Избранное трейдера lunnij_vision

по

Простые, но коварные: оферты по облигациям. Что важно знать инвестору

У меня уже десятки обзоров на конкретные выпуски облигаций, а также сотни статей на разных ресурсах на тему долгового рынка в целом, и часто в них всплывает тема оферты по облигациям.

Сегодня напомню, что такое оферта и какие они бывают. А также — чем могут быть полезны оферты для инвестора и какие риски в себе несут. Уверен, что большинство пользователей Смартлаба и так это прекрасно знают, и вместе с тем замечаю по себе, что очень важно периодически освежать матчасть. Как обычно — простым языком и понятными словами.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Простые, но коварные: оферты по облигациям. Что важно знать инвестору

📝Что такое оферта по облигациям

Оферта – это возможность эмитента досрочно погасить облигации или изменить ставку купона.

🤝Оферта является предложением о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной цене. Обычно эмитент выкупает бумаги по номинальной цене, но бывают и исключения.

Если заранее не учесть или прохлопать оферту, могут быть неприятные сюрпризы. О них ниже.



( Читать дальше )

Как мы получили 850 тыс. руб. налогового вычета на семью (через работодателя, с доверенностью и с тремя ИИС)

Привет!

Наступает Новый год, а значит пора бы уже призадуматься о своих расходах, совершенных в 2023 году (или успеть какие-то еще совершить) и о возможности получить по ним налоговый вычет.

Так сложилось у нас в семье, что вопросами, связанными с уплатой налогов, занимаюсь я. В этом году мне довелось заполнить сразу три декларации, в каждой из которых были свои интересные особенности. Я заполнял их в феврале, потому что по одной из нах нужно было еще уплатить налог на доходы физических лиц (в этом случае декларация должна быть направлена в ФНС России не позднее 30 апреля, а налог уплачен не позднее 15 июля), но если Вам просто нужно оформить вычеты, Вы можете подавать в любой день года.

Я не силен в оглавлениях, поэтому укажу тут темы, которые будем рассматривать (ищи их сам, мой дорогой читатель😁 ну или по-братски подскажи как допилить):

  1. Порядок заполнения декларации
  2. Что делать, если не хватило налога для полного получения вычета
  3. Что делать, если за год было больше 1 ИИС


( Читать дальше )

АЛРОСА.Потускневшие алмазы.Часть4. Настоящее и будущее алмазного рынка и Алросы

 July 30, 2022АЛРОСА.Потускневшие алмазы.Часть4. Настоящее и будущее алмазного рынка и Алросы 

 Заключительная часть про мировой алмазный рынок и одного из его флагманов, российскую Компанию АЛРОСА. Давайте оценим настоящее и будущее мирового алмазного рынка и Алросы в частности.

В предыдущих частях обзора:

 

Санкции и Реализация продукции

Из официального объявленных санкций в отношении Алроса, действует самые серьезные и блокирующие санкции со стороны США.

8 апреля власти США заявили о включении АЛРОСА в SDN-лист (Specially Designated Nationals And Blocked Persons List), то есть Компания попала под блокирующие санкции Минфина США. Это означает, что вся собственность попавших под санкции лиц и Компаний в США блокируется, а лицам в США запрещаются все операции с ними.



( Читать дальше )

Без иллюзий о реалиях российского инвестора. Часть 2: кто поменял правила игры?

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.

В первой части я рассказал о формах денежных потоков, доступных различным инвесторам и степенях надежности, проистекающий из природы денежных потоков и формы их гарантий. Это важная статья для того, чтобы не испытывать иллюзий в своих ожиданиях. Здесь размещу только иллюстрацию из прошлой статьи:

Без иллюзий о реалиях российского инвестора. Часть 2: кто поменял правила игры?


Следующим важным шагом на пути к разрушению необоснованных ожиданий инвестора и принятию верных инвестиционных решений является ответ на вопрос: а кто устанавливает правила игры?

Например, вот что писал Тимофей Мартынов:
После 24.02.2022 произошли радикальные изменения всей “инвестиционной платформы” — ландшафта, на котором мы работали и принимали решения по акциям.

Мы можем играть в игру и выигрывать за счёт своих сил и компетенций только в том случае, если правила игры четко сформулированы и не меняются на ходу.



( Читать дальше )

О промежуточных экономических целях коллективного "Запада" в нынешней войне.

    • 27 апреля 2022, 09:03
    • |
    • aMCa
  • Еще
Союзники готовятся нагнуть Германию
Глава французского Минфина вчера призвал как можно скорее забанить в Евросоюзе российскую нефть, а госсекретарь при французском же МИДе сегодня добавил, что это надо сделать в ближайшие недели.
Возможно, нам кажется, но перед нами начало массированной кампании по нагибанию ФРГ, которая в прошлом году была зависима от русской нефти всего-то на 34%. В этом Франция, надо думать, коалицируется с прочими союзниками, где усилилась обработка общественного мнения на тему «Германия тормозит победу над Россией».
Просто для иллюстрации: Блумберг пишет, что «стратегия Шольца по Украине более недостаточна для союзников», а британская Telegraph выдвинулась даже со свежей мыслью, что «если Германия продолжит покупать российский газ, она тоже должна подвергнуться санкциям».


( Читать дальше )

Откуда у России деньги и куда мы их тратим

Крутая инфографика для залипания...
Откуда страна берет деньги и куда их тратит
Откуда у России деньги и куда мы их тратим


Как читать по 10 книг в день и понимать, что в них написано

Пост выходного дня к концу недели. Недавно открыл для себя Smart Reading — это проект, который визуализирует суть из книг. Такое краткое изложение основной мысли, и визуализация ее. Из того, что мне попадалось — это книги по саморазвитию и личной эффективности. И некоторыми хочу поделиться с вами.

Купил две книги в подарок. В каждой по пятьдесят (!) книг, и пока рассматривал одну — залип.

Как читать по 10 книг в день и понимать, что в них написано

Идея понравилась: найти время для полноценного чтения того, что не надо вот прямо сейчас (для работы — как построить сводную таблицу в Excel, или для дома — как поменять трубу в ванной, ...) — непросто. 300-400 страниц это наверное 7-8 вечеров. А тут в 5 минутах.



( Читать дальше )

Всадник рецессии: инверсия кривой доходности

Совсем недавно произошло важное фундаментальное событие — кривая доходности облигаций США стала инвертированной. Инверсия кривой доходности предсказывала рецессию в США достаточно точно — все 6 раз с 1980 года.

Однако сам факт инверсии не означает немедленное падение рынков.

В сегодняшнем посте мы рассмотрим, что:

— инверсия — это искаженная мера риска;

— инверсия — прямой индикатор рецессии;

— рецессия растянута во времени, и не следует прямо сейчас бежать с рынка.

Инверсия кривой доходности = искаженная мера риска

По определению, инверсия кривой доходности — состояние, когда доходность по коротким бумагам (обычно 2-летние) становится больше доходности по длинным бумагам (обычно 10-летние).

На графике видно, что инверсия предшествовала всем экономическим кризисам в США с 1980 года. Также инверсия произошла и в 2019 году, но уже в начале 2020 года случился COVID-19, который поверг в глубокий кризис все страны, поэтому QE (печатание денег в США) прошло почти незаметно, и рецессии в США не случилось.
Всадник рецессии: инверсия кривой доходности



( Читать дальше )

Холивар: Ужас в том, что на smart-lab абсолютно безграмотные посты в топе ("а дети их потом надувают" (с))...

Основано на посте: Пирамида РЕПО: как у инвесторов отобрали имущество

Итак, что же автор (даже, популярный автор) пишет:

«Выявился новые (старый) способ потерять свои деньги. Если раньше нас имели налоговики, банки, <вырезано цензурой> и операторы сотовой связи, то теперь к этой омерзительной четвёрке добавляется ещё и брокер с НКЦ.»

При чем здесь НКЦ, так вообще не ясно, т.к. он действует согласно регламенту (который нужно изучать всем, кто трейдит) — описано здесь.

Я тут не знаю, для кого-то новое… но еще в начале 10х годов про это писали все «профики» кому не лень.
Понятное дело, что ключевая в 4,25% в 20 году привела на рынок толпы «неофитов», но все же даже здесь — огромный архив записей для изучения.

«Самая простая схема. Брокер обязан иметь некоторую большую сумму денег, для предоставления РЕПО клиентам. Что за РЕПО? Это, по сути, кредит, но под залог денежных средств или ценных бумаг. Но кредит — это то, что вам выдают в банках или бандитские МФО. А РЕПО — это то, что вам дают брокеры.»

( Читать дальше )

Размышление: Возможен ли кросс-дефолт на денежном рынке?!

На фоне массовых обсужнений, что же будет с позами физ.лиц при открытии рынка, а также во что можно будет «выгодно разместить» потратить ФНБ — совершенно не слышна тема кросс-дефолта на денежном рынке…

Собственно, о чем я?!

  1. Торги на фондовом рынке закрыты.
  2. Переоценка бумаг идет по ценам середины февраля (точно не помню, вроде бы по 18.02). Даже у же это заставляет сильно пересматривать риск-параметры на все банки. Т.к. непонятно на сколько может измениться «портфель» после открытия и как эта «разница» повлияет на «устойчивость» кредитных организаций. А там еще до кучи — послабления по резервам и прочее и прочее… Т.е. уже приходится запрашивать 101 форму у банков еженедельно и смотреть изменения показателей ликвидности (активы/пассивы и т.д.), а кто не предоставляет так отчетность — сокращать объем операций.
  3. На ОТС рынке практически нет операций, т.о. «примерные» цены по бумагам — как мне сказал один чифказначей: «цены — ворота».


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн