сургутнефтегаз

Курс доллара к рублю вырос более чем на 8% за месяц. Это хорошая новость для владельцев привилегированных акций Сургутнефтегаза: чем выше курс доллара, тем больше дивиденды.

Будущие дивиденды в цифрах

Выплаты акционерам напрямую зависят от прибыли. Она формируется из трёх источников: операционная деятельность (добыча и продажа нефти), процентные выплаты по валютным депозитам и их курсовая переоценка.

• Сейчас на валютных депозитах компании 5,7–5,9 трлн рублей.
• Чистая прибыль за 2024 год может составить 760 млрд рублей, что соответствует дивиденду 7 рублей на акцию (около 12,7% доходности).
• Если курс доллара вырастет до 100 рублей, дивиденд может увеличиться до 9 рублей на акцию (16% доходности).

Риск, который стоит учитывать

Компания ограничила доступ к данным своей отчётности, что снижает прозрачность и может усложнить будущие прогнозы.

Мнение аналитиков Go Invest

Привилегированные акции Сургутнефтегаза — привлекательный инструмент для инвесторов, которые хотят защититься от ослабления рубля. Рост курса доллара напрямую влияет на размер дивидендов, что делает акции особенно востребованными в условиях нестабильного валютного рынка.

Сбербанк-ао. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%
Сбербанк-ап. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%

• 31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
• 11 ноября/10 декабря — финансовые результаты по РПБУ за предыдущий месяц.

Банк продолжает демонстрировать в условиях жесткой ДКП сильные финансовые результаты и высокую рентабельность. Ожидаем сильных результатов и в IV квартале.

Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +35%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше

Из-за жары в Азии спрос на рынке СПГ летом оказался выше, чем мы ожидали, подтолкнув европейские цены на газ до $375–400/тыс. куб. м. Затем простая угроза прерывания относительно скромных потоков российского газа через Курск и Украину подняла цены до $450/тыс. куб.

Сургнфгз П +1,2%

Точка входа ( ЛП2Б )

Риск | Прибыль ( 1к 4,5 )

Точка входа дана до начала торгов !!!

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Если остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Арбитражный суд Ханты-Мансийского автономного округа удовлетворил требования ПАО «Сургутнефтегаз» и передал в его распоряжение бесхозные акции нефтяной компании — 184,336 тыс. обыкновенных и 5,803 тыс. привилегированных.

Текущая рыночная стоимость такого пакета — около 5 млн рублей.

www.interfax.ru/business/

Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать вблизи отметки в 2800 п. Запал быков иссяк, поэтому в моменте мой тезис о расширении боковика реализовывается. Для продолжения роста нужно нечто большее, чем техническая перепроданность рынка, ну либо ралли на сырьевых рынках.

🛢Обострение ситуации на Ближнем Востоке вытолкнули котировки нефти марки Brent к $80 за баррель. Удары по нефтяным месторождениям Ирана, нефтяному терминалу и его энергетической инфраструктуре, спровоцируют перебои поставок и дальнейший рост цен. Однако не стоит забывать, что ОПЕК+ может компенсировать мощности Ирана снижением ограничений.

💵Несмотря на рост черного золота, российская валюта демонстрирует слабость. Последнее время движения этих активов выглядят асинхронно – при снижении нефти до $70, рубль держался крепко.

Если смотреть шире, то с апреля по август шло техническое укрепление рубля, это в том числе давило на рынок. В августе оно завершилось, и валюта вернулась к растущему тренду, который начался еще в ноябре 2022 года. Не буду спешить с прогнозами, но, думаю, вполне реально увидеть доллар выше 100 рублей до второго квартала 2025 года.

В начале сентября мы собрали портфель компаний, которые накопили большие запасы денежных средств. В 2024–2025 годах он может обогнать рынок. Подводим промежуточные итоги и ребалансировку.

Как выбираем акции

• Выбираем компании с большой чистой денежной позицией — это денежные средства и депозиты за вычетом долга (т.н. «кубышка»).
• Выбираем только компании, которые могут получать выгоду от своей «кубышки» в виде процентных доходов. Например, размещать деньги на депозитах в банках. «Кубышки» в виде дебиторской задолженности или беспроцентного займа акционерам не подходят.
• Отбираем только ликвидные акции. В третьем эшелоне есть интересные компании с «кубышками», но большинство из них выглядит дорого и не платит дивиденды. Мы можем добавить их в портфель, только если появятся драйверы роста.

Состав портфеля до ребалансировки и итоги

До ребалансировки в портфель в равных пропорциях входили следующие акции:

Эти редко ошибаются в направлении ☝️

Для общего порядка — последние сейчас держались #LKOH И #SNGS,
вероятно есть гипотеза, что их будут продавать в последнюю очередь.
Любимчики рынка, защищенные «дешевизной, дивидендом и кубышкой», не могут падать.

Традиционное правило — Aromath выходит первым.

Плохие новости —
Пока не отмаржинколлят плечевые позиции в ЛУКойле — рынок развернуться не сможет.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.