сочетании с суммарным эффектом уже сделанных повышений ставок может быть достаточным для возвращения инфляции к цели ФРС.