Блог им. Kitten |Конференция на Nonfarm Payrolls.

    • 07 августа 2020, 12:52
    • |
    • Kitten
  • Еще
Конференция на Nonfarm Payrolls.

Трамп ночью огласил о повышении пошлин на алюминий Канады и подписал распоряжение о запрете китайских приложений WeChat и TikTok по истечении 45 дней.
Очевидно, что Трамп готовится к дебатам с Байденом, которые стартуют в сентябре, и намерен главным приоритетом сделать Китай, что означает старт нового витка торговых войн.
США и Китай начнут обзор исполнения условий торгового соглашения «первой фазы» 15 августа и шансы расторжения соглашения по факту обзора растут.
Вторая волна пандемии коронавируса на фоне возобновления торговых войн является сигналом для покупок доллара.
Тем не менее, доллар ещё не закончил нисходящий тренд, согласно ТА необходимо обновления лоя по индексу доллара, перехая до середины-верха 1,19й фигуры по евродоллару перед среднесрочным разворотом индекса доллара вверх.
Надежды на добитие лоев по индексу доллара на нонфармах начинают угасать, ибо отчет по рынку труда вряд ли станет сюрпризом, но если всё-таки нонфармы приведут к перелою по индексу доллара, то лучшей возможности для покупки доллара трудно представить.

( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция на заседании ЕЦБ

    • 16 июля 2020, 12:52
    • |
    • Kitten
  • Еще
Конференция на заседании ЕЦБ

Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на блоке экономических данных США и заседании ЕЦБ.
Решение ЕЦБ будет объявлено в 14.45мск, но изменений политики не ожидается, пресс-конференция Лагард начнется в 15.30мск.
Единственными комментариями Кристин, способными оказать влияние на рынки, могут стать рассуждения о времени согласования фонда восстановления ЕС.
Лагард дважды заявляла, что сомневается в достижении консенсуса по фонду восстановления и бюджету ЕС в ходе саммита лидеров ЕС 17-18 июля и, безусловно, она в курсе текущих обсуждений.

Блок экономических данных США сегодня окажет значительное влияние на аппетит к риску до конца недели.
Данные Китая вышли сильными, за исключением розничных продаж, что говорит о склонности населения к экономии.
Инвесторы экстраполируют темпы восстановления экономики Китая на другие страны и тенденция не сулит ничего хорошего для экономики США, где потребительские расходы являются главным драйвером роста ВВП.

( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция на Nonfarm Payrolls.

    • 02 июля 2020, 12:50
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
Конференция на Nonfarm Payrolls.

Протокол ФРС не дал новой информации, члены ФРС большинством согласились в необходимости гарантий по длительности сохранения ставок на текущих уровнях и запуске «традиционной» программы QE, но новые стимулы будут оглашены после того, как ФРС поймет перспективы по темпам восстановления экономики.
Риторика в отношении таргетирования кривой доходности ГКО США отражала нежелание членов ФРС запускать данный инструмент без крайней необходимости, более вероятно, что запуск данного инструмента станет компромиссом между главой ФРС и новым президентом США.

Сегодня в центре внимания участников рынка будет отчет по рынку труда США с публикацией в 15.30мск.
Июньские нонфармы будут достаточно трудными для прочтения и правильной реакции рынков, т.к. бюро занятости США намерено ликвидировать разночтение в отношении уровня безработицы, в апрельском и майском отчетах уровень безработицы был достаточно низким, но при этом занятыми учитывалось большое количество безработных, получавших помощь.
При пересчете даже большой рост новый рабочих мест приведет лишь к незначительному снижению уровня безработицы, тогда как при слабом роста рабочих мест уровень безработицы может вырасти.
Но даже уровень безработицы 13,0%+- будет позитивом при ликвидировании разночтений, хотя рынки могут осознать сие не сразу.
Первая реакция на отчет по рынку труда США ожидается классической, т.е. рост доллара при сильном отчете и падение доллара на слабом отчете, вторая реакция будет на аппетит к риску с падением доллара на росте фондовых рынков и ростом доллара на бегстве от риска, но в любом случае на росте доллара следует присматриваться к его продажам.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция на заседании ФРС.

    • 10 июня 2020, 14:11
    • |
    • Kitten
  • Еще
Конференция на заседании ФРС.

Сегодня всё внимание инвесторов будет на оглашении решения ФРС в 21.00мск и пресс-конференции Пауэлла с 21.30мск.
Трейдеры ожидают, что ставки ФРС останутся на текущих уровнях как минимум до конца 2021 года с продолжением программы QE и введением контроля доходности ГКО США осенью.
Ожидания трейдеров основываются как на прямых заявлениях членов ФРС, так и на инсайдах.
Что ожидать от ФРС?
Самое главное — «точечные» прогнозы членов ФРС, указания «руководства вперед» по ставкам и покупкам активов в программе QE, возможные намеки о введении контроля над кривой доходности ГКО США.
Если прогнозы членов ФРС и указания по ставкам подтвердят отсутствие намерений членов ФРС по повышению ставок до конца 2021 года как минимум, будет анонсирован запуск «традиционной» программы QE для снижения ставок и таргетирование кривой доходности ГКО США — доллар упадет.
Тем не менее, следует учитывать, что рост фондового рынка США чрезмерен и представляет собой пузырь, в связи с чем крупный капитал может зафиксировать прибыль по акциям при ожидаемом решении ФРС, разворот может быть не сразу, а в течении одного-двух дней, но если ФРС ничем не удивит (а удивить будет сложно, ибо ожидания чрезмерны), то как минимум нисходящая коррекция на фондовом рынке логична, что приведет и к росту доллара.
Если же фактическое решение ФРС будет меньше ожиданий рынка, гарантия сохранения ставок на текущих уровнях будет лишь до конца 2020 года, а размер программы QE будет менее 80 млрд. долларов в месяц или же ФРС отложит решение о гарантиях и стимулах до осени: фондовый рынок рухнет сразу на фоне роста доллара.
Особое внимание на пресс-конференции Пауэлла следует обратить на намерения в отношении таргетировния кривой доходности ГКО США, ибо текущие ожидания рынков в этом вопросе могут быть чрезмерными, некоторые банки ожидают введение таргета по 5-10 летним ГКО США, но ФРС вряд ли пойдет на такой шаг, до сих пор в выступлениях члены ФРС не видели возможность таргетирования доходности выше 2-летних ГКО США.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция на Nonfarm Payrolls.

    • 05 июня 2020, 12:16
    • |
    • Kitten
  • Еще
Конференция на Nonfarm Payrolls.

ЕЦБ принял решение по увеличению размера программы PEPP на 600 млрд. евро и продлил её действие минимум до июня 2021 года.
Решение оказалось выше ожиданий рынка и привело к росту евро на фоне снижения спрэдов доходностей проблемных стран Еврозоны и Германии.
Интервенции ЕЦБ на долговом рынке стран Еврозоны снижают политические риски для евро, но очевидно, что поддержка ЕЦБ может быть только временной, для решения проблем Еврозоны нужен фонд восстановления ЕС, переговоры по которому будет трудными.
Финляндия вчера заявила, что не примет план по фонду восстановления Еврокомиссии без внесения изменений, т.е. 5 стран ЕС как минимум выступают против увеличения бюджета ЕС и грантов.
Пока евро не отреагировал на данную информацию, ибо аппетит к риску продолжает господствовать на рынках, но расплата близка, большинство финансовых инструментов завершают ростовые конструкции.

ОПЕК проведет заседание министров 6 июня, более вероятно принятие решения о продлении соглашения о сокращении добычи нефти в текущем объеме 9,7 млн. баррелей до конца июля с особым акцентом на соблюдении квот другими странами и обязательствами тех стран, которые ранее превысили свои квоты, компенсировать сие снижением добычи нефти в ближайшие месяцы.
Единственным сюрпризом может стать продление дополнительных обязательств по сокращению добычи нефти Саудовской Аравией, ОАЭ и Кувейтом на 1,1180 млн. баррелей, хотя делегаты ОПЕК утверждают, что сие исключено.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция на заседании ЕЦБ

    • 04 июня 2020, 12:22
    • |
    • Kitten
  • Еще

Конференция на заседании ЕЦБ

Коалиционное правительство Германии достигло согласия по очередному пакету фискальных стимулов на 130 млрд. евро, что стало больше ожиданий рынка в диапазоне 75 млрд. евро — 100 млрд. евро.
Сюрпризом стало снижение НДС для повышение спроса, но оно будет временным с 1 июля до конца текущего года.

ОПЕК+вне ОПЕК не смогли договорится о переносе заседания на 4 июня, Саудовская Аравия предложила перенести заседание на середину июня с целью получения всех отчетов за май.
Согласно инсайду, РФ и Саудовская Аравия достигли согласия о продлении существующих квот на 1 месяц, при этом дополнительные сокращения добычи нефти Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейтом на 1,1180 млн. баррелей продлены не будут и сие не подлежит обсуждению.
Делегаты ОПЕК сообщают, что основной упор на заседании ОПЕК будет сделан на соблюдении квот и те страны, которые не выполнили соглашение о сокращении добычи ранее, должны будут компенсировать отставание сокращением добычи в ближайшие месяцы.

Сегодня всё внимание участников рынка будет направлено на заседание ЕЦБ.
Все эксперты и банки ожидают расширение программы PEPP ЕЦБ в размере от 400 млрд. евро до 750 млрд. евро, консенсус на 500 млрд. евро, а минимальный порог в 250 млрд. евро.
ЕЦБ огласит решение в 14.45мск и если расширения программы PEPP не будет или размер будет на нижней границе ожиданий рынка, то евро уйдет вниз после шипа вверх или при его отсутствии на расширении спрэдов доходностей ГКО проблемных стран Еврозоны.
В любом случае, пресс-конференция Лагард с 15.30мск будет с медвежьим уклоном, новые экономические прогнозы должны быть мрачными.

Экономические данные США сегодня:
— 15.30мск недельные заявки по безработице.
Инвесторы пристально следят за этими данными, снижение заявок подтвердит формирование дна по рынку труда.
— 15.30мск торговый баланс США.
Ходят слухи, что увеличение торгового дефицита с Китаем может побудить Трампа ввести санкции против Китая.
— 15.30мск производительность и себестоимость труда.
Важный релиз, но он может остаться незамеченным в текущей ситуации.

Член ВоС Гравель выступит в 21.00мск, но изменения политики ВоС не ожидается, реакция крайне маловероятна.

( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция в скайпе на Nonfarm Payrolls.

Конференция в скайпе на Nonfarm Payrolls.

Правительство Германии сомневается в докладе США о том, что коронавирус стал результатом утечки из китайской лаборатории.

Глава партии ХДС Германии во внутреннем докладе заявила о том, что Трамп пытается использовать эту теорию, чтобы «отвлечься от собственных ошибок и направить гнев американцев на Китай».
Ночью состоялись первые телефонные переговоры между США и Китаем на тему исполнения торгового соглашения «первой фазы», обе стороны согласились, что был достигнут хороший прогресс, необходимый для исполнения соглашения.
Стороны ожидают, что соглашение будет исполнено полностью и договорились поддерживать связь далее.

Ситуация с Китаем способствует росту аппетита к риску, как и разрешение на использование ремдесивира в Японии для пациентов с тяжелой формой коронавируса.
Но предстоящая публикация отчета по рынку труда США вынуждает инвесторов к осторожности, ибо ожидания на нонфармы варьируются от ужасных до очень ужасных.
Тем не менее, понимание того, что рынок труда в апреле может оформить дно, во второй реакции должно привести к росту аппетита к риску вне зависимости от качества отчета при сохранении оптимизма по сохранению торгового соглашения Китая и США на фоне подтверждения действенности ремдесивира в лечении коронавируса.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция в скайпе на заседании ЕЦБ

    • 30 апреля 2020, 13:02
    • |
    • Kitten
  • Еще

Сегодня в программе
Конференция в скайпе на заседании ЕЦБ

ФРС вчера не решился опубликовать новые прогнозы, поэтому реакция была слабой, рост фондовых рынков был вызван сообщениями об успешности препарата ремдесивир компании Gilead в лечении коронавируса.
Сопроводительное заявление ФРС содержало заверения о готовности ФРС и дальше использовать все свои инструменты, а также возможности увеличения размера покупок ГКО и ипотечных облигаций США при необходимости.
Пауэлл пообещал сделать всё необходимое для восстановления экономики, но в связи с неопределенностью ситуации ФРС на текущем этапе не может определиться со сроками и размером программы QE и необходимой продолжительности ультрамягкой политики.

Региональные данные стран Еврозоны сегодня вышли провальными, но падение ВВП Еврозоны в первом чтении 1 квартала оказалось меньше падения ВВП США, что поддержало евро.
Базовая инфляция стран Еврозоны продемонстрировала устойчивость, что также немного обрадовало евробыков.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция в скайпе на заседании ФРС

    • 29 апреля 2020, 13:32
    • |
    • Kitten
  • Еще

Сегодня в программе
Конференция в скайпе на заседании ФРС

Агентство Fitch снизило рейтинг Италии до BBB- со «стабильным» прогнозом по причине ожиданий роста госдолга Италии.
При этом агентство Fitch указало, что правительство Италии подавало апелляцию, в результате которой решение было скорректировано с учетом дополнительно представленной информации.
Fitch пояснило, что «стабильный» прогноз отчасти отражает участие ЕЦБ в покупках ГКО Италии.
На текущем этапе негатив от снижения рейтинга Италии не является долгосрочным, т.к. очевидно, что рейтинг Италии останется выше мусорного до тех пор, пока ЕЦБ проводит интервенции на долговом рынке Италии, а лидеры Еврозоны пытаются договориться по запуску фонда восстановления.
Однако, при ужесточении политики ЕЦБ с отсутствием договоренности лидеров Еврозоны по фонду восстановления следует ожидать начало долгового кризиса в Еврозоне, но ранее 2021 года сие крайне маловероятно.



( Читать дальше )

Блог им. Kitten |Конференция в скайпе на нонфармах.

    • 07 февраля 2020, 12:38
    • |
    • Kitten
  • Еще
Комитет ОПЕК+вне ОПЕК порекомендовал дополнительное сокращение добычи нефти на 600К баррелей до июня, но Россия не согласилась с предложенным решением, заявив, что ей нужно время, чтобы лучше понять развитие ситуации по коронавирусу.
Новак сообщил, что решение будет принято на предстоящей неделе, если РФ даст добро — заседание с принятием решения состоится 14-15 февраля, в противном случае любой пересмотр политики ОПЕК+вне ОПЕК возможен не ранее начала марта.
Инсайд гласит, что все члены ОПЕК согласны с рекомендацией комитета, при согласии РФ решение будет принято мгновенно.

Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на отчетах по рынку труда США и Канады, а также на фиксировании прибыли недели.
С учетом сообщений о снижении количества вновь заболевших коронавирусом в Китае второй день подряд на фоне неизменного решения правительства Китая о возобновлении работы компаний с понедельника за исключением провинции Хубэй, паника с уходом от риска перед выходными маловероятна.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW