Я уже писал, почему логарифмические проценты очень удобно использовать при проведении различных исследований в инвестициях — Доходность. Как считать? И почему полезен непрерывный процент.

Сегодня я хочу показать еще одно очень удобное применения логарифмического процента при проведении расчетов доходности, номинированных в различных валютах.

Давайте рассмотрим такой пример. Предположим у нас есть два актива, один номинирован в рублях (актив — А), другой в долларах США (актив — В). Пусть за 28 месяцев А вырос с 20 рублей до 60, а В со 100 долларов до 170. Мы легко можем посчитать прирост каждого актива за указанный период:

• А прирос на 200% — ((60/20-1)*100)
• B прирос на 70% — ((170/100-1)*100)

Но чтобы сравнить их между собой, нам нужно посмотреть как за этот же период изменился курс. И пусть для нашей задачи курс изменился с 50 рублей за один доллар до 70. Это значит что он вырос на 40% ((70/50-1)*100).

( Читать дальше )

В QUIK и в отчётах брокера по биржевым сборам какие-то непонятки.
Посмотрите, что у вас в отчёте за сегодня. Всё норм?

Две недели назад прошёл слушок, что биржа собирается изменять тарифы. Но сотрудник брокера, говорит, что изменений в тарифах биржи не было. На сайте самой биржи тоже информации не нашёл, в тарифах срочного рынка комиссии не изменились.




( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что лучший день трейдера — волатильный день. Да, стопы встречают нас чаще, но зато какие движения можно брать!
А волатильности мы обязаны объёмам, которые провоцируют резкие движение — прострелы и проливы. Это своеобразные неэффективности рынка, связанные с низкой/чрезмерной ликвидностью.

Но давайте перейдём к делу:) Что такое прострелы?

Прострел — это сильное мгновенное движение цены, возникающее из-за большого рыночного объёма сделок и/или пустого стакана.

( Читать дальше )

​​⚖️Стратегия Mixed. 

 

Три характеристики стратегии:

• Обгоняет индекс S&P500
• Лёгкая в реализации
• Три инструмента.

 

🤓На разработку такой стратегии меня подтолкнула статья про то, как меняется доходность, если пропустить 25 самых убыточных дней, 25 самых доходных дней. 

Ссылка: https://www.marketwatch.com/story/how-missing-out-on-25-days-in-the-stock-market-over-45-years-costs-you-dearly-2016-01-25

 

👨🏻‍🎓Философия стратегии Mixed состоит в том, чтобы следовать за индексом, когда он растёт и перекладываться в другие активы, когда он падает.

🤑Лего сказать чем сделать. Скажете вы. Давайте приступим к реализации. 

За основу стратегии взял Стратегию Dual Momentum Гари Антоначи.

⚙️Работает стратегия так:

( Читать дальше )

     Книга напечатана на основе примеров плохого текста и автор критически разносит один пример за другим. При том, Нора не понимает, что её текст труден в прочтении и восприятии.
     Да, предлагаемая замена очень не плоха и текст начинает читаться иначе, будто две разные книги.
     Автор постоянно усложняет свой текст вставками, чтобы показать толи свои знания, то ли умения. Однако, этими действиями не прибавляет доверия себе. Всё из-за того, что моё ожидание было другого рода. Мне казалось, что книга учит использованию более красивому выражению своих мыслей на бумаге. Но потом оказалось, когда я глянул занятие автора, что она занимается переводом текстов. Вот тут встало всё на свои места.
     Множественные осуждения других переводчиков и редакторов невольно скрывают собственные ошибки Норы Галь. Так, она предлагает заменять «он побледнел, и агрессивность его исчезла» на «и храбрости у него сильно поубавилось». Я сам, безусловно, не так хорош, но мне понятно, что храбрость и агрессивность — не одно и тоже. 

( Читать дальше )

Модель Блэка-Шоулза, став де-факто индустриальным стандартом оценки опционов, успела навязнуть в зубах. Поэтому в этот славный выходной день мы побалуем себя альтернативным вариантом оценки — на основе моделей на базе биномиальных деревьев. То, что мы в итоге создадим, будет работать для наших маржируемых опционов американского типа с базовым активом-фьючерсом.

Суть биномиальной модели оценки в том, что при тех же вводных, что и у Блэка-Шоулза, она строится на разбиении времени до экспирации на равные временные интервалы (отрезки) (а в МБШ время непрерывно), и движение цены от начала одного отрезка к началу другого может быть либо вверх, либо вниз. Модель упрощает реальность ещё и тем, что в процентах шаг движения цены вверх и шаг движения цены вниз на всех отрезках одинаков, при этом шаг вверх может быть не равен шагу вниз. Размер шага вверх и шага вниз рассчитывается моделью из входных данных. Вероятности на следующем отрезке двигаться вверх или вниз также рассчитываются моделью из входных параметров и так же неизменны. Необязательно это будут вероятности 50/50, может получиться любое соотношение в сумме, дающее 100%.

( Читать дальше )

Желание отдать свои деньги профессионалам приходит ко всем, кто решил накапливать капитал, и эта идея кажется логичной — неужели молодой инвестор, уделяя рынку полчаса в день и получая информацию из телеграмм-каналов и форумов сможет превзойти результаты профессиональной команды, работающей 24х7, получающей информацию из терминала блумберг, имеющая отраслевых аналитиков в штате, и опытом в десятки лет? И опыт на рынке казалось бы выступает хорошим фильтром при выборе управляющего.

Рассуждая таким образом, нельзя не обратить внимание на самого цитируемого и широко представленного экономиста и управляющего в российским инфополе — А. Мовчана и его фонды. Тем более позиционированы они не на мелкую розницу а на относительно состоятельных клиентов (вход от 100к$, ранее — от 500к$), а субъективно кажется что чем менее доступный продукт тем больший потенциал в нем заложен.

Надо отметить, что я сам — потенциальный клиент таких управляющих (тут подробнее), средства значительно превышают минимальные требования, и мне интересно следить за результатами и примерять на себя — подходит ли мне такой вариант или нет.

( Читать дальше )

Всем известно, что перед тем как купить те или иные акции, нужно сделать анализ в виде «домашней работы»(это касается среднесрочных и долгосрочных инвесторов). Лично мне в этом нелегком деле помогают скринеры. Как правило finviz.com, stockrow.com и на финишной стадии — платный сервис finbox.com.

Сайты finviz.com и stockrow.com предусматривают платные и бесплатные сервисы. В бесплатном использовании эти сайты хоть и дают некий набор фильтров, но глядя на эти цифры в табличках, складывается такое чувство, что «Смотреть можно, а трогать нельзя». А поскольку это касается моих денег и денег людей, которые мне доверяют, принимать торговое решение, не пощупав эти цифры самому, считаю большой ошибкой в анализе.

Раньше я был верен только Excel, но с недавних пор стал понимать, что хорошей альтернативой являются Google таблицы. Вообще все сервисы Google отлично работают с веб-данными.

В этом посте я расскажу, как можно импортировать данные с сайта finviz.com в Google таблицы.

( Читать дальше )

*Текст удален в соответствии с правилами смартлаба*