норникель

Никель. В 2025 году котировки никеля держатся на уровне $15 000–16 000 за тонну, сохраняя устойчивость за счет стабильного спроса на металл в Китае.

«Норникель» снизил прогноз избыточного предложения никеля на рынке до 120 тысяч тонн в 2025 году и до 130 тысяч тонн — в 2026-м. Итоговый профицит будет во многом зависеть от устойчивости спроса на высокосортный никель в Китае.

Прогнозируем, что производители нержавеющей стали, спецсталей и сплавов увеличат потребление никеля, одновременно вырастет предложение в Индонезии и Китае. При этом в Индонезии есть потенциальные производственные риски, связанные с ограниченной доступностью руды, повышением роялти на никелевую отрасль и снижением содержания никеля в руде. 

При текущих ценах около 25% всех производителей никеля в мире убыточно. Поэтому в ближайшее время возможны дальнейшие закрытия нерентабельных активов. 

Устойчивость спроса на нержавеющую сталь внушает уверенность в краткосрочной и среднесрочной перспективе рынка, несмотря на риски, связанные с торговыми пошлинами США и нестабильностью на Ближнем Востоке.

( Читать дальше )

Вот и пролетел как один миг, первый месяц лета, а вместе с ним и всё первое полугодие. На дворе уже июль, а купальный сезон так и не открыт. Надеюсь успеем наверстать всё в июле и августе. А может даже и в сентябре. Ну а новый месяц на календаре, как и обычно, подсказывает, что пришла пора инвестировать!
Июль 2025 года — 103 сто третий месяц (9-й год) моего регулярного ежемесячного инвестирования на российском фондовом рынке. Путь длинною в 8,5 лет, на самом деле, пролетел как тот самый прошлый летний месяц, хоть и был насыщен огромным количеством событий, переживаний и достижений. Но вернемся к инвестированию.

Для тех, кто присоединился к каналу недавно, и видит мой стандартный месячный отчёт о покупках впервые, я уже как то рассказывал о себе  и о чем этот канал.
Если ещё более коротко, то ежемесячно я инвестирую в акции российских компаний (преимущественно дивидендных) одинаковую сумму в 33333р (400к в год). Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента. По плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39+, осталось ~2,5 года).

( Читать дальше )

На российский рынок продолжат оказывать влияние два важных фактора. Во-первых, это дальнейшее развитие ситуации вокруг украинского кризиса, во-вторых, данные по динамике уровня цен. Чем ближе заседание ЦБ РФ, тем сильнее фокус инвесторов будет смещаться в сторону статистики по инфляции, так как продолжение снижения ключевой ставки — существенный катализатор для роста рынка акций.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 2%, Индекс МосБиржи снизился на 4%, аутсайдеры упали на 7%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
Полагаем, что цикл смягчения монетарной политики — очевидный катализатор роста акций ЕвроТранса (2,7х по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г.), поскольку большая часть привлечена под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ. Менеджмент дает долгосрочные прогнозы по выручке и EBITDA., а ряд менеджеров-акционеров сделали безотзывную оферту на выкуп части акций в августе 2027 г.

( Читать дальше )

Прежде чем опубликовать свои покупки июля, решил подбить все покупки в рамках ежемесячного инвестирования (33333,33р в месяц) за первую половину года. Январь, Февраль, Март, Апрель, Май, Июнь.
Так же, в этот раз включил сюда и акции, приобретенные в рамках реинвестирования дивидендов.

И вот что в получилось за полугодие:

• Алроса 120 шт
• Астра 6 шт
• Банк СПБ 110 шт
• ВТБ 45 шт
• Газпром 20 шт
• Газпром нефть 10 шт
• Лукойл 2 шт
• ММК 250 шт
• Мосбиржа 10 шт
• НЛМК 70 шт
• Новатэк 8 шт
• Норникель 30 шт
• Роснефть 25 шт
• Россети Волга 90000 шт
• Ростелеком-п 330 шт
• Сбербанк-п 50 шт
• Сургутнефтегаз-п 50 шт
• Т-Техно 3 шт
• Татнефть-п 25 шт
• Транснефть-п 70 шт
• ФосАгро 6 шт
• Яндекс 3 шт

Если интересно, можете также глянуть отчеты за прошлый год, или все купленные акции за прошлый год (в рамках ежемесячного инвестирования).

Этим всем, я лишь хотел показать, что даже маленькие, но регулярные шаги, могут привести к довольно неплохому результату. Главное двигаться в правильном направлении.

( Читать дальше )

⏰В выходные наша команда приняла участие в крупнейшей инвестиционной конференции SMART LAB, где мы обсудили с инвестсообществом ключевые вопросы, касающиеся деятельности Норникеля. Кроме того, вице-президент, руководитель сбытового дивизиона компании Антон Берлин рассказал представителям СМИ о динамике продаж основной корзины наших металлов, изменениях сбытовых потоков и текущей конкурентной ситуации на рынке. Подготовили для вас ключевые тезисы выступлений наших спикеров.

🔹Норникель — одна из крупнейших горно-металлургических компаний мира с уникальной корзиной металлов и богатой ресурсной базой. Мы сохраняем лидирующие позиции в ключевых для себя сегментах рынка.

🔹Ключевые факторы инвестиционной привлекательности акций Норникеля: девальвация рубля, снижение геополитических рисков, устойчивый рост спроса на корзину металлов, ослабление санкционного давления.

🔹Компания ежегодно выполняет производственный план.

🔹Инвестиционные приоритеты на ближайшие годы – исполнение базовой инвестиционной программы, которая должна обеспечить умеренный рост производства к 2030 г, в основном за счет роста добычи на существующих шахтах, расширения мощностей по обогащению руды, а также повышения качества производимой продукции и производства продукции с добавленной стоимостью в downstream.

( Читать дальше )

Китай резко нарастил закупки цветных металлов в России
В первые пять месяцев 2025 года Россия экспортировала в Китай существенно больше цветных металлов, чем в аналогичном периоде 2024-го, пишет (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-30/russia-base-metals-sales-to-china-surge-signaling-deep-reliance) Bloomberg со ссылкой на данные таможенной службы КНР. Так, продажи алюминия выросли почти на 56%, с 659 тыс. до 1 млн тонн; продажи меди — на 66%, с 272 тыс. до 452 тыс. тонн; а никеля — более чем на 150%, с 11 тыс. до 28 тыс. тонн.
Китай фактически стал главным каналом сбыта этих ресурсов. Хотя два крупнейших производителя — «Норильский никель» и «Русал» — не находятся под санкциями США и их союзников, российские металлы больше не могут поставляться на Лондонскую биржу металлов (LME) и Чикагскую товарную биржу (CME) и подпадают под некоторые торговые ограничения. Евросоюз ранее в этом году начал поэтапный запрет импорта российского алюминия, но до февраля 2026 года действует квота в размере 275 тысяч тонн.ЕЖ.

( Читать дальше )

Сегодня мы опубликовали Годовой отчет по итогам работы Норникеля за 2024 г. – «Металлы для прогресса». В нем мы подводим итоги прошедшего года, рассказываем про финансовые результаты, деятельность наших основных производственных активов, пишем про динамику цен на ключевых рынках, инвестиционную программу и делимся планами развития бизнеса.

Годовой отчет – важный документ для инвестора, описывающий ключевые итоги работы компании за соответствующий период. Он ежегодно готовится руководством компании для акционеров и состоит из нескольких разделов:

👉 «О компании»   — здесь мы пишем о географии присутствия Норникеля, даем наши основные финансовые и операционные показатели, определяем ключевые векторы роста бизнеса и приводим оценку инвестиционной привлекательность компании.

👉 В «Стратегическом отчете» Председатель Совета директоров компании и Президент Норникеля, делятся своими оценками итогов года. Отдельный раздел посвящен обзору рынка металлов – он полезен для более глубокого понимания сферы применения нашей основной продукции, динамики цен на металлы и рынков сбыта. Здесь мы пишем о приоритетных стратегических инвестиционных проектах, определяющих вектор развития компании на горизонте нескольких лет.

( Читать дальше )

📍28 июня IR-команда Норникеля приняла участие в крупнейшей российской конференции для розничных инвесторов, организованной независимым сообществом трейдеров и инвесторов Smart Lab.

📌 В рамках мероприятия был представлен IR-рейтинг эмитентов за 2025 год. Компании оценивали по уровню раскрытия информации, её доступности для участников рынка и качеству коммуникации с инвестиционным сообществом. По решению экспертного жюри Норникель занял 2 место в рейтинге – это важная и высокая оценка системной и прозрачной работы нашей IR-команды с инвесторами.

Несмотря на текущую высокую волатильность рынков и продолжающееся санкционное давление, акционерная база Норникеля продолжает расти, а интерес к нашим ценным бумагам сохраняется на высоком уровне. Со своей стороны мы стремимся поддерживать постоянный контакт с нашими инвесторами, оперативно обеспечиваем высокий уровень раскрытия ключевой информации и всегда выступаем за открытый диалог с подписчиками.

От имени IR-команды хотели бы поблагодарить наших активных инвесторов за острые вопросы, ежедневную коммуникацию и позитивный настрой в отношении наших бумаг и перспектив российского фондового рынка!

( Читать дальше )

На нашем рынке можно выделить 4 популярные акции металлургических компаний - Северсталь, НЛМК, ММК и Норникель. Давайте проанализируем этот сектор и попробуем ответить на вопрос: "Стоит ли покупать акции металлургов?".

Что сейчас происходит с сектором металлургии?

В 2025г российские металлурги переживают сложный период, находясь под давлением множества негативных факторов. С начала года сектор потерял около 10%, что значительно хуже динамики рынка (индекс МосБиржи снизился на 3%):

 

Основные проблемы отрасли-это:

• Снижение мировых цен на металлы
• Высокая ключевая ставка ЦБ
• Сокращение спроса со стороны строительного сектора
• Ограничения экспорта из-за санкций

Несмотря на это, сектор сохраняет фундаментальную привлекательность, ведь металлургические компании являются ключевыми игроками в российской промышленности и демонстрируют финансовую устойчивость с низким уровнем долга. К тому же исторически металлурги платили одни из самых высоких дивидендов на рынке (в среднем 8-12%). Стоит отметить, что металлургия — циклическая отрасль, и после фазы спада неизбежно наступает рост.

( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Акции технологических компаний получат стимулы

Президент РФ утвердил перечень поручений правительству и Банку России, касающихся стимулирования инвестиций в акции технологических компаний. Речь идёт в том числе о регуляторных послаблениях для профессиональных участников рынка ценных бумаг и дополнительных мерах, направленных на приобретение акций компаний, реализующих проекты технологического суверенитета.

( Читать дальше )