А какие каналы смотришь ты?

Бытует мнение, что активные инвестиции — это плохо, потому что инвестор выбирает акции и может ошибиться, а пассивные, индексные инвестиции — это хорошо, потому что акции выбирать не надо, и ошибиться нельзя. Однако не все знают, что индекс — это тоже система выбора ценных бумаг со своими метриками: капитализация, free-float, ограничительные коэффициенты и прочая «кухня». Давайте посмотрим, насколько эффективен индекс Мосбиржи как система выбора ценных бумаг. Для начала исследуем, какие акции из индекса обошли его по доходности, а какие нет.

( Читать дальше )

Всем привет!

К примеру, есть у меня портфель бумаг общей стоимостью 300 тыс. рублей, который бы я сегодня хотел захеджить при помощи опциона ПУТ на ммвб на 1-1.5 месяца.

Вопросы:

1) как из всего многообразия путов выбрать необходимый?
2) как не прогадать с ликвидностью, чтобы позицию можно было закрыть без проблем?

Может есть еще какие тонкости...
В литературе все описано кратко — чтобы защититься от падения купите опцион ПУТ.

Сегодня о типах активов. Базовая вещь, которую почему-то 99 из 100 пропускают мимо ушей, а потом считают ФОНДЫ отдельной строкой при учете активов… [facepalm]



Пять типов — по общепринятой классификации + шестой тип, который я выделил для себя, но трудно поспорить с тем, что он не менее важен.

1. Деньги и денежные эквиваленты. Cash


( Читать дальше )

   Будет полезно новичкам, сливающим спекулянтам  и белорусам.

  О трейдинге я стараюсь писать  именно в демотивационном ключе (иногда  провокационно), ибо мотивации и так выше крыши. Мотивацию выгодно продавать – это делает огромная армия инфоцыган от трейдинга (а я не из их числа).  И это крайне сильно искажает адекватную  картину представления подавляющего большинства о своих перспективах.   Много пессимизма  было в моем предыдущем посте, в котором прикидывались вероятности остаться в прибыли при отрицательном математическом ожидании результата торговли.  Ко всему прочему, я  предположил (на основании своих наблюдений) что лишь 1% трейдеров зарабатывает  неслучайным образом.  Т.е  математическое ожидание результата торговли положительно лишь  у 1% .

   Под выражением «обогнать 99%трейдеров» я имею в виду использовать стратегию торговли, которая будет лучше, чем у 99% трейдеров.  И в лотерее  джек-пот можно сорвать, но закономерно зарабатывать  – нельзя.  Для того, чтобы закономерно обойти 99% трейдеров ,  достаточно  иметь прибыльную стратегию (стратегию, имеющую положительное математическое ожидание результата  торговли).   Можно, конечно, попытаться попасть в 1%  прибыльных  трейдеров, но есть другой, намного более простой путь.

( Читать дальше )

   Итак, я все-таки решился написать статью о долге и его влиянии на рынки. Лучше всего эта тема раскрыта представителями австрийской экономической школы. Для тех, у кого много времени очень рекомендую книгу Хесуса Уэрта де Сото «Деньги, банковский кредит и экономические циклы».  

   Суть теории очень проста как сама истина. Банки через систему частичного резервирования создают долг, в десятки и сотни раз превышающий их ресурсы (деньги). Через это они создают временный избыток денег и искажают ставку кредитования в сторону понижения. В результате предприниматели ввязываются в кучу неэффективных проектов, которые могут быть прибыльными только при такой ставке. Как только стадия бума проходит, кредиты начинают дорожать, увеличивая число банкротств. Начинается спад. В этот период спрос на деньги превышает их доступность и начинается дефляция. Это называется цикл бум-спад. Чем сильнее банки раздували кредитный пузырь, тем сильнее будет спад.

( Читать дальше )

Всем привет!
Появилось время продолжить цикл статей «Опционы для начинающих»

Начало здесь.

Греки опционов. Гамма.

Переходим к третьему главному греку – Гамма.

Если по-научному, то гамма это вторая производная цены опциона.

Ага, осталось вспомнить что такое производная.

Если по проще, то производная это скорость. Т.е. дельта (первая производная) — это скорость изменения цены опциона от изменения цены БА, а гамма – это скорость изменения дельты опциона (т.к. она вторая производная) от изменения цены БА. Получается, что гамма – это ускорение цены опциона в данной точке БА.

Пример:

Сейчас БА = 100000

Опцион колл со страйком 102500 и дельтой 0.45

БА смещается на 100пп. И его дельта станет уже 0.454

В переводе на «фьючерсный» язык – наша позиция выросла в лотах.

Наша позиция «спирамидилась», но не дискретно (как если бы мы просто докупили один лот), а плавненько с каждым пунктом цены БА.

( Читать дальше )

Новички, учитесь дельтахеджу- единственному спасению для вас… Основа в первой части

Этот пост я посвящу новичкам. Посмотрите, как в белых кругах вол зажал рынок. Сильный размах в обе стороны и уже не соблюдаются толком среднесрочные уровни поддержки и сопротивления, на мой взгляд. В таких условиях зарабатывают только очень сильные знатоки теханализа. Рвануть может сильно вверх и вниз. Поэтому, используйте второй способ, как ниже на картинке. Поднимите мои сообщения со 2.9.20-го и там все для новичков. И вас устроит движение в любую сторону. 

 


( Читать дальше )

— На чём я заработал первый миллион рублей?
— Стоит ли брать/давать деньги в управление?
— Торговые системы в трейдинге
— Системный подход — Алгоритмическая торговля



( Читать дальше )