👉Недавно были опубликованы важные данные по рынку труда в США, которые приподнесли несколько сюрпризов.
👆🏻Во-первых, безработица выросла с 3,7% до 3,9% — что оказалось выше ожиданий в 3,7%.
👆🏻Новые рабочие места (Non-farm payrolls) оказались выше ожиданий, но в тоже время январский показатель был пересмотрен в пользу снижения почти на 30%. В итоге среднее количество новых рабочих мест даже оказалось ниже прогноза.
👉Все это укладывается в ожидания ФРС об охлаждении экономики на пути к снижению темпов инфляции до целевых отметок. После публикации данных вероятность снижения ставки в июне выросла с 71,9% до 79,4%. В общем, рынок получил очередной позитив — охлаждение рынка труда при уверенном росте экономики. Это ли не очередные доказательства «мягкой посадки»?
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес последних: 32,8% покупателей против 67,2% продавцов, что указывает на вероятность ослабления DXY и роста EURUSD.
👉Технический обзор и выводы по дальнейшему поведению индекса доллара DXY уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy
Сильный заголовок и слабые внутренности отчета.
ФРС обычно ориентируется по заголовку, но частые ревизии вниз обратили вниманиях некоторых членов ФРС, а в этот раз ревизия за два предыдущих месяца в 167К привлекает внимание.
Рост уровня безработицы U3, главного согласно мандату ФРС, не добавляет привлекательности отчету.
Но главным разочарованием стал рост зарплат всего на 0,1%мм, что даст больше уверенности ФРС в том, что цель по инфляции будет достигнута согласно прогнозам, а может и ранее.
Ключевые компоненты февральского нонфарма США:
— Количество новых рабочих мест 275K против 198K прогноза, ревизия за два предыдущих месяца составила -167К: декабрь пересмотрен до 290К против 333К ранее, январь пересмотрен до 229К против 353К ранее;
— Уровень безработицы U3 3,9% против 3,7% ранее;
— Уровень безработицы U6 7,3% против 7,2% ранее;
— Участие в рабочей силе 62,5% против 62,5% ранее;
— Рост зарплат 0,1%мм 4,3%гг против 0,5%мм 4,4%гг ранее (ревизия вниз с 0,6%мм 4,5%гг);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,3 против 34,2 ранее (ревизия вверх с 34,1).
В США началась новая волна массовых сокращений
В Штатах началась новая волна корпоративных сокращений. Snap Inc. отправит домой 10% штата.
Ранее подобные решения приняли Zoom, SAP, Discord, Google, Microsoft и другие корпорации.
Бизнес – это всегда маркер ситуации в экономике. Если компании начинают сыпаться, значит, в структуре не всё хорошо, рассказал экономист Илья Захаров:
«Во-первых, не все корпорации ещё отошли от последствий пандемии COVID-19.
Всё это наложилось на санкции, рост цен на энергоносители, высокую инфляцию и снижение благосостояние населения.
Увольняя персонал, работодатели оптимизируют расходы».
Президент Столыпинского клуба Евгений Коган прокомментировал в своём телеграм-канале ситуацию так:
«Американские статистики решили обучиться магии чисел у наших выпускников Хогвартса из Росстата?»
о чем я и говорил-врет как дышит-их статистика...
Еженедельные данные по количеству людей, впервые обратившихся за пособие по безработице, на этот раз оказались равными 187 тысячам. Это самое низкое значение с марта прошлого года. Общее количество лиц, получающих пособие по безработице, на этой неделе тоже снизилось, но в целом этот показатель с марта 2022 года имеет растущий тренд.
В прошлом году многие компании в США активно сокращали штаты, этот процесс продолжится и в этом году. Уже известно, что третий по величине банк США, Citibank, планирует уволить 20 тысяч своих сотрудников. Но, несмотря на такие масштабные сокращения, уровень безработицы и количество лиц, получающих пособие, растет довольно медленно. Это говорит о том, что выпавшие рабочие места замещаются другим, вновь созданными, а значит, рынок труда пока остается достаточно сильным.
Судя по последним данным, потребительские цены в США снова стали расти, а значит, пока рано говорить о победе над инфляцией и смягчать финансовые условия. А сильный рынок труда в сочетании с нормальным ростом экономики позволяет ФРС удерживать ставки на высоком уровне достаточно долго. И непонятно откуда взявшиеся надежды на то, что ставки начнут снижаться уже в марте, стали таять, а доллар продолжил рост.
Несмотря на то, что доллару прогнозируют худший год с начала пандемии, его курс всю неделю только растет из-за нового витка эскалации конфликта на Ближнем Востоке. И хотя «Хезболла» в ответ на удары Израиля по Бейруту пока ограничилась угрозами, обстановка в регионе остается взрывоопасной. Возможное расширение конфликта на соседние страны еще более усложнит логистику товаров в Европу и может вызвать дефицит энергоносителей, что, конечно, приведет к росту цен.
Судя по последним данным, атаки хуситов на суда в Красном море уже повлияли на инфляцию в Европе. По предварительным данным, индекс потребительских цен в Германии в декабре вырос на полпроцента до 3.7%. В еврозоне также прогнозируется рост на 0.6% до 3%. Такая ситуация может вынудить монетарные власти Европы отложить смягчение финансовых условий и снижение процентной ставки.
В тоже время новости с рынка труда США, которые выходили ранее на этой неделе, были достаточно сильными. В ноябре было открыто 8.79 млн открытых вакансий, что лишь незначительно ниже данных прошлого месяца. А число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе от ADP вышло на уровне 164 тысячи, что почти на 50 тысяч превышает прогнозы. Первичных заявок на пособие по безработице на этой неделе снизилось почти на 10% в сравнении с прошлой неделей.
Ноябрьский отчет о занятости должен стать приятным знаком для инвесторов, делающих ставку на то, что экономика США не находится на грани рецессии.
Данные Бюро статистики труда, опубликованные в пятницу, показали, что экономика США добавила 199 000 рабочих мест в ноябре, в то время как уровень безработицы снизился до 3,7%. Рост рабочих мест был выше, а уровень безработицы ниже, чем прогнозировали экономисты.
«Вот как выглядит мягкая посадка», — сказал главный экономист RSM Джо Брусуэлас в интервью Yahoo Finance Live в пятницу утром. «Вот как выглядит полная занятость».
Этот отчет предлагает решающую поддержку недавнему рыночному нарративу о том, что кампания Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок может закончиться так называемой «мягкой посадкой», при которой инфляция отступит до целевого уровня ФРС в 2% без впадения экономики в рецессию.
Для акций только что был лучший месяц в году, но ралли может замедлиться в зависимости от того, что покажет важный отчет по рынку труда.
В ноябрьском отчете о занятости, который планируется опубликовать в пятницу, освещаются экономические данные за неделю, включающие ключевые обновления активности в секторе услуг, а также последние данные о вакансиях и настроениях потребителей.
Федеральная резервная система вступит в период затишья перед своим следующим заседанием, которое начнется 12 декабря.
Что касается доходов, результаты J.M. Smucker (SJM), GameStop (GME), Lululemon (LULU), Dollar General (DG) и Broadcom (AVGO) будут освещать неделю квартальных отчетов.
Акции вступили в первую полную неделю декабря после закрытия первого прибыльного месяца с июля. В ноябре индекс Nasdaq Composite (^IXIC) вырос на 10,7%, индекс S&P 500 (^GSPC) прибавил 8,9%, а промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) вырос примерно на 8,8%.