Резко увеличилось количество оптимистов.
81,26% участников рынка в лонгах MIX
Т.е. крупные участники рынка — в шортах.
В большинстве случаев,
когда оптимистов более 75%, роста не происходит.

Индекс Мосбиржи в таблице — по окончанию дневной сессии



Посмотрим, как сейчас.
Пятница — особый день:
иногда, в пятницу идёт движение, противоположное тренду недели.

Понимаю, многие из вас подумали по то, что много хеджирующих, а не направленных позиций.
Да, Вы правы.

Добрый день, друзья!

Чем больше я изучаю российский фондовый рынок, тем больше убеждаюсь в его коварстве.

Здесь ожидания инвесторов часто реализуются с точностью до наоборот:
● Стремитесь повысить доходность Ваших активов? Получайте рост доходности облигаций вследствие падения их тела (https://smart-lab.ru/blog/1000567.php)
● Желаете роста капитализации российского рынка акций? Тогда встречайте кучу IPO, которые отвлекают на себя капиталы на падающем рынке (https://smart-lab.ru/blog/1016703.php)
● Хотите повысить покупательную способность своих сбережений? Центробанк специально для Вас повысил ключевую ставку (https://smart-lab.ru/blog/1021831.php)

И никакая финансовая наука не поможет Вам спрогнозировать поведение индекса МосБиржи (https://smart-lab.ru/blog/1201859.php).



Осень 2025 года вновь показала, что российским инвесторам ждать чего-то хорошего, доброго и светлого от отечественного фондового рынка не следует.

Поверив риторике руководства ЦБ РФ о том, что для снижения ключевой ставки требуется сбалансированность федерального бюджета, инвесторы возжелали эту сбалансированность всеми фибрами своей души.

https://rutube.ru/shorts/ade805b38925fd9ea53797b2c1e0a914/

https://vk.com/clip-229320515_456239097

Этот же ролик

https://youtube.com/shorts/ro3Nou5b1hI

Друзья,

Главное – понять, сильный рынок или слабый.

Сейчас коррекция в акциях RU

Выгодны фонды денежного рынка и самые короткие облигации

Главное – думать своей головой, а не верить аналитикам,

У которых – всегда позитив, чтобы впарить Вам то, что выгодно брокеру.

Думаю, что впереди – повышение НДС, отмена льгот IT компаний

Будут проблемы у малого бизнеса.
Будут проблемы и у банков (банки всегда как лицо состояния экономики)

Поэтому, думаю, высокая вероятность продолжения сползания вниз по индексу Мосбиржи.

Думаю, что пока нет понимания перспектив окончания СВО,

российский рынок акций – это рынок спекулянтов, а не инвесторов,

думаю, с высокой вероятностью мы ещё увидим в этом году уровни 2500 по индексу Мосбиржи.

Рубль продолжает укрепление – это опять негатив для рынка, т.к.

Ставки по банковским вкладам неуклонно сокращаются, а в облигациях можно заработать больше даже на горизонте года. Что купить прямо сейчас?

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) — долговые ценные бумаги, эмитентом которых является Минфин России. Фактически, покупая ОФЗ, вы занимаете деньги государству. За это вы регулярно получаете проценты, а в конце срока — основную сумму, или тело долга.

• Заемщик в лице государства обеспечивает максимальный уровень надежности, гарантируя регулярные выплаты купонов и возврат номинальной стоимости облигации.
• Гособлигации доступны всем категориям инвесторов.
• ОФЗ торгуются на бирже и обладают высокой ликвидностью. Вы можете их продать, если вам срочно понадобятся средства.
• Низкий порог входа. Номинальная стоимость большинства гособлигаций равняется 1000 руб.
• Доходность ОФЗ сейчас выше, чем средняя ставка по банковским вкладам.

Сравниваем доходности

Доходность ОФЗ со сроком погашения в 1 год превышает 14% годовых.

Сначала — личное мнение
Считаю большинство аналитиков (конечно не всех) бесполезными для физиков людьми,
которые стараются загнать физиков в активы на любом рынке, даже на падающем.

Сейчас аналитики растеряны,
реальный рынок оказался далеко от их хотелок.

Языком молоть
во время саммита по АЛЯСКЕ, конечно, проще —
в какой ж… сейчас те долгосрочные инвесторы в Газпром ?
10 августа выкладывал ролик, что от 3000+ будет коррекция
С 26 секунды
www.youtube.com/shorts/0Ek4LMCCKqc
rutube.ru/shorts/5fe8709a91711c1433a631ec77f34cbe/

На рынке акций RU сейчас — время трейдеров, а не инвесторов.

Уже неделю пишу, что для спокойных людей лучше фонды ликвидности и самые короткие флоатеры, а для трейдеров —
покупка путов на отскоках вверх (позиции с ограниченным риском на падающем пока индексе Мосбиржи).
В этом и предыдущих постах писал про  своё мнение — пока из не спекулятивных позиций эти — лучшие
smart-lab.ru/blog/1211363.php


К Максиму Орловскому отношусь с уважением, программу по средам с его участием смотрю с интересом.

Что такое инверсия доходностей?

Это когда облигации с отдаленными датами погашения дают доходность ниже коротких облигаций того же качества.

Это состояние не нормы рынка. Чем бумага длиннее, тем больше временной риск (больше риск-событий может прийтись на время до ее погашения). Значит, чем отдаленнее погашение, тем выше должна быть доходность.

В ОФЗ и первом эшелоне рублевых облигаций (да даже в ВДО), под ожидания скорого и значительного снижения ключевой ставки создалась названная инверсия и держалась несколько месяцев.

Спрос сосредоточился именно в длинных бумагах, наименее доходных и наиболее рискованных. Как часто бывает, публика делала выбор в пользу принципа «в этот раз всё будет иначе». Не удивительно, что ошиблась.

Я, вообще, играл против этого заблуждения, на понижение во фьючерсе на RGBI.

Сейчас рынок стал рациональнее. Длинные выпуски, в частности ОФЗ, заметно выросли в доходности. Сама кривая бескупонной доходности ОФЗ в сравнении с августом приобрела более верный наклон.

За последнюю неделю на рынке ОФЗ произошло резкое изменение кривой доходности (график в комментариях).

Отражая распродажу в длинных ОФЗ, точки, соответствующие длинным срокам до погашения, поднялись. Например, по 5-летним ОФЗ доходность выросла на 44 б.п. с 14,32% до 14,76% годовых, по 10-летним – на 51б.п. с 14,42% до 14,93% годовых.
Но точки, соответствующие наиболее коротким срокам до погашения (от 0,25 до 1 года) снизились (0,25 года – с 14,7% до 14,2% годовых, годовая точка – с 14,08 до 14,03%).

В результате кривая доходности ОФЗ из инвертированного состояния (когда чем длиннее срок до погашения, тем ниже доходность), в котором находилась больше года перешла в нормальное.

❗️Это выглядит абсурдным! Переводя на русский язык, это означает, что инвесторы поверили в завершение цикла снижения ставки Центральным банком на уровне 14% в следующем году, после чего он снова повысит ставку.

С точки зрения здравого смысла, кривая должна сохранять инвертированную форму. Рост НДС и всплеск бюджетных расходов в конце года делают вероятным, как <a href=«t.

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.

Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в цены биржевых активов. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше.

Что произойдёт в России

• Геополитическая обстановка

Урегулирование украинского конфликта не продвигается. Президент США Дональд Трамп ужесточил риторику. Инвесторы негативно реагируют на риски эскалации напряжённости из-за обсуждений передачи Украине дальнобойного американского оружия. 

✨Идея

В моменты сильного пессимизма на рынке даже небольшой позитив способен стать поводом для отскока. Сейчас Индекс МосБиржи находится ниже отметки 2700 пунктов, около минимальных в этом году значений. В случае появления новостей, которые потенциально улучшат геополитический фон, интересен лонг фьючерса на Индекс МосБиржи (MXZ5).