индекс доллара

Волна неприятия к риску в понедельник на фоне трагических событий в Израиле постепенно сходит на нет, укрепляется консенсус по поводу того, что конфликт не выйдет за рамки локального и в него не будут вовлечены третьи страны. Последствия реакции рынка в понедельник все еще ощущаются на рынке нефти, цены неохотно спускаются вниз после роста почти на 4%. Довольно устойчивым оказался также отскок котировок золота, которое консолидируется вблизи уровня 1950 долларов за тройскую унцию.
 
Индекс доллара спустился на уровень 106 и торгуется вблизи нижней границы восходящего торгового канала:
 
 
 
Стоит отметить, что вместе со снижением доллара также существенно откатились доходности казначейских облигаций, что как бы ясно дает понять, что причины ослабления доллара кроются в переоценке рыночных ожиданий либо по инфляции, либо по траектории процентной ставки ФРС. И действительно, вчера мы услышали довольно неожиданный комментарий от главы ФРБ Далласа Логан о том, что при прочих равных условиях, процентная ставка, которую устанавливает ФРС имеет разный эффект на экономику в зависимости от премии за риск, учтенной в доходности долгосрочных казначейских облигаций.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

👉С открытия рынка в понедельник USD продолжил укрепление, открыв 12-ю неделю восходящего тренда в индексе доллара DXY.
👉При этом рынок на данный момент продолжает закладывать окончание цикла повышения ставки ФРС, что видно по рынку фьючерсов, а так же высказываниям аналитиков и чиновников. В прошедшие выходные правительству США все-таки удалось согласовать временный бюджет, что, как мы видим, позитивно сказалось на USD. В информационном поле уже начинают появляться статьи с выводами о том, что мы достигли пиковых ставок в США и Европе. В частности, об этом пишет Bloomberg, приводя в качестве аргумента данные по базовому ИПЦ, которые демонстрируют снижение. Частично эти выводы так же звучат и от представителей ФРС. Так Williams высказался, что ставка ФРС либо уже достигла пика, либо очень близка к нему. По его прогнозам, рост ВВП США может замедлиться до +1.25% в 2024 году, а инфляция вернется к целевой отметке в 2% в 2025 г. В тоже время вероятность повышения ставки на следующих 2-х заседаниях ФРС, согласно инструменту CME FedWatch Tool, подросла за выходные. Сейчас вероятность повышения ставки в ноябре составляет 25,7% (14,1% по данным на пятницу, 29.09) и 44,8% в декабре (34,4% по данным на пятницу).

( Читать дальше )

Всех приветствую !
Особенно умных и думающих людей.

В этом выпуске прогноз по рынку — как всегда, как и прежде.
Но в первой части, — безысходность.
Хочется верить в другое, но не судьба.
Я всегда видел тренды и начинания, видел как под благими намерениями зарождалось зло, и как это зло уничтожало зелёные ростки молодости.
Мы убеждали себя, что у нас есть вера, мы убеждали себя, что у нас есть будущее, мы хотели не просто счастья, мы хотели пройти этот путь к счастью.
Песок сквозь пальцы, а в руках ничего. Ощущение пустоты.
Отобрав веру в людей можно убить человека. Мы идеализируем людей под свой внутренний мир, мы верим в людей, мы ищем в людях то, что есть у нас. Мы хотим быть ближе. И каждый новый встречный, после слова „ привет“ уже твой друг. Но тебе всего лишь семь, и время вечно, и вся жизнь впереди. Потом юность, открытый взгляд, ощущение весеннего бриза, лёгкость и стремление жить быстрей. Новые пути, новые развилки в твоей жизни, и каждая несёт перспективу. Ты так думаешь… Ты уже готов к счастливой жизни? Кто тебе может помешать этому? -

( Читать дальше )

В этом видео вспоминаем основные события 3 квартала 2023 года (июль, август, сентябрь), которые были даны в онлайн-режиме и не стали неожиданностью для зрителей канала Trend Constructor — новая логика волнового анализа:

1) Падение Японской Йены 138 — 149 (USDJPY).
2) Рост индекса доллара 99 — 106 (USDX) и падение евро.
3) Волна падения ЮАНЯ 7.12 — 7.35 (USDCNY).
4) Падение рубля 89 — 102 (USDRUB).
5) Коррекция индекса Nasdaq 16000 — 14600 (NDX).

Доп. материалы (посты в Telegram):

1) Индекс доллара 26.07.2023: t.me/trendconstructor_NLVA/277
2) Рубль, йена 26.07.2023: t.me/trendconstructor_NLVA/269
3) Коррекция в Nasdaq 03/08/2023: t.me/trendconstructor_NLVA/303

СНП500 Месячный таймфрейм, Свечи Хайкен Аши.  Первая месячная свеча неопределенности, что говорит об сильном уровне.Можно интерпретировать, что есть крупные продавцы, которые сдерживают рост.Понятно, что «Шотдаун» и дебаты за бюджет будут фееричными, но как же рождественское ралли, которое подобно рождественской индейке для стола инвестора. Если серьезно, то стоит задуматься о своем портфеле на Российском рынке. Влияние мирового финансового рынка не стоит недооценивать в своих действиях.Моя позиция, что лучше находится в консервативных инструментах: облигациях и ОФЗ. Как подтверждение, что «крупные деньги» уходят в доллар месячный график индекса доллара DXY


( Читать дальше )

Взлет цен на нефть к годовым максимумам, сильная экономика США и стремительное ралли доходности 10-летних казначейских облигаций, достигших отметки 4,6%, максимальной с 2007. Что может быть лучше для американского доллара? Пара EURUSD выполнила очередной целевой ориентир по шортам на 1,051, и пока сложно сказать, что может хотя бы притормозить «медведей». Возможно, данные по немецкой инфляции?

Динамика доходности казначейских облигаций США

США являются нетто-экспортером черного золота, поэтому рост котировок Brent наносит их экономике меньше вреда, чем импортирующей нефть еврозоне. Одновременно увеличиваются риски разгона инфляции и возобновления цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы по-прежнему выдают более чем 40%-е шансы повышения ставки по федеральным фондам до 5,75% до конца 2023.

Тем временем рынок привыкает к новой реальности – более высоким расходам по займам, чем в предыдущих десятилетиях. Инвесторы спорят до какого уровня может подняться воодушевленная сильной экономикой США доходность 10-летних казначейских облигаций: до 4,75% или до 5%.

( Читать дальше )

ФРС и так ходит по канату, стремясь одновременно снизить инфляцию до 2% и не допустить рецессии. Потенциальное отключение правительства заставит ее это делать с закрытыми глазами. Предыдущие несколько таких эпизодов приводили к задержкам выпуска важных данных, включая статистику по рынку труда и инфляции. Двигаясь в темноте, сложно принять решение о сохранении или о повышении ставки по федеральным фондам. При этом рост неопределенности усиливает спрос на доллар США и создает встречный ветер EURUSD.

В отсутствии действий со стороны Конгресса до конца сентября, некоторые федеральные работники будут отправлены домой, а 4,5 млн человек не получат зарплату, что негативно отразится на потреблении и замедлит рост ВВП. Как правило, отключение правительства оказывает временное воздействие на экономику, так как после его открытия оплата труда возвращается. Однако всегда есть риск, что на этот раз прекращение работы федеральных сотрудников будет длиться дольше, чем обычно.

В среднесрочной перспективе это усилит риски рецессии, тем более что Штаты сталкиваются с другими встречными ветрами в виде отложенных эффектов монетарной рестрикции, возобновления платежей по студенческим ссудам, забастовки работников автопрома и ростом цен на нефть.

( Читать дальше )

Индекс доллара
по недельным


11 недель роста
Заявка на коррекцию индексов США.
Но сентябрь заканчивается.
А в октябре — декабре, по статистике, чаще рост.

Думаю, в 4 квартале индекс доллара стабилизируется (боковик).

С уважением,
Олег.

Доллар США еще раз доказывает, что он — единственное убежище, которое имеет значение. Казначейские облигации падают – и отправляют вниз другие рынки облигаций. Поскольку Федеральная резервная система полна решимости удерживать процентные ставки на высоком уровне как можно дольше, инвесторы находят мало мест, где можно спрятаться, кроме мировой резервной валюты. 

Падение суверенных ценных бумаг США на самом деле стимулирует спрос на доллар, помогая поднять процентные ставки, которые могут получить покупатели валюты, и поддерживать их на высоком уровне. 

«Доллар США — это высокодоходный, быстрый рост и безопасная гавань — необычная и мощная комбинация», — сказал Эндрю Тайсхерст , стратег по процентным ставкам в Nomura Inc. в Сиднее. «Мы ожидаем, что укрепление доллара США продолжится, что обусловлено расхождениями в темпах роста, более высокими ставками и возможными дальнейшими шагами по снижению риска».

( Читать дальше )