Поиск
Одним из ключевых трендов 2023 г. для российских компаний, зарегистрированных за рубежом, стала редомициляция — переезд в другую страну.
Регистрация российской компании в недружественных РФ странах создает дополнительные трудности и риски, поэтому редомициляция особенно актуальна. К примеру, ряд компаний фактически не могут выплачивать дивиденды акционерам на Московской бирже — они до них не доходят из-за нарушения моста между НРД и Euroclear.
Влияние редомициляции на акции
Новости о редомициляции, выходившие в 2023 г., как правило, способствовали позитивной переоценке акций. Однако есть свои нюансы.
Страна имеет значение. От новой страны регистрации напрямую зависит возможность скорейшего возобновления дивидендных выплат. С этой точки зрения переезд в РФ — наилучший вариант для акционеров на Московской бирже.
Долгосрочный позитив. На долгосрочном горизонте редомициляция позитивна для рыночной оценки акций. Снижаются санкционные риски, появляется возможность возобновить выплату дивидендов.
▶️ Рынок идет вниз на укреплении рубля и ожидания касательно предстоящего решения ЦБ
❓Рынок
В понедельник индекс МосБиржи потерял 1.7% и в течение дня опускался ниже отметки 3 030 пунктов. На рынок акций давят укрепление рубля и опасения по поводу ожидаемого повышения ставки ЦБ РФ в пятницу.
Рубль в понедельник вырос к основным валютам. Курс доллара США составил 90.7 руб., евро стоил 98.1 рублей.
Цены на нефть слабо опускаются на вечерних торгах в понедельник после снижения почти на 4% по итогам прошлой недели. Так февральские фьючерсы на Brent на лондонской бирже торгуются на уровне $75.67 за баррель.
🟢Размещения
➖Сегодня планируется размещение выпуска Россети, серии 001P-11R, объёмом 10 000 млн. руб. Периодичность выплаты купона: 12 раз в год. Дата погашения 10.12.2029. Эмитент имеет кредитный рейтинг AAA(ru) от Акра.
➖Сегодня планируется размещение выпуска Россельхозбанк, серии БO-10К-002P, объёмом 5 000 млн руб. Периодичность выплаты купона: 2 раз в год. Дата погашения 09.06.2024, оферта не предусмотрена. Эмитент имеет кредитный рейтинг AA(ru) от Акра.
1. Облигационный выпуск Софтлайна ($SOFL) признан Cbonds Awards лучшей сделкой первичного размещения в ИТ-сегменте.
2. Акционеры Русала ($RUAL) решили дивиденды за 9 мес.2023 г. не выплачивать.
3. Президент согласился с идеей поднять планку льготной ипотеке выше 6₽ млн в регионах.
4. Бюджет РФ вышел на минимальный в этом году дефицит. В ноябре федеральный бюджет четвертый месяц подряд закрыт с месячным профицитом.
5. Годовая инфляция в РФ в ноябре ускорилась до 7,48% — Росстат.
6. Bloomberg дал прогноз по инфляции в России: в декабре 2023 г. инфляция превысит +7,5% г/г, в мае 2024 г. достигнет пика на уровне +8,1% г/г, а к декабрю 2024 г. замедлится до +4,7% г/г.
7. Россия предложит создать расчетную единицу на площадке БРИКС.
8. Правительство РФ ввело запрет на экспорт твердой пшеницы до 31 мая 2024 г.
9. В России энергопотребление с начала года выросло на +1,2%.
В долгосрочной перспективе у акций Polymetal на AIX есть значительный потенциал роста из-за текущих низких оценочных мультипликаторов (коэффициент EV/EBITDA 2024о ниже 3). Катализаторами роста для котировок акций Polymetal на AIX могут стать решение вопроса о продаже российских активов (по мультипликатору выше текущего уровня) и повышение ликвидности бумаг компании.Мартынова Мария
Новости к утру:
📀 $POLY — Акционеры Polymetal одобрили новый обмен акций, которые были «заморожены» в результате санкций ЕС против НРД
🌾 $PHOR — ФосАгро оценивает затраты на экспортные пошлины в 2024г в 15-20% EBITDA
⛽️🔋 $GAZP $NVTK — Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали масштабные ограничения для поставщиков российского газа, которые могут коснуться в первую очередь «Газпрома» и НОВАТЭКа
💎 $ALRS — Ограничения G7 на импорт добытых или обработанных в России алмазов с 1 января приведет лишь к росту цен на рынках, а система отслеживания происхождения алмазов будет малоэффективной, считают опрошенные ТАСС эксперты. Также Гонконг по итогам января-сентября в 5 раз нарастил закупки российских натуральных алмазов (новость вышла в выходные)
🇷🇺 Выраженный рост цен на новостройки на крупнейших региональных рынках страны начал замедляться
💿 $CHMF — Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль
📈Лидеры
$PARA Paramount Global B +12,11% — Акции компании выросли после того, как ее контролирующий акционер обеспечил инвестиции в размере 125 млн долларов, а аналитики повысили рейтинг в новостях.
$WBD Warner Bros Discovery +6,01%
$LULU Lululemon Athletica +5,37%
$ALLE Allegion PLC +5,00%
$FCX Freeport-McMoran +4,89%
📉Аутсайдеры
$ENPH Enphase -3,88%
$DG Dollar General -3,86%
$ILMN Illumina -3,58%
$COO Cooper -2,88%
$NSC Norfolk Southern -2,84%
🗞Новости
🟠Акционеры Polymetal одобрили обмен замороженных в НРД акций — ТАСС
🟠Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали ограничения для поставщиков российского газа, которые могут коснуться в первую очередь Газпрома и НОВАТЭКа — Ъ
🟠В МЭР рассказали о стремлении России занять 20% мирового рынка водорода к 2030 году — ТАСС
🟠Ноябрь стал рекордным для коллективных инвестиций в России. Объем привлечений в розничные паевые фонды достиг 42,5 млрд руб. — Ъ
🟠Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль — Ведомости