https://t.me/comodities_markets July 30, 2022 

 Заключительная часть про мировой алмазный рынок и одного из его флагманов, российскую Компанию АЛРОСА. Давайте оценим настоящее и будущее мирового алмазного рынка и Алросы в частности.

В предыдущих частях обзора:

• 1 часть. Как устроен мировой алмазный рынок
• 2 часть. Ценообразование и синтетический рынок алмазов
• 3 часть. Как устроен Бизнес Алроса

 

Санкции и Реализация продукции

Из официального объявленных санкций в отношении Алроса, действует самые серьезные и блокирующие санкции со стороны США.

8 апреля власти США заявили о включении АЛРОСА в SDN-лист (Specially Designated Nationals And Blocked Persons List), то есть Компания попала под блокирующие санкции Минфина США. Это означает, что вся собственность попавших под санкции лиц и Компаний в США блокируется, а лицам в США запрещаются все операции с ними.

( Читать дальше )

Как дела у наших Европейских партнеров с газом? Еженедельный обзор газового рынка Европы (29 неделя года)https://t.me/comodities_markets July 27, 2022

Традиционный еженедельный обзор газового рынка Европы.

Давайте посмотрим, как себя чувствуют наши «Европейские партнеры», что изменилось на «газовом фронте» за неделю.

Все данные ENTSOG (Европейской сети операторов газотранспортных систем)

1) Общий объем импорта в ЕС: 7,479 млрд куб.м.

( Читать дальше )

Энергокомпании начали сдвигать сроки проектов по модернизации оборудования из-за сложностей с его поставками, согласно сообщению Коммерсанта. На текущий момент запрошены сдвиги сроков модернизации семи объектов на 2,4 ГВт стоимостью 37,5 млрд руб., включая проекты Интер РАО, Газпром энергохолдинга, Татнефти. Уплата штрафов по перенесенным проектам не предполагается.

Смещение сроков реализации проектов модернизации в связи со сложностями получения оборудования – умеренно негативный сигнал для инвестиционной истории компаний сектора электрогенерации.

Тем не менее более важными факторами, влияющими на их инвестиционную устойчивость, являются общая динамика спроса на электроэнергию и свободных цен на электроэнергию на РСВ, а также готовность компаний выплачивать дивиденды в текущих экономических условиях.

С этой точки зрения, мы продолжаем рассматривать некоторых электрогенераторов – например, Интер РАО, ОГК-2, Мосэнерго – как защитные истории в текущих условиях.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

 

Рассказ о том как обычный человек из РФ открывал долларовую карту в Узбекистане (Капиталбанк)

В марте Американские и Европейские сервисы отказались принимать оплату с карточек банков РФ. К этой проблеме добавилась проблема с отключением банков РФ от SWIFT. Поэтому, чтобы чувствовать себя человеком за границей и пользоваться человечискими сервисами, решил открыть в долларовой карте. решил открыть долларовую карту.

Погуглив банки в Узбекистане (Ташкент) узнал, что есть пара банков в которых можно получить пластиковую карту: Халык Банк и Капиталбанк. Разбираться в условиях мне было лень, поэтому решил открывать в Капиталбанке и условия узнать на месте. Я не ошибся с подходом далее расскажу почему.

Подготовка.

Для открытия счёта вам понадобиться:

1. Загран паспорт РФ
2. Местная регистрация
3. Примерно 100 000 сумм (20-50 долларов)
4. Пол дня свободного времени
5. И терпение, много терпения.

( Читать дальше )

Интересный кейс периодически возникает при обсуждении вопроса как правильно покупать на падении, или по другому усредняться. Вчера в чате он снова возник и я решил, что будет полезно показать важные нюансы. И прежде всего предостеречь, от простых решений.

Для этого посмотрите для начала на график. Так выглядит процент падения если считать от предыдущего с значения (по оси y) в зависимости от процента падения, считаемого от максимально (по оси х). Прокомментировать его лучше всего на простом примере: вы следили за активом от 100 рублей и он упал на 98% то есть до 2-х рублей. Вы решили купить его так как он сильно подешевел, но вдруг дальше он упал ещё на 1 процентный пункт до 1 рубля, то есть от максимума на 99%. Вся штука в том, что этот процентный пункт падения принес вам убыток от вашей покупки — 50%!!!

Теперь давайте рассмотрим другую ловушку, в которую часто попадают начинающие инвесторы:

( Читать дальше )

В прошлой статье я рассказал как найти жильё заграницей. В этой статье покажу виллу за $400, которую нашел по моему методу.

На поиски жилья я потратил 3 неполных дня. 4 июля мы заехали в новую виллу и арендовали её сразу на 3 месяца. Потому что она нам очень понравилась и соответствовала всем нашим потребительским требованиям:

Тихое спокойное чистое место в пешей доступности от центра Убуда

Как заходишь в калитку, то попадаешь во внутренний двор с небольшим садом вдоль стен. Это большие тропические цветы. За их нектаром залазят улитки и даже прилетают небольшие птички, похожие на колибри. На земле лежит крупная галька, чтобы дождь не превращал землю в грязь.

( Читать дальше )

Алюминий и «РусАл». Часть2.«РусАл»https://t.me/comodities_markets  

 

О стадиях и особенностях производства алюминия поговорили в прошлом посте, пора поближе осветить деятельность самого РусАла.

 

РУСАЛ — вертикально интегрированный производитель алюминия, основные производственные мощности которого расположены в Сибири.

В 2021 году РУСАЛ являлся одним из крупнейших производителей первичного алюминия и сплавов в мире, заняв по объемам производства 3 место в мире, после китайских гигантов Chinalco и Hongqiao Group.

( Читать дальше )

Электроэнергетика

Сектор электроэнергетики выглядит довольно стабильным, и, возможно, он один из лучших в плане дивидендного потока. Выработка электроэнергии за первые пять месяцев 2022 г. выросла на 2,4% г/г. Влияние санкций до сих пор носило ограниченный характер, но в более долгосрочной перспективе возможны корректировки и задержки реализации модернизационных программ. Зарубежные игроки (Fortum, ENEL) сообщили о намерении уйти с российского рынка. Мы ожидаем больших изменений структуры собственников в секторе и полагаем, что ключевую консолидирующую роль сыграют Интер РАО и Газпромэнергохолдинг. По акциям ОГК-2, Интер РАО и Юнипро наш рейтинг — «Покупать», по акциям РусГидро — «Держать».

Катализаторы: солидный дивидендный поток.

Риски: задержка реализации проектов; продолжительный экономический спад; пересмотр платежей по договорам ДПМ.


( Читать дальше )

Экспортные перевозки удобрений по сети РЖД в апреле упали на 11% к марту, до 1,9 млн тонн.

Сильнее всего сократили экспорт «Уралкалий» (-77% к марту) и «УралХим» (-48%).

«УралХим» в апреле не отгружал продукцию в Европу (традиционно существенная часть экспорта компании идет через порты Прибалтики), сосредоточившись на поставках по суше в страны СНГ. Другие крупные производители удобрений продолжили поставки в ЕС и через европейские порты.

Экспорт удобрений «Акрона» в апреле снизился на 25%. При этом как в марте, так и в апреле «Акрон» поставлял апатитовый концентрат в Бельгию, где расположены мощности одного из основных европейских потребителей этого сырья — Prayon.

Лидером по росту объемов отгрузки за рубеж стала «ФосАгро»: экспорт апатитового концентрата вырос на 38%, удобрений — на 25%.

За январь-апрель перевозки российских удобрений на экспорт сократились почти на 23% год к году и составили 9,9 млн тонн.
Экспорт через погранпереходы упал на 42%, до 3,4 млн тонн.
Транзит российских удобрений через сухопутные границы вырос в 2,4 раза, до 0,35 млн тонн.
Экспорт через порты снизился почти на 6%, до 6,5 млн тонн.

( Читать дальше )

В начале апреля АЛРОСА попала под санкции США, что поставило под угрозу продажи компании в среднесрочной перспективе. На этом фоне возобновились разговоры о закупках алмазом в Гохран. Государственная поддержка является значимым преимуществом АЛРОСА, однако ее обсуждение выступает косвенным свидетельством наличия вполне серьезных рисков. Согласно нашим расчетам, свободный денежный поток по итогам 2022 г. составит минимальные за последние годы 26 млрд руб., в связи с чем компания откажется от дивидендов, чтобы повысить уровень ликвидности. Внутри 2023 г. выплаты акционерам могут возобновиться и составят 9,9 руб. на акцию, что обеспечит умеренную доходность на уровне 11,9%. Мировой рынок алмазов не имеет возможности отказаться от 35 млн карат российских алмазов, поэтому на долгосрочном горизонте АЛРОСА имеет неплохой инвестиционный профиль. Однако в текущем году ситуация может развиваться не по самому благоприятному для компании сценарию. С учетом туманных перспектив и возросших рисков мы устанавливаем рекомендацию «Держать» для акций АЛРОСА с целевой ценой 89,2 руб.

( Читать дальше )