Сургутнефтегаз

Индекс Мосбиржи поднялся до 3200 пунктов. Рост российского фондового рынка во многом является отражением ослабления рубля. Участники торгов скупают акции экспортеров, но и остальные сектора также пользуются спросом у «быков». Акции Татнефти и Сургутнефтегаза прибавляют более 2%. Реакция биржевых игроков вполне закономерна. Я полагаю, что в ближайший месяц динамика фондового рынка также будет увязана с рублем. Хотя у государства есть рычаги влияния на ситуацию на валютном рынке, пока нет сигналов к перелому тренда на ослабление рубля.

В то же время, на мой взгляд, возврат пары USD/RUB в диапазон 95–100 еще вероятен. Сегодня ситуация с ликвидностью пока лучше, чем в минувшую пятницу. В случае отката курса доллара ниже 100 могут начаться спекулятивные продажи.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Проблема стабилизации курса рубля в среднесрочном плане в том, что, чем выше курс, тем меньше валюты надо продать экспортерам, а покупки по ранее заключенным импортным контрактам не уменьшаются. Это сокращает ликвидность, способствуя дальнейшему росту курса.

К середине 2008 года баррель Brent торговался по $143, медь выросла более чем в пять раз, каучук — в четыре, золото — втрое. Косвенные факторы говорят о том, что суперцикл может повториться в 2024 году.

Как начинался суперцикл в начале 2000-х годов

Экономический бум в Китае в начале 2000-х годов вызвал скачок цен на нефть в то десятилетие, а также поднял цены на ряд других сырьевых товаров. Рост реального ВВП Китая ускорился со средних 8 до 14%, и основные поставщики ресурсов в мире оказались в затруднительном положении. Они попросту не вложили достаточно средств, чтобы удовлетворить возросший спрос за счет своего предложения. 

В результате произошел значительный рост цен на сырье. К концу 2007 года баррель Brent торговался по $143, подорожав в 7,5 раза по сравнению со средней ценой в 1990-е годы. Медь выросла более чем в пять раз, каучук — в четыре, золото — втрое, а цены на фрахт отразили восьмикратный рост.

3 фактора, которые говорят о новом суперцикле

( Читать дальше )

Дал на неделе несколько комментариев СМИ по рынку акций и валютам. Естественно, все мои записи не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями).

Мнение по рынку акций, наиболее интересные акции

Можем увидеть до конца года Индекс Мосбиржи на уровне 3500 пунктов (+11% к текущему уровню), в 2024г. до конца года индекс может восстановиться до максимумов 2021г. – 4200 пунктов (+20% к концу 2023г.).

Росту рынка акций будет способствовать продолжающаяся адаптация российской экономики и отдельных компаний к жизни в новых санкционных условиях, ограниченность вариантов для инвестирования внутри страны на фоне повышенных рисков вложения средств на зарубежных рынках.

Из интересных идей можно выделить привилегированные акции Сургутнефтегаза и оба типа акций Сбербанка. По префам Сургутнефтегаза ожидается большой дивиденд за текущий год из-за курсовой переоценки в размере от 8 рублей и выше, что даст дивидендную доходность не менее 15,8%. Сбербанк показывает стабильно высокие помесячные результаты по прибыли. При сохранении такой динамики дивиденды за 2023г. составят не менее 30 руб. на оба типа акций, что даст доходность в размере 11,3% по обыкновенным и 11,3% по привилегированным акциям.

( Читать дальше )

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 1 611 627,79 руб.
• Результат за неделю +5 606,23 руб.
• Доходность портфеля: +101,45%

 

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 9 011 486,76 руб.
• Результат за неделю +74 591,78 руб.
• Доходность портфеля: +801,14%

 

( Читать дальше )

Друзья,

в этом ролике рассказываю

про рост именно нефтегаза на этой неделе,

про свой портфель,

почему увеличиваю вес Сургутнефтегаза обычки в своём портфеле.

 

Размышляю про курс рубля:

-   ЦБ РФ не планирует в 2023г. покупать  юани,
-   2 сценария денежно – кредитной политики ЦБ РФ до 2026г.

(думаю сценарий будет стрессовым,

при  таком сценарии, ставку прогнозируют до 13,5%),

размышляю, как ЦБ РФ будет стабилизировать рубль и

какая может быть ставка на заседании ЦБ РФ 15 сентября 2023г.,

-   ВТБ получит государственный пакет акций Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Позитив или негатив?

Когда не хватит капитала, то проблему Костин, как всегда, решит за счёт акционеров: думаю, будут новые доп. эмиссии.

 

При каких критериях буду покупать длинные облигации

(доходность ОФЗ 26238 около 14%, если при этом не будет сильно отрицательных новостей – это будет разворотная фигура «двойное дно», предыдущее дно было в марте 2022г.).

( Читать дальше )

Доллар подошел к 100р, сургут преф отстает от него на 4р, думаю в пнд будет догон, набран лонг на 50-ти, не разгружен.
По целям писал здесь smart-lab.ru/blog/928703.php

💡Сургутнефтегаз.
В индексе МосБиржи – 3,6 процента, прив акции — 2,6 процента.
Недавно докупил прив акции, ожидается высокий дивиденд в следующем году.
Див доходность в ближайший год может составить 22 процента.
+Плюсы: отсутствие долгов, запас валюты на счетах. Торгуется дёшево, p/e — 2,9.
Дешевле Татнефти, Лукойла, Роснефти…
— Есть риски снижения добычи и повышения налогов в секторе.
С 2000 года компания 13 раз повышала дивиденды, а по прив акциям — 16 раз.
Компания стагнирует в плане добычи нефти и газа, по выручке и прибыли тоже. В большей степени рост прибыли связан с переоценкой валютной кубышки.

💡Полюс.
В индексе МосБиржи – 2,6 процента
По отношению цены к прибыли компания достаточно дорогая ( p/e — 13).
Начиная с 2000 года 8 раз повышали дивиденды.
+Геополитическая напряжённость, кризисы… Всё это обычно позитивно влияет на цены на золото.
+ У компании низкая себестоимость добычи.
+ Сухой Лог — драйвер развития компании. Планируют начать добычу к 27 году.
+ На прибыль компании может повлиять реализация запасов золота в 23 году. Цены на золото сейчас достаточно высокие + восстанавливается добыча и ослабляется рубль.

( Читать дальше )

       Хоккеист на Смартлабе недавно опубликовал мнение Александра Разуваева о ситуации 2008го года на фондовом рынке www.finam.ru/publications/item/oficialnyiy-vystavlennyiy-v-yanvare-target-na-god-po-indeksu-rts-v-3000-punktov-ostaetsya-bez-izmeneniiy-20080611-1054/. И здесь бросилось в глаза не уровень предполагаемого индекса РТС в 3000 пунктов, не прогнозируемый курс бакса в 20-22 рубля за доллар, а несколько другие цифры. 
       "Наши текущие таргеты — ROSN — 15.66$ ,SNGS — 2.23$, SNGSP — 1.57$." То есть пересчитывая прогнозируемые цены 2008го года уже в нынешний курс бакса получаем цену Роснефти около 1500 руб. за акцию, Сургута ао — 216 руб., Сургута ап — 152 руб. И в случае с Роснефтью мы может и имеем дорогие и нерациональные покупки ТНК-BP, Башнефти и другие компании, то вот в случае с Сургутом как раз наоборот, компания ничего не покупала, на дивы платила сущие копейки от заработанного и все складывала в кубышку.

( Читать дальше )

Много информации, что Сурпреф в 24 г. чуть ли не до 100 р дойдёт при дивах 15-20р… А если провернут, как с газиком и будут дивы о5 по 80 копеек? А что блин, если нет?

Привилегированные акции Сургутнефтегаза не желают идти вслед за рынком (напомню, что на 14:00 8 августа 2023 индекс ММВБ снижается на 1%) и к обеду показывают положительную динамику прибавляя 0,3%. Акции днями ранее пытались штурмовать отметку в 50 рублей, но у быков не хватило сил и они отступили назад.