Есть ли эти акции в вашем портфеле? Пора проверить.

🔽 Индекс Мосбиржи сегодня 26 ноября ушел ниже отметки 2 500 пунктов. Смотрим на динамику слабых активов.

В моменте было 2 455 пп., абсолютный минимум этого года.

Неискушенный наблюдатель может сказать, что падает все, и сильное, и слабое. Но если посчитать внимательно, то мы поймем, что значительно сильнее падают слабые компании, и далеко не у всех из них есть потенциал к восстановлению.

Несколько примеров динамики слабых компаний:



💩 М.Видео (цена акций = 81)

Пик стоимости: 218,8 руб. акция

Дата: 11 марта 2024

Динамика от пика: -63%.

Компания не может получить прибыль 4-й год подряд; чистый убыток за 1 пол. 2024 = 10,3 млрд руб.; собственный капитал отрицательный; чистый долг = 79,3 млрд руб. при капитализации 15 млрд руб.

Сейчас % платежей М.Видео по кредитам составляет 13,7%. 69,6 млрд руб. кредитов надо рефинансировать уже на горизонте года (причем часть из них – уже в этом году). Кэша на руках всего 11,7 млрд руб. Банки предлагают им кредиты под 30+%. То есть платежи по кредитам станут в 2 раза больше, и убытки вырастут вдвое.

( Читать дальше )

Селектел идёт к инвесторам за деньгами. Снова. А что может быть надёжнее и перспективнее, чем айтишка? Смотрим свежий выпуск айтишных флоатеров.

Что ещё по свежим выпускам: Рольф, Томск, ФосАгро, Кокс, Симпл, Русгидро, ГТЛК, Совкомбанк, Эталон, Делимобиль. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуск — 3 млрд. 2,5 года. Ориентир купона: до КС+4%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2024).

Селектел — российская IT-компания, которая предоставляет облачные сервисы клиентам и управляет ЦОД. Занимает третье место на российском рынке облачных услуг с долей 10%. Селектел управляет четырьмя ЦОДами, в которых находятся 3,6 тысячи стоек для серверов.

• Выпуск: Селектел-001Р-05R
• Объём: 3 млрд
• Начало размещения: 4 декабря (сбор заявок до 28 ноября)
• Срок: 2,5 года
• Купонная доходность: до КС+4%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Для квалов: нет

Почему Селектел? Их сервера самые облачные?

Облачнее не бывает!

( Читать дальше )

ВТБ зачастил обновлять рейтинг перспективных акций российского фондового рынка. С предыдущего обновления прошло всего лишь 2 недели, но этого срока хватило, чтобы совершить коварный и кощунственный шаг — исключить акции Сбербанка. Давайте разбираться.

❌ Аналитики исключили акции конкурирующего зеленого банка по весьма банальной причине — отсутствие факторов для роста цены акций. Также был раскрыт инсайд, что 6 декабря на дне инвестора Сбербанка банк представит своё видение тенденции развития на 2025 год и они будут не самые радужные в свете роста ключевой ставки ЦБ.

✅Помним об известном в узких кругах законе сохранения активов в рейтинге: если какая-то компания покидает рейтинг, то на её место аналитики мгновенно ставят другую. На ослаблении рубля в рейтинг были добавлены привилегированные акции Сургутнефтегаза. Тут все логично: кубышка в валюте, прибыль в рублях, а значит слабый рубль ведет к более высокому финансовому результату. А высокая ключевая ставка дает дополнительный эффект роста процентных доходов.

( Читать дальше )

Производственным бизнесом занимаюсь уже лет 25, а вообще бизнесом с 93-го. 

Ездить в лес в багажнике в то время не было для меня чем-то особенным. И до середины нулевых меня потряхивало, если вечером идешь домой и стоящая машина вдруг зажигает фары. 

Я провинциал (миллионник, но не столица). А по образованию я программист. 

Из 90-х вынес кредитофобию – в этом веке у меня не было ни единого кредита, кроме ипотек. 

Сейчас мое производство приносит выручки около 60 млн в год, но так было не всегда. В статье расскажу, как начинал перекупом в 90-е и в итоге открыл собственное производство электроники, где я принимаю участие в производстве даже контроллера. 

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога “Упал, поднялся”, герой истории анонимен, потому что за Уралом его многие знают.  

 

Как я заработал на автосервисах?    

К концу 90-х на предприятиях стали появляться компьютеры. 1С еще не было, а потребность считать деньги уже была. Я начал писать учетные программы на заказ, это было, конечно, не 1С, но деньги/клиенты как-то считались. 

( Читать дальше )

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам и счетам, на которые стоит обратить внимание.

Ссылка на источник

Д — девальвация. А также это доллар. Чтобы рубли не обесценились, хорошей практикой считается покупка на них настоящих денег. Но есть и валютные облигации, которые ещё и доход в виде купонов будут приносить. Смотрим, что накопали эксперты из РБК.

Параметры: замещающие облигации со сроком от одного до трёх лет, доступные для неквалифицированных инвесторов. Рейтинг не ниже A-.

Полезное про облигации:

• 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом NEW
• Удобрение портфеля: облигации ФосАгро NEW
• Винные облигации Симпл NEW
• 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом NEW
• Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
• Какая разница между акциями и облигациями?
• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных

Если богатеете на купонах, не пропустите новые дивидендные обзоры.

( Читать дальше )

     Ключевая ставка замучила инвесторов в преддверии дивидендного сезона. Как на этом можно заработать и не потерять деньги на бирже, несмотря на негативный Позитив, на котором подторговывают депутаты. При чём тут инфляция и как она подвела рынок под монастырь, заставляя искать самые рискованные идеи на 2025 год, пока другие сравнивают футбольные команды и акции.



00:00:00 Приветствие
00:03:24 Дивидендный сезон
00:04:31 Как можно заработать
00:04:50 Способы потерять деньги на бирже
00:09:17 Дивгэп Хэдхантера и Эсэфай
00:13:47 Антисигналы 00:17:28
Что быстрее: 2200 или 3500
00:16:48 Озон Фармацевтика
00:18:25 Позитив Технолоджи
00:19:20 Что делать, если рублю кабзда
00:22:19 ТОП-3 идеи
00:25:32 НМТП
00:26:12 Как подторговывают депутаты
00:30:05 Инсайд от Тимофея Мартынова
00:31:44 Инфляция подвела
00:35:10 Аэрофлот
00:36:20 Стрессуем и ранняя пенсия
00:39:48 Какой должен быть портфель
00:43:00 Футбол и акции на бирже
00:46:40 Что делать с долларом
00:48:55 Русагро
00:52:08 Юнипро

( Читать дальше )

То, что жесткая монетарная политика Банка России приведет к дефолтам эмитентов корпоративных облигаций начинает восприниматься как очевидность. Но что будет, если начнутся дефолты среди крупных системно значимых компаний? В последнее время внутри нашей команды мы дискутируем, стоит ли опасаться полномасштабного кредитного кризиса в России?

Наиболее громкий дефолт этого года допустила Росгеология, имевшая кредитный рейтинг А-. Могут ли распространиться проблемы на еще более крупные и считающимися надежные компании?, В данном посте мы обращаем внимание на высокорейтинговых эмитентов (А и выше по версии российских агентств Эксперт РА, АКРА, НРА, НКР), чьи облигации торгуются с аномально высокой доходностью.
Сегежа — наиболее обсуждаемый кандидат на реструктуризацию, не попадает в рэнкинг, поскольку Эксперт РА ещё в 2023 году снизил её рейтинг с ruА+ до ruBBB.

№1 М.Видео (рейтинг А)
Облигации М.Видео торгуются с доходностью ~50% годовых к оферте в апреле 2025 года. В прошлом году мы писали о распродаже в его облигациях, после чего ритейлер электроники успешно продолжил обслуживать свой долг и даже разместил новый облигационный выпуск в августе этого года. Учитывая это, скорее всего, в облигациях М.Видео остались инвесторы, толерантные к риску, и возможный дефолт не повлияет на остальной рынок.

( Читать дальше )

Успехи бизнеса Софтлайн в цифрах! Начнем с финансовых показателей по итогам 3 квартала 2024 года: 

• Оборот: рост на 28% до 28,3 млрд руб.  1/3 оборота — от собственных решений; 

• Валовая прибыль: рост на 43% год к году до 8,2 млрд рублей. 65% валовой прибыли — от продажи решений собственного производства. Благодаря этому валовая рентабельность SOFL достигла 29% (+3 п.п. г/г);

• Скорректированная EBITDA: х2! Показатель вырос до 1,2 млрд рублей после 610 млн в 3кв2023; 

• Чистая прибыль превысила 2 млрд рублей. Год назад в 3 квартале фиксировали убыток;

А что в результатах за 9 месяцев? Тоже есть, чему радоваться: 

• Оборот: +35% год к году до 71,1 млрд рублей. И уже 29% оборота — от собственных решений;

• Валовая прибыль: рост почти в 2 раза до 23,9 млрд рублей. От решений собственного производства получили 15,1 млрд рублей – это более 63% от всей валовой прибыли; 

• Скорректированная EBITDA: рост более чем в 2 раза до 4,6 млрд рублей;

( Читать дальше )

Я уже почти 5 лет инвестирую в российский фондовый рынок. В этой статье, с учетом своего 5-летнего опыта, попробую составить идеальный дивидендный портфель, диверсифицированный по отраслям рынка, который может стать хорошим ориентиром как для новичков, так и для «бывалых» инвесторов.

Время перемен

У китайцев есть поговорка "Не дай вам бог жить в эпоху перемен". Это русская адаптация, в первоисточнике она звучит так: "Лучше быть собакой в эпоху спокойствия, чем человеком в эпоху хаоса"!
Её суть понятна, перемены-это трудное время из-за рисков и неопределенности. Но мы с вами — российские инвесторы и нам перемены не помешают, потому что наш рынок акций снижался последние полгода.
Однако, неделю назад, после победы Дональда Трампа на выборах президента США, лёгкий ветерок перемен повеял!

Наш рынок

За 6 месяцев, на фоне высокой ключевой ставки и геополитических рисков, индекс Мосбиржи упал на -21% (а в пике падение доходили до -28%!):

   

( Читать дальше )