Пролог. Облигация, которая слишком хороша

Ты открываешь брокерское приложение и видишь облигацию. Купон — 16% годовых. У выпусков прошлого года было и 20%, и все 25%. Выплаты каждый месяц. Рейтинг — наивысший, три буквы А, как у государства. Эмитент — какое-то общество с непроизносимым названием вроде «СФО ТБ-8».

Первая мысль нормального человека: где подвох? В стране, где ОФЗ — самые надёжные бумаги — дают заметно меньше, кто-то предлагает тебе больше и клянётся, что это «ААА». Так не бывает. За такую доходность обычно платят риском.

И риск действительно есть. Просто он спрятан так изящно, что большинство покупателей этих бумаг никогда не задумываются, чьи именно долги они финансируют. А финансируют они — долги незнакомых людей по кредитным картам и рассрочкам. Десятков тысяч людей. Тех самых, кто крутит минимальный платёж под запретительный процент и, возможно, уже начинает не справляться.

Это расследование — о том, как за два года российские банки построили тихую, почти незаметную машину. Машину, которая берёт самые рискованные кредиты в стране, переупаковывает их в бумаги с рейтингом «надёжнее некуда» и продаёт — сначала друг другу, а теперь всё чаще обычным частным инвесторам и даже пенсионным фондам. И о том, зачем банкам это на самом деле нужно. Спойлер: не ради денег.

( Читать дальше )

С 2025 года в России действует обновленная система расчета НДФЛ с несколькими налоговыми базами и прогрессивными ставками. Разбираемся на конкретных примерах, как это работает на практике.

Что изменилось?

До 2024 года все доходы суммировались, и налог считался по единой шкале: 13% до 5 млн ₽, сверху — 15%.
С 2025 года доходы разделены по группам. Для каждой группы установлены свои лимиты и ставки. Подробно, что к какой базе относится, какие лимиты и ставки, уже разбирали ранее.

Важно: базы не смешиваются между собой. В каждой из них налог считается отдельно.

📊 Пример 1. Все просто, доплачивать не нужно

За 2025 год:

• Зарплата: 2 000 000 ₽ (работодатель удержал 13% = 260 000 ₽)
• Дивиденды: 800 000 ₽ (брокер удержал 13% = 104 000 ₽)

Расчет:

• Основная база (зарплата): 2 млн < 2,4 млн → ставка 13%, налог полностью удержан.
• База дивидендов: 800 тыс. < 2,4 млн → ставка 13%, налог удержан.
  
  
• Суммировать эти доходы и применять повышенную ставку НЕ НУЖНО.

Итог: доплат не требуется.

( Читать дальше )

Все что напишу ниже — исключительно мой личный опыт, опыт рядового российского инвестора, без специального экономического образования, который с детства мечтал обрести финансовую независимость из книжек Кийосаки, Наполеона Хилла и прочих цыган. И который ее добился.

Уже несколько лет я живу только на процент от капитала, никаких других источников дохода нет. И это разрушило мою жизнь. По правде сказать, жизнь никогда не была настолько унылой как последние годы. Да что там, это не жизнь — это тюрьма с пожизненным, в которой тебе гарантированно неплохое питание до смерти и больше ничего. 

Школа, студенчество — друзья, первые успехи и неудачи, вызовы и преодоления.

Работа, первые успехи в бизнесе — радость от успешных проектов, взлетевшая вверх самооценка, ощущение что все двери открыты и нет предела росту.

и выход на раннюю пенсию, F.I.R.E. — я живу на 2% от капитала в год, все деловые компетенции утеряны, окружение и друзья — почти обнулились, самооценка на нуле, амбиции ограничиваются индексацией расходов на инфляцию. И ощущение, что я никогда не был настолько несчастлив.

( Читать дальше )

Ассоциацией направлено обращение в Генеральную прокуратуру в целях недопущения инвесторами массовых нарушений налогового законодательства по причине добросовестного заблуждения, основывающегося на информации, распространяемой ФНС России и касающейся срока трансформации ИИС в ИИС-3.

Чтобы избежать обязанности возвращать ранее полученные вычеты по ИИС, открытому до 2024 года и трансформированному в 2024 году в ИИС-3, инвестор должен сообщить о такой трансформации в налоговые органы до конца 2024 года (ч. 10 ст. 3 Закона от 23.03.2024 г. № 58-ФЗ).

Приказ ФНС России от 31.10.2024 N ЕД-7-11/983@, утвердивший формат заявления о трансформации и порядок его представления, вступит в силу лишь с 10 декабря 2024 г.  Очевидно, что несколько миллионов владельцев прежних ИИС за 14 рабочих дней, оставшихся до конца 2024 года, не успеют представить в налоговые органы заявления об их трансформации в ИИС-3, чтобы соблюсти срок, установленный законом.

Осознавая, что в связи с поздним вступлением Приказа в силу, инвесторы могут не успеть реализовать предоставленное им законом право на своевременную трансформацию ИИС в 2024 году и сохранение налоговых вычетов, ФНС России в письме от 26.

( Читать дальше )

Друзья, может каму-нибудь будет полезно. Подходят сроки уведомления, минфин медлит с формой, поэтому уведомил фнс в свободной форме. Письмо отправил через сервис заказных электронных писем «почты России». Напомню это значит почта России сама распечатает письмо, поставит дополнительно вашу ЭЦП, заверенную в госуслугах и доставит бумажное письмо адресату.
Просьба модеров опубликовать в главной ленте.

В связи с дроблением акций у инвесторов возникает вопрос о том, сохранят ли они право на освобождение от налога доходов, полученных при продаже акций после дробления, в связи с длительным сроком владения.

Согласно п. 17.2 ст. 217 НК РФ не подлежат налогообложению доходы, получаемые от реализации (погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций, а также акций, указанных в пункте 2 статьи 284.2 НК РФ, при условии, что на дату реализации (погашения) таких акций (долей участия) они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более пяти лет. В результате изменения объема прав по ценным бумагам и (или) изменения номинальной стоимости ценных бумаг, в том числе при их дроблении (конвертации одной ценной бумаги в две и более ценные бумаги того же выпуска), осуществляется внесение соответствующих изменений в решение о выпуске ценных бумаг. Однако регистрации нового выпуска ценных бумаг и размещения ценных бумаг при этом не осуществляются.

( Читать дальше )

Недавно Тимофей выкладывал видео, я захотел сделать конспект, потому что принципы выступающего и его уровень погруженности в детали мне весьма импонируют. Итак, что же думает Максим «давай посмотрим» Орловский про российский рынок.

Про перспективы разных компаний (что я могу подытожить в целом из выступления):
Особенно интересны: Сбер, Сургутнефтегаз, ВТБ (но лучше через суборды), Совкомфлот
Больше неопределенности, но все равно интересно и перспективно: Озон, Магнит
Хорошо (hold; либо buy — для долгосрочного инвестора): Лукойл, Роснефть, Новатэк, НМТП

Акции:
▪️ Сбер по-прежнему очень дешевый, одна из самых дешевых акций на российском рынке. Лучший из банков
▪️ Алроса неинтересна: «платочек, чтобы вытереть слёзки». Даже если выплатят дивиденды, они будут небольшими. Конъюктура бриллиантового рынка негативная
▪️ в нефтянке все очень непрозрачно, предпочитает диверсификацию по интересным компаниям. Лукойл и Роснефть — хорошо. Башнефть продал, потому что хуже понимает ее бизнес.
▪️ Сургутнефтегаз оценивает положительно. Исторически Сургутнефтегаз, несмотря на непрозрачность, прилично себя вел по отношению к инвесторам.

( Читать дальше )

Я проанализировал премиальные программы 8 российских банков чтобы понять, какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами характеристики и обстоятельства похожи, и вам будет полезно прочитать этот обзор.

Премиальные тарифы в российских банках становятся всё доступнее: инфляция не распространяется на минимальные остатки, требуемые для бесплатного премиального обслуживания. С другой стороны, вот уже год банки пытаются адаптироваться к новым реалиям, и не всем удалось восстановить уровень сервиса, который был доступен клиенту с высокими запросами до 2022 года. Я об этом знаю не понаслышке. У меня сейчас премиум в двух банках: Тинькофф и Открытие.

Из-за специфики своих долгосрочных планов на жизнь (FI/RE, но статья не об этом), у меня накапливаются крупные остатки, и было бы глупо не получать дополнительные опции от банков. На горизонте до года передо мной возникает дилемма: либо продолжать использовать уже имеющийся банк (наращивая остаток в нем для получения все больших опций), либо искать ещё один, третий — для получения новых «плюшек».

( Читать дальше )

 

 Наконец, закончилась эпопея с переводом, продажей акций и выводом денег из брокерской конторы КИТ ФИНАНС!Напомню, что я писал статьи на эту тему, вот они:

( Читать дальше )

 

У меня в СБЕРе было не так много акций, которые попали под «санкции» и их перевели в КИТ финанс. В основном, это были депозитарные расписки (Русагро, Глобалтранс, Пятерочка и т.д.)

Вы можете уже сейчас посмотреть через QUIK какие акции вам перевел СБЕР в КИТ финанс, расскажу подробно как и что нужно сделать:

1) Первым делом, вам на почту должно прийти письмо с информацией о том, что вам открыт счет депо в КИТ финанс. Вот скрин:

  

( Читать дальше )