Вводная на Nonfarm Payrolls

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась незначительно.
Суды отменяют указы Трампа по увольнениям госслужащих, ускоренной депортации, торговым пошлинам, но создается впечатление, что это все было ожидаемо администрацией Трампа.
После решений двух судов об отмене широких пошлин Трампа США и Япония подписали вчера торговое соглашение, готовится пересмотр торгового соглашения США с Канадой и Мексикой.
И хотя Трамп утверждает, что в случае отмены торговых пошлин Верховным судом США ждет катастрофа и ему придется расторгнуть торговые соглашения и вернуть собранные пошлины – скорее всего, этого не будет, ибо все страны прекрасно понимают, что за Трампом останется право повышения секторальных пошлин, не говоря о том, что в арсенале администрации множество законов, которые позволят Трампу ввести новые пошлины взамен отмененных.
Судебные разбирательства занимают время и страны прекрасно понимают, что их экономики успеют уйти в глубокую рецессию, прежде чем очередной суд отклонит очередные указы Трампа, а на их месте появятся новые пошлины.
В отношении независимости ФРС процесс вялотекущий, Трамп не нужно спешить, ибо основная перестройка ФРС возможна только с июня 2026 года после ухода Пауэлла с поста главы ФРС, к тому времени экономическая ситуация изменится кардинально.

Пожалуй, самым значимым событием стал парад в Китае, оказывается во Второй мировой войне победили США и Китай, это удивляет, но подтверждает понимание очертаний будущего биполярного мира.
Главное, чтобы этот мир родился без особых мук, Трамп заявил, что его парад в Китае не обеспокоил, но сегодня Трамп намерен переименовать министерство обороны в министерство войны, намерения говорят сами за себя, хотя решение проблем сменой вывесок более характерно для слабых развивающихся стран.
Но период взаимного устрашения лучше, чем период прямой военной конфронтации, поэтому пока не все так плохо.

Nonfarm Payrolls

Свои мысли по нонфарму США я достаточно подробно описала в сегодняшнем обзоре дня.
Важно помнить два момента:
— Если нонфарм США сегодня выходит сильным, то пересчет нонфармов за год 9 сентября должен по логике выйти провальным, что создает «вилку» между двумя отчетами.
Т.е. если сегодня доллар в рост, то, после отчета 9 сентября, доллар, более вероятно, упадет.
— Главное при публикации сегодняшнего нонфарма оценить его на адекватность.
Косвенные данные, прогнозы банков говорят о низком количестве рабочих мест, данные подтверждают нонфарм в диапазоне 70К-110К.
Если выходят данные с количеством рабочих мест выше 200К, особенно выше 250К: после первого шипа на рост доллара может начаться уход из активов США на недоверии к отчетам США, контролируемых теперь лично Трампом, т.е. страх управления данными и ФРС администрацией Трампа по логике отобьют у крупных инвесторов желание участвовать в данной авантюре.
Конечно, нельзя исключать, что розничные инвесторы будут действовать в соответствии с данными, но аномальный по качеству нонфарм – это повод постоять в сторонке до тех пор, пока экономисты и банки не выскажут свое мнение, а Трамп – свое мнение.

Если нонфарм адекватный: работа по классике, сильный нонфарм на рост доллара, слабый нонфарм на падение доллара.
На фондовом рынке будет ротация между секторами в зависимости от данных, но ревизия 9 сентября должна привести к восходящей коррекции фондового рынка даже в случае падения сегодня при сильном нонфарме.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Вниз по евродоллару прошел импульс, вверх первой была тройка, поэтому по ВА вверх коррекция и необходима минимум ещё одна волна падения.
Следует учитывать, что ФА важнее локального ВА сегодня.

— S&P500.
Пока все говорит о том, что идет отрисовка клина, а значит логично ожидать коррекцию вниз.
Но уверенный пробой синего сопротивления откроет рост к верху канала.



Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения