Произошла историческая смена лидера: Forbes опубликовал рейтинг самых прибыльных российских компаний по итогам 2024 года. Впервые лидером рейтинга стал Сбербанк, сместив нефтегазовый сектор. Его чистая прибыль составила 1,58 трлн. руб.



ТОП-3 компании по чистой прибыли за 2024 год:

• Сбербанк (#SBER) — 1,58 трлн руб.
• Роснефть (#ROSN) — 1,34 трлн руб.
• Газпром (#GAZP) — 1,32 трлн руб.

Суммарная прибыль 100 компаний снизилась на 0,5%, до 13,2 трлн руб.

Динамика чистой прибыли лидеров выглядит так:



( Читать дальше )

Очень часто у подписчиков возникает вопрос, как сформировать портфель и какие активы в него надо включить? Кто-то предлагает купить только облигации, кто-то хочет рискнуть и составить портфель из одних акций.

Начнем с того, что здесь нет единого правильного ответа для всех. Есть много нюансов. Предлагаю сегодня обсудить их, и взглянуть на статистику. А уже потом сделать выводы.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, чтобы не пропустить другую полезную и интересную информацию про инвестиции и личные финансы.




Почему спросите Вы нет единого правильного ответа о том, что включить в портфель? Дело в том, что у каждого из нас разные цели, задачи, а ещё отношение к риску.

Мы хотим увеличить доходность, но при этом растут и риски. УК Доход собрал данные за 22 года и рассчитал доходность портфеля при разном сочетании в нем доли акций и облигаций (приведу результаты исследования ниже).

Если не рассматривать диверсификацию, то инструменты за 22 года показали следующую доходность:

( Читать дальше )

Стабильности на рынке нет. Индекс Мосбиржи за эту неделю упал на 3,23%. В наибольшей степени падение затронуло банки, металлургов и транспортников. При этом индекс и на горизонте прошедшего года показывает отрицательный результат (-0,39% за год и -4,68% с начала 2025 года).

Источник: сайт Доход

В этой ситуации ярко видно, что облигации пока что продолжают быть наиболее стабильным источников дохода. Правда не все) Их надо уметь отбирать, а как это делать, рассказывала в блоге на этой неделе.

Если не видели, посмотрите. Предлагаю взглянуть на самые интересные посты уходящей недели. К сожалению, из-за загрузки на основной работе не все материалы успела разместить на площадке Дзен, но их можно прочитать в тг канале.

Инвестиционные идеи и подборки инструментов:

➡️ Нашла 5 облигаций с ежемесячными выплатами и доходностью до 20%

➡️ ТОП-7 акций с потенциалом роста до 76% от экспертов: разбираемся в нюансах

Облигации и новые выпуски:

➡️ 3 облигации: возможности на фоне ослабления рубля, ищем плюсы и минусы

( Читать дальше )

Пока рынок находится в боковике, аналитики прогнозируют его дальнейшее движение. Мы уже рассматривали прогнозы от разных инвестдомов (их можно найти тут). Сегодня очередной прогноз. В этот раз от аналитиков БКС Экспресс. Предлагаю взглянуть на него и оценить перспективность предложенных инструментов, а также в дальнейшем сравнить его с ранее рассмотренными прогнозами.

Кстати, аналитики БКС улучшили прогноз по российскому рынку акций с нейтрального до позитивного. Назвав главным драйвером роста — начавшееся снижение ключевой ставки ЦБ.

 

В целом основной потенциал они закладывают в то, что российский рынок акций торгуется с существенным дисконтом к историческим средним значениям.

Мультипликатор Р/Е индекса Мосбиржи составляет 4,3х, сохраняется дисконт около 30% к историческому уровню 6,1х.

Прогноз развития и целевые уровни индекса Мосбиржи:

➡️ базовый сценарий на 12 месяцев: 3500 пунктов. Этот сценарий подразумевает доходность +23% без дивидендов и +30% с дивидендами

( Читать дальше )

Ставка снижается и вместе с ней падает доходность инструментов, в том числе вкладов и облигаций. И кажется, что купон по облигациям на размещении уже крайне низок. К хорошему привыкаешь быстро. Это я про купоны 25%+ 😄

Но всё познается в сравнении)

Как, всё-таки, определить, насколько привлекателен купон?

В качестве базы для сравнения можно взять, например, доходность по длинным вкладам. И брать эту доходность лучше не по одному банку, а среднюю по рынку.

Для этого можно воспользоваться, например, индексом FRG100.

FRG100 – индекс банковских ставок по годовым вкладам и депозитам банков на сумму 100 000 рублей.

На текущий момент его значение = 11,6447%. Он напрямую зависит от ключевой ставки и при дальнейшем снижении, однозначно, пойдёт вниз.

Получается, если доходность облигации 20%, то она практически в 2 раза превышает доходность по длинным вкладам. Кстати, недавно рассматривала облигации с доходностью до 20%, которую можно зафиксировать на срок до 3х лет. Согласитесь 3 года, гораздо более интересный вариант, нежели 1 год на вкладе)

( Читать дальше )

Ну, что ключевую ставку снизили, правда не так сильно, как ждал рынок. А поэтому можно ещё присмотреть бумаги себе в портфель.

В период падения ставки нас в первую очередь интересуют бумаги, позволяющие как можно на больший срок зафиксировать доходность, т.е. бумаги без амортизации и оферт.

Сделала подборку бумаг с погашением от 2,5 лет с разной степенью надежности эмитента для диверсификации портфеля. Однако, все бумаги находятся в категории А: от А- до ААА. Понятно, что чем выше рейтинг, тем ниже доходность.

 
 

1️⃣Брусника 002Р-04

• Номинал: 1000 ₽

• Рейтинг: А-

• Погашение: 23.07.2028

• Купон: 21,5%

• Текущая купонная доходность: 20,88%

• Текущая цена: 102,95%

• Доходность к погашению (простая): 19,49 %

• Выплаты: ежемесячно

2️⃣ Группа Позитив 001Р-03

• Номинал: 1000 ₽

• Рейтинг: АА

• Погашение: 12.04.2028

• Купон: 17,99%

• Текущая купонная доходность: 16,95%

• Текущая цена: 106,15%

• Доходность к погашению (простая): 14,55 %

( Читать дальше )

Мы чаще в канале говорим про акции и облигации, так как этот класс активов более доступен инвесторам. Но помимо этих активов есть ещё и недвижимость, которая при грамотном подходе тоже может давать не плохие результаты.

Предлагаю взглянуть на прогноз по развитию рынка недвижимости от агентства «Эксперт РА». А в конце обсудим, как можно инвестировать в недвижимость, не вкладывая большую сумму в покупку квартиры.

Но прежде приглашаю Вас в мой телеграм канал, там много интересного про инвестиции и личные финансы.

Тренды на рынке недвижимости:

1️⃣ Снижение желания улучшить жилищные условия
За последние 20 лет доля семей, желающих улучшить жилищные условия, упала с 61% до 40%.

2️⃣ Текущее состояние жилищного фонда

• Обеспеченность жильем: достигла исторического максимума — 29,4 кв. м/чел. (для сравнения: в США — 74 кв. м, в Канаде — 72 кв. м).

• Доля ИЖС: составляет 34% в жилфонде и 58% в текущем строительстве. Спрос на индивидуальные дома (560 тыс. в год) превышает предложение в 1,2 раза.

( Читать дальше )

Неделька нас ждёт интересная. Главное событие этой недели будет в пятницу — заседание по ключевой ставке. Кроме того, начинаются промежуточные выплаты дивидендов.



На этой неделе закрывает реестр под дивиденды:🧰 Всеинструменты (1 руб./акцию).

В понедельник:
— 🏠 Эталон #ETLN Возобновит торги после редомициляции

Во вторник:
— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по РСБУ за август 2025 г.
— 📱 Яндекс #YDEX собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация — 80 руб.)
— 🏛 Мосбиржа #MOEX совет директоров в повестке вопрос о программе мотивации сотрудников, основанной на акциях

В среду:
— 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:
— 🧰 Всеинструменты #VSEH последний день с дивидендом 1 руб.
— 🌾 Фосагро #PHOR собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация — 387 руб.)

В пятницу:
— 🏦 Заседание СД Банка России по ключевой ставке (13:30 мск)
— 🏦 Пресс-конференция Председателя Банка России Э. Набиуллиной (15:00 мск)
— 🧰 Всеинструменты #VSEH закрытие реестра по дивидендам 1 руб. (дивгэп)

( Читать дальше )

Банк России опубликовал статистику за август по доходности разных классов активов. Итоги следующие:

➡️ Новый лидер августа: В августе акции обогнали облигации по доходности

➡️ С начала 2025 года: В лидерах всё еще корпоративные облигации (до +30%) и ОФЗ (+19,5%).

🔼 ТОП-5 самых доходных активов:

1️⃣ Акции телекомов: +9,9%

2️⃣ Акции электроэнергетики: +9,0%

3️⃣ Акции ретейлеров: +8,9%

4️⃣ Акции нефтегаза: +8,3%

5️⃣ Акции транспорта: +7,4%

🔼 Доходность других инструментов:

• Индекс МосБиржи (IMOEX): +6,2%
• Корпоративные облигации (в зависимости от рейтинга): +1,4–2,4%
• ОФЗ: +0,7%
• Рублевые депозиты: +1,4%

🔽Инструменты с отрицательной доходностью:

• Валютные депозиты (доллар): -1,7%
• Валютные депозиты (евро): -0,9%
• Валютные депозиты (юанях): — 0,7%

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:

• Новые облигации от Альфа-Банк с доходностью до 17,75%: ищем подвохи

( Читать дальше )

В последнее время всё больше появляется облигаций в форме СФО. А что, удобно же?) По сути банки через «компании-прокладки» монетизируют свои кредиты.

Более подробно о том, как работает секьюритизация рассматривала здесь, когда был выпуск от Яндекс Банка. Сейчас с такими облигациями выходит «красный» банк.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

СФО Альфа Фабрика ПК-1
• Банк-организатор: АО «Альфа-Банк»
• Эмитент: ООО «Специализированное финансовое общество Альфа Фабрика ПК-1»
• Номинальный объем: до 10 млрд ₽
• Залоговое обеспечение: 12,5 млрд ₽
• Ориентир купона: до 16,5% (YTM до 17,75%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Расчетная дюрация: 0,92 года
• Ожидаемая дата погашения: 01.11.2027
• Предельная дата погашения: 01.07.2031
• Амортизация: да (начинается одновременно с выплатой первого купона – 01.12.2025)
• Оферта: да (колл-опцион)

( Читать дальше )