• Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов (https://alenka.capital/)
• Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег Linmath (https://t.me/+Dk5q22wakAsyYWMy)
• Классный блогер-инвестор и друг Юля Mistika Андреева, среди прочего оч вовремя вышла в LQDT весной перед началом коррекции и шортила Яндекс когда все лонговали (https://t.me/Mistika911_ProInvest)
• Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников (https://t.me/ltrinvestment)
• Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов (https://t.me/eninv)

Я распрощался с Яндексом, купленным до СВО, это моя худшая инвестиция за этот период. Ну, если не считать ВКонтакте, худшая инвестиция после ВКонтакте. Почему продал, оптимизирую дальше свои налоги за год. Поэтому продал сейчас, возможно, куплю его снова, а возможно что-то другое.

Продолжаю считать, что Яндекс может быть хуже рынка именно из-за большого навеса переехавших бумаг из евроклира.

3 года почти продержал бумагу в итоге, продал в убыток 5000 р. Еще хочу деньги вывести от брокера Инвест Палаты, куда меня перевели после санкций на Открытие, там можно торговать только через голосовые заявки, это очень неудобно. Потери нет, но и прибыли нет, а деньги постоянно обесцениваются. Но что делать, нельзя всегда попадать в десятку и делать 100% успешных сделок, это только у финмошенников получается. )))

t.me/whiteinvestor1

Российский рынок обновил минимумы и вчера совершил мощный рывок вверх. Возможности закупиться акциями на самом дне выпадают редко. При этом по фундаментальным показателям рынок все еще выглядит дешево.

Лучший момент для покупки акций

Фондовый рынок сейчас очень дешевый: мультипликатор P/E (отношение капитализации к прибыли) упал до 3,4х, а дивдоходность по индексу выросла до 11%.

Рассмотрим перспективные бумаги на декабрь.

Гигант расправляет плечи
Газпром

«Позитивный» взгляд. Цель на год 190 руб. / +58%

• Компания освобождена от надбавки к НДПИ на 2025 г. и, по нашим оценкам, сможет выплатить скромные дивиденды, поскольку долговая нагрузка будет ниже порога в 2,3x.

• В Европе прогнозируется рекордно холодная зима, из-за чего объемы потребления газа вырастут, а цены могут сильно подняться из-за трудности в поставках.

• Бумаги Газпрома сильно недооценены. Капитализация акций компании упала ниже стоимости ее «дочек», сейчас бумаги торгуются с мультипликатором P/E в 5,5x — на 10% ниже десятилетнего среднего значения.

В современном мире сейчас все очень быстро меняется и долгосрочно планировать очень тяжело. Поэтому я решил собрать портфель из пяти облигаций со сроком не более 7 месяцев и доходностью от 25,55% до 32,72%. Короткий срок позволяет быстро переложить средства в акции в случае глобального разворота или в облигации с более высокими доходностями. Покупать буду в 2 этапа, чтобы в случае повышения ключевой ставки в декабре иметь возможность докупить.

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%), Русгидро (КС+2%), СибАвтоТранс (28%), Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%)

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Новатэк, Газпромнефть, Сбер, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит, ММК, Северсталь, Лента, Яндекс, X5 Retail Group, Фосагро, Ленэнерго.

Я уже писал о серии статей от «Альфа-Инвестиций» — в ней были собраны принципы известных инвесторов, после чего подбирались интересные им активы.

В эту подборки попали гении своего времени — Адам Смит и Карл Маркс, Джон Рокфеллер и Джейкоб Ротшильд, Бенджамин Грэм и Уоррен Баффет. Всего там было четырнадцать имен, и каждому гению аналитики подобрали российские активы.

В портфелях таких инвесторов оказалось 90 акций, причем многие из них пересекались — это были крепкие компании, торгующиеся с исторической недооценкой. А если взять 5 самых популярных бумаг, то получится «портфель гениев».

Какие акции в него попали?

Роснефть — ее бы выбрали сразу шесть гениев. В первую очередь потому, что компания является одним из лидеров рынка, плюс торгуется с огромным дисконтом. Сейчас она стоит 3 годовых прибыли — это на 40% дешевле исторических значений.

ТКС Холдинг — оказался в портфеле у пяти гениев. Это объясняется тем, что компания обладает высокой рентабельностью, а так же делает ставку на технологии и инновации. А еще ее менеджмент очень дружелюбен к инвесторам.

Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)

Сегодня удалось пообщаться с ключевым сотрудником одного из рекламных агентств с опытом работы в сфере интернет-рекламы более 20-ти лет.

Key takeaways такие:

1) В рекламной сетке Яндекса есть проблема с ботами:
При размещении рекламодателем рекламы в Яндексе, Яндекс раскидывает рекламное объявление на сайты партнеров Яндекса (платформы). Владельцы этих сайтов, чтобы поднять его в поиске используют ботов, которые делают действия на этом сайте, например выполняют на сайте определенные действия, в том числе кликают на рекламу.

Так как рекламодатель иногда платит за выполненные клики по его объявлению, то стоимость его рекламной компании сильно завышается. Более того эти клики не приводят к действию — совершению покупки/оформлению услуги и т.д. То есть деньги из-за такой ошибки тратятся «впустую»

Это снижает эффективность и привлекательность Яндекса как рекламной площадки для таких клиентов и они переносят бюджеты в другие рекламные площадки, например ТГ.

👉 Мировые новости

— Российский индекс волатильности и страха RVI за 2 недели взлетел на +88% и находится на уровне мобилизации в сентябре 2022 г.

— Инфляция в РФ с 19 по 25 ноября символически замедлилась до 0,36% с 0,37% неделей ранее.

— Годовая на 25 ноября — ускорилась до 8,66% с 8,59% на 18 ноября.

— ЦБ объявил о прекращении покупок валюты на внутреннем рынке после того, как рубль ослаб до 114₽ за доллар на Форексе и 15₽ за юань на Мосбирже.

— Валюту в РФ скупают на фоне новых санкций США, которые направлены против российских кредиторов, включая Газпромбанк. Санкции США ударили по ключевым каналам притока доходов от экспорта. — BBG.

— Резкое ослабление рубля в ноябре может сильнее сказаться на росте цен в России, чем ожидает ЦБ, заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. По оценкам банка, рост курса на 10% «добавляет» к инфляции более 2 пп.

— Ослабление рубля не связано с фундаментальными факторами, оно обусловлено в основном укреплением доллара к мировым валютам — глава Минэкономразвития.

Власти начали обсуждение о введении сбора за рекламу в интернете, который может составить 2-5% от ежеквартальной выручки владельцев сайтов, приложений, блогеров и операторов рекламных систем. Разбираемся, как это может повлияет на отрасль.

Дефицитный бюджет 

МинФин под конец года решил, что с такими дорогими и сложными заимствованиями нужно дополнительно точечно повысить налоги, чтобы сократить дефицит бюджета. Сначала оглушили рынок Транснефтью, повысили налог на прибыль производителей микроэлектроники с 3 до 8%, на очереди интернет-реклама.

Это одно из самых высокорентабельных и растущих направлений с высокими темпами роста, откуда можно относительно безболезненно “изъять” часть средств. 

Яндекс

Больше всего от введения сбора пострадают: VK, Yandex и Ozon. Последние новости говорят о том, что сбор составит 3%, поэтому оттолкнемся от этого уровня, но есть надежда и на 2%. Казалось бы, очевидно, что больше всех потеряет Яндекс, но оказывается, что VK и Ozon теряют больше. EBITDA YDEX, по нашим оценкам, снизится на 3-5%, что в общем-то не критично. Компания может повысить цены и снизить этот эффект до 1-2%. 

Неплохой профит за неделю. Можно и отдохнуть до ставки.
По шортовым позициям, которые писал в постах:
-Газпром +3,5%
-Яндекс +9%
-АФК система +13,5%
-НЛМК +7%
-Транснефть +17%
-БСП +7,5%
-Распадская +10%
-Моекс пока в позиции, в нуле, буду крыть -1%, -2%, не больше. Есть куда падать. 
Закрыл позиции после обновления 2500 по индексу. Что то скинул сразу, что то на уже вкате. Сейчас пока жду. Думаю, что откуп на вечерке будут завтра отыгрывать. Паникёров становится всё больше, значит скоро возможен разворот. Возможно пойдём на перелой. У меня на шорт остались Моекс и Алроса, буду их мониторить.

Бакс сегодня выдал, конечно, буду ждать точек. Сегодня его взял в лонг и шорт чуть. Интересно смотрится конечно, после сегодняшнего слива сишки можем чуть поторговаться и переписать новые хаи.

Сейчас индекс отретестил пробитый лой, так что можем и на перелой сходить. Глянем, ложняк или нет будет. Не стоит торопиться. Рынок сейчас интересен для заработка)