Продолжение материала, изложенного в блоге: smart-lab.ru/blog/494657.php

Это не экспертное суждение, а записки дилетанта.  Размышление о некоторых аспектах бухгалтерского баланса.
Что я понимаю под шизофренией — некоторую параллельность процессов, в трейдинге это параллельность оценки акции рынком и балансом. Для того, чтобы эту параллельность как-то соединить в каком-то виртуальном заумном мире необходимо ввести коэффициенты отношений этих параллельностей. Я назвал коэффициентом шизофрении отношения рыночных и балансовых категорий. Коэффициент шизофрении сокращенно буду именовать КШ. КШ буду выводить через рентабельность активов (РА) и рентабельность инвестиций (РИ).  КШ=РА/РИ. РА=Чистая прибыль/Активы, РИ=Чистая прибыль/капитализацию. Для чего все это? Попытка спрогнозировать поведение рынка на балансовой истории эмитента, т.е. попытка спрогнозировать цену акции.
Для примера возьму Магнит, так как когда-то я написал, что не понимаю Магнит, не понимаю, почему за него дают цену выше стоимости чистых активов. Кажется, сейчас я немного приблизился к пониманию рынка.

( Читать дальше )

Триггером этого текста явился пост  Сергей Григорян  касательно динамики Трежерис ( картинка ниже ).

https://whotrades.com/feed/4556284?highlightPinned=1&from=mail&utm_campaign=mail&utm_source=mail_click&utm_medium=group_blog_post_notification_queued&mailing_log_id=group_blog_post_notification_queued&ml_log_id=e2f514c1c034178cbc75a922c47652da&mail_link_type=blogpost.title&l=bnq_bn&bp_id_click=43449859742

 Собственно говоря,  сама картинка была для меня интересна лишь в той части,  что прогнозировала вероятностную динамку  индекса S&P500  для моих совершенно особенных целей. 

 Скорее машинально чем намеренно я забил в Google справку о корреляции акции и облигации и  и вот что мне нашёл поисковик.

 « При нормальном функционировании рынка цены на облигации и акции имеют обратную корреляцию ( ну собственно говоря это не было для меня откровением и я так « всегда « думал ). Однако сейчас все наоборот. Более того, положительная корреляция этих инструментов достигла исторического максимума (текст был написан 28.09.2016)....

( Читать дальше )

1. Все облигации на российском рынке (включая ОФЗ) – рискованный инвестиционный инструмент.
Во-первых, это риски инфляции.
То есть, риски валюты размещения.
Тут мало что можно сделать.
Разве что на половину портфеля купить евробонды
(впрочем, хедж всегда стоит денег, и защищаясь от инфляции вы сильно подрубаете общую доходность портфеля).
Во-вторых, это риски реинвестирования.
Поэтому единственная безрискованная инвестиция – государственная дисконтная бумага,
которая держится до погашения.
Как известно,
доходность облигации определяется доходностью ее тела (изменение цены),
доходностью купонов,
и доходностью реинвестирования купонов.
И по всем трем позициям возможны проседания.
Номинал после вашей покупки может снижаться,
купоны могут не выплачиваться из-за техдефолта (или полного),
а их реинвестирование может быть затруднено из-за изменения ставки ЦБ
или отсутствия подходящих бумаг на рынке.

2. Размер позиции определяется общей доходностью портфеля.

( Читать дальше )

Хочу запилить тему на постоянной основе… Ну типо мы торгуем Евро-Бакс, посмотрим приживётся или нет.Принципиально никогда не хотел торговать Евро-Бакс… Видимо сама судьба с ним подружиться на век...
Поехали
Понедельник..
хай дня1.1699
лоу дня 1.1618
средняя 1.1659
четверти верхняя 1.1679 
четверти нижняя  1.1638
 Источник тренда понедельник пробитый лоу пятницы 1.1621 пробит на 1.1618 пробой составил спред 3 пункта
Почему вчера я написал что евро-бакс аккуратно развернулся...
 пока держим лонг… сложно определить вернёмся в верхний канал там поглядим...





( Читать дальше )

Весьма одиозный для современного российского истеблишмента персонаж, однако книга заслуживает внимания.
Начнём с того, что книга написана в жанре автобиографии, и я бы условно разделил книгу на две части.
Первая часть посвящена тому как Билл проходил путь от разгильдяя-подростка до основателя крупнейшего иностранного инвест фонда в России.
Вторая часть посвящена проблемам фонда с российскими властями, Магнитскому и всему из этого вытекающему.

Первая часть мне была особенно интересна. Билл рассказывает о своей семье, о своем отношении к учёбе, о том как он выбрал профессию, как пришёл после университета работать в BCG, как ушёл из BCG и поехал один в только-только отделившуюся от СССР Россию открывать собственный фонд.
Всё это сопровождается интересными фактами, как например такой, что дед Билла возглавлял Коммунистическую партию США, что во многом предопределило его интерес к Восточной Европе ещё будучи юным.
Также множество интересных историй, как например ещё будучи молодым неопытным сотрудником Boston Consulting Group, только недавно окончившим университет, Билл ездил в Польшу консультировать целые предприятия, потому что железный занавес только начать падать, а специалистов по Восточной Европе на Западе банально ещё не было.

( Читать дальше )

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).

( Читать дальше )

Метод усреднения цены и времени, пробую очередной раз гоняться за временем.Многие могут только посмеяться… ну ну пусть гоняется, почему нет.
Так начнём пятница конец недели..
хай 1.1722
лоу  1.1621
средняя 1.1672
Четверти -верхняя 1.1697
              — нижняя  1.1646
Это у нас всё что касается цены...
Время усредняем ...24 часа делим тоже на 2 по 12 часов бар свеча… да как угодно



( Читать дальше )

Попалось тут на глаза. Решил поделиться.

www.optionpnl.info/risk

Выглядит так

1. Рынок — фрактален
2. График это всего лишь след цены во времени, как следствие, важно лишь то что происходит сейчас, и что будет происходить в будущем. Запомните слева от текущей цены нет уровней поддержки и сопротивления все они в будущем, пока вы это не осознаете вы не поймете как работает рынок.
3. Любое движение против тренда, есть всего лишь частичная фиксация прибыли частью игроков, что бы в дальнейшем, определив глубину потенциальной будущей коррекции принять решение о полном закрытие позиции,  либо просто пересидеть и может даже докупить немного ниже.
4.По реакции на касание уровня частичной фиксации нельзя определить настроение игроков, это можно сделать лишь после проторговки данного уровня, при соблюдение определенного условия (граали не палю, кто знает тот знает)
P.S. Изучайте как цена вела себя в прошлом что бы заглянуть в недалекое, но все же будущее))) 
Удачи!

— Живой Скот, спред тикер LС\LE (или GL) V-Z  месяца ( октябрь к декабрю) для текущего года в программе CQG  - GLES1V19, суть грааля в том что спред «выше нуля не бывает» — смотрим картинку и «догоняем принцип», аналогично описанному в прошлом посте про «телячий грааль».
до 2015 года вход в спред был и того ниже средний где то от -300 пунктов


( Читать дальше )