Время и волатильность опционов: вымыслы и реальность.

 "Цена опциона — волатильность, все остальное — видимость!".

Когда очередной «опционщик» пишет пост, что собирает опционную конструкцию на недельных/месячных/квартальных и дальше опционах, хочется громко крикнуть ему прямо в ухо: "Сцуко! Какая сейчас волатильность???" 


1. В интернете можно найти много забавного про зависимость волатильности от времени:

— что, например, при уменьшении срока до экспирации влияние волатильности стремится к 0;

— картинку такую:

3. картинку из книги Шелтона Нотенберга «Опционы...»:



Попробуй по ним точно определить когда она перестает влиять.

По моей небогатой практике — МАКСИМУМ ЗА ДВА-ТРИ ДНЯ ДО ЭКСПИРАЦИИ!!!

Если кто-то торговал недельными опционами на Ри на прошлой неделе, то видел скачок волы до 60 и падении до 0 и что было с ценами.

(Исключение составляют конструкции (бабочка и подобные), где все 3 опциона одной даты экспирации).


2. У любого опционщика главной таблицей в Квике должна быть ЭТА:



(если Stanis собирается покупать март по 19-й воле — это не лучшая идея).


3. На Фортсе 2 ликвидных опциона, на Си и Ри.

На Си интересные для покупки опционы с волой ниже 13.

На Ри интересные для покупки опционы с волой ниже 30 (лучше 20...25, что бывает крайне редко). 

Цена опциона — это не номинальная цена опциона или БА, а цена волатильности!