Господа инвесторы, возник вопрос. Вот есть у нас ценовой ряд изменения цены акции по годам и дивиденды по годам.
Как посчитать доходность цены акций очевидно, а вот как правильно включить дивиденды, чтобы посчитать полную и среднегодовую доходность акций Сбербанка?

Первое, что приходит на ум, посчитать див.доходность каждого года, взять среднее арифметическое по годам и прибавить к доходности акций...
Но ведь чтобы получить настоящий CAGR дивиденд по логике надо реинвестировать, что дает весьма ощутимую разницу со временем за счет как и прироста цены, так и дивидендов, полученных на дивиденд.

Сделал ценовой ряд, может кто покажет как:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1SRXQHkw6AQTs35Mhq2GuG5alf6MBPdnOLCa2soDY5y4

Уоррен Баффет часто говорит о важности того, чтобы у бизнеса был «ров». Проще говоря, это означает явное конкурентное преимущество, которое может помочь предприятию достичь рентабельности капитала выше среднего.

Ров — это одно, а устойчивый ров — совсем другое.

Высокие цены и конкуренция

Основной принцип свободной рыночной экономики состоит в том, что высокие цены — это лекарство от высоких цен. Это означает, что высокие цены привлекают конкуренцию, которой достаточно, чтобы снизить цены, поскольку конкуренты борются за долю на рынке.

Обычно мы видим, как этот принцип проявляется на товарных рынках. Рост цен на сырье меняет экономику ранее нерентабельных проектов, тем самым оправдывая их строительство. Когда продукция этих проектов поступает на рынок, цены могут упасть, если предложение превышает спрос.

( Читать дальше )

Что вы выберете: получить $1,000,000 с вероятностью 10% или $100,000  с вероятностью 90%? Такую дилемму ставит автор книги «Просто делай! Делай просто!» Оскар Хартманн. В книге утверждается, что рациональный человек должен выбрать первый вариант. Действительно, с точки зрения теории вероятности математическое ожидание прибыли в первом варианте больше:

$1,000,000 * 10 % = $100,000 против $100,000 * 90 % = $90,000.

Но наверняка вас не покидает ощущение, что, интуитивно хочется выбрать именно второй вариант. Оказывается, у второго варианта, действительно, есть строгое математическое объяснение.

Деньги нам нужны не сами по себе. Они цены тем, что мы можем купить за них какие-либо товары и услуги. Именно в этом состоит полезность денег. Допустим вы мечтаете купить iPhone за 100,000 руб. Осуществив мечту, вы будете счастливы. Это означает, что затраченная сумма денег увеличила ваше счастье на какую-то величину. В следующим году выходит новая модель, и вы решаете купить и ее. Второй iPhone не принесет вам такого же счастья, как первый, то есть полезность следующих 100,000 рублей будет ниже, чем первых. Таких примеров можно приводить сколько угодно, и всегда вы будете замечать, что первое «что угодно» является гораздо ценнее, чем последующее «что угодно».

( Читать дальше )

Собственно, все стратегии основаны на принципе: покупай дешево — продавай дорого. Вопрос только в определении понятий — дорого/дешево.
Основной принцип на графике:

Это фьючерс Сбера, 1 м график, по х — минуты. Дешево внизу, дорого вверху. Средняя прибыль ~40 п за сделку.
Я не боюсь, что кто-то что-то украдет, в смысле идей, да, они, собственно, и без меня очевидны. Один из наших коллег на СЛ уже «украл» — работает с этим уже три или 4 года — результат околонулевой. Ну, вы наверное знаете товарисча.)
Вот с этим я сейчас и работаю. Система совершенно другая — старая почти изжила себя — на графике все можно увидеть. Раньше ходы цены были несколько другими.  Сейчас требуются другие подходы к снаряду. Сеточники — не хочу, не нравится мне это, хотя bohemian rhapsody...
Вот, пока, чего не пойму, так это стратегию Мальчика BuyBuy. Может, вообще бы все переделал, если бы понял.))
А вообще, не скрою, я сюда, на СЛ, за идеями пришел. Варясь в собственном соку новые мысли не появятся.

Каждая инвестиционная идея — это четко сформулированная причина, по которой инвестор принимает решение о покупке или продаже доли в бизнесе. Однако в начале своего инвестиционного пути некоторым новичкам бывает довольно трудно составить логическую цепочку, согласно которой по их мнению акции могут подорожать или упасть в цене. Поэтому мы составили небольшой список основных типов инвестиционных идей, который может помочь начать формулировать причины к покупке доли в бизнесе и, таким образом, принимать взвешенные решения.

1. Идеи роста. Это, наверное, самый базовый вид инвестиционной идеи. Суть проста — если мы видим, что компания в ближайшие годы нарастит свой финансовый результат, а форвардная оценка этих результатов оказывается низкой, то при прочих равных цена такой компании будет иметь потенциал к росту. Тут, конечно, будет сложно обойтись без хотя бы простейшей финансовой модели с прикидками будущих доходов и расходов.

2. Дивидендные идеи. Они могут заключаться как в росте дивидендных выплат, так и в том, что компания может начать платить дивиденды.

( Читать дальше )

Это перевод оригинальной статьи Рэя Далио «Chapter 3: The Changing Value of Money».


Это дополнение к Главе 2 «Большой цикл денег, кредитов, долгов и экономической активности» [Часть 1, Часть 2, Часть 3, оригинал] (а предыдущие главы из этой серии можно найти здесь: Введение [перевод, оригинал] и Глава 1 [перевод, оригинал]). Оно предназначено, чтобы рассмотреть концепции, изложенные в Главе 2, более детально и показать, как эти концепции согласуются с реальными случаями, которые стоят за ними. Хотя в этом дополнении мы чуть больше углубимся в механику и специфику, чем в главе 2, оно написано так, чтобы быть понятным для большинства людей и достаточно конкретным, чтобы удовлетворить запросы опытных экономистов и инвесторов.

( Читать дальше )

История Theranos – одна из самых ярких афер XXI века. В 2014 году Элизабет Холмс стала самой молодой женщиной-миллиардером в мире, а Theranos, обещавший сотни анализов крови по одной капле, оценили в $9 млрд. Но в итоге оказалось, что Theranos пустышка, а её основательнице теперь грозит до 20 лет тюрьмы. Давайте вспомним эту громкую историю и поразмышляем, какие уроки стоит запомнить будущим инвесторам.

 

Как все было?

История Theranos (составное название от слов «терапия» и «диагноз») началась в 2003 году, когда Элизабет Холмс пришла идея как сделать обследования менее болезненными и дорогими.

Идея была проста — создать устройство, которое смогло бы забирать кровь из пальца и по одной капле проводить сразу несколько десятков, а то и сотен анализов, что радикально улучшило бы весь процесс анализа крови. Утройство выглядело бы примерно так:

( Читать дальше )

Прочитал книгу Грегори Кларка «Прощай, нищета!».

Эта книга о том, как большей части человечества удалось вырваться из нищеты.



Кратко:

Человечество вырвалось из нищеты благодаря двум факторам: повышению эффективности труда и сокращению рождаемости.

Подробно:

1. Большую часть истории люди жили в нищете: много работали, плохо питались, не имели доступа к образованию и медицине, рано умирали.

Г. Кларк в своей книге показал, что до Промышленной Революции благосостояние населения легко описывается с помощью мальтузианской модели. Чем больше людей рождается, тем больше работников, тем меньше зарплаты, тем ниже доход на человека.



2. В мальтузианском мире «добродетели» и «пороки» поменяны местами. Ведь чем меньше людей родится и чем больше умрёт, тем выше будет уровень жизни у оставшихся.

( Читать дальше )

Цель инвестиционного эксперимента

Не так давно, 21 июня 2021 мы запустили публичный инвестиционный эксперимент. Мы отдаем предпочтение применению торговой стратегии, известной как Железный Кондор, на флетовом  и стратегии Вертикальный Спрэд на трендовом рынке. Эти стратегии входят в 10 классических инвестиционных опционных стратегий. Ноу-хау нашей команды заключается в аналитических методах по выбору инвестиционных инструментов. До старта инвестиционного эксперимента мы стабильно делали 8-10% ежемесячно.

Однако, мы решили не останавливаться на достигнутом и нашими аналитиками было предложено определенное усовершенствование торговой стратегии, суть которого заключается в следующем: выход из инвестиционной позиции в точке достижения половины потенциальной прибыли позволяет с одной стороны ускорить оборот инвестиционного капитала, а с другой стороны снижает вероятность выхода цены за пределы выбранного диапазона. И эта вероятность, как правило, резко возрастает при пересечении этой медианной точки.

( Читать дальше )