Когда вы выбираете бумагу для торговли, всё внимание часто уходит на паттерны, уровни и волны.

Но перед этим есть два базовых вопроса, на которые важно ответить:

🔴Бумага ликвидна?

🔴У неё достаточная волатильность?

🔴У неё адекватное поведение?

 Если хоть один пункт под сомнением — сделка уже становится рискованной, даже при хорошем сигнале.

 1️⃣ Ликвидность — возможность нормально зайти и выйти.

 Ликвидность — это объём торгов: сколько участников и денег «ходит» в бумаге ежедневно.

 Почему это важно:

 🟠без ликвидности вы не сможете открыть или закрыть позицию без проскальзывания;

🟠в «тонкой» бумаге даже 10 лотов могут сдвинуть цену против вас;

🟠в узком стакане невозможно точно выставить лимитку — она просто не исполняется.

 💬 Пример: бумага с оборотом 2 млн рублей в день выглядит на графике красиво, но на практике в ней можно застрять. Особенно, если нужно выйти объёмом.

 ✅ Я стараюсь работать всегда только с бумагами, где ликвидность стабильная, с узким спредом и достаточной глубиной стакана.

( Читать дальше )

Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г минус 1,94%.

Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.

Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 7%
Остальные акции скрыл.

Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).

Оранжевым фоном выделил компании, которые провели IPO после начала СВО.




( Читать дальше )

Интересный обзор
«Обзор рисков финансовых рынков»
Май 2025г
cbr.ru/Collection/Collection/File/55957/ORFR_2025-5.pdf
Информация — из этого обзора

В мае упали все сектора индекса Мосбиржи,
кроме электроэнергетики и строителей



Доля физ. лиц в объёме торгов стабильно 75%

( Читать дальше )

С 20 июня Мосбиржа обновит базы расчета индксов ММВБ и РТС. Предлагаю посмотреть на основные изменения, которые вступят в июне, и обсудить потенциальные изменения в cентябре.

📌 Почему включение в индекс — это позитив

Акция становится популярнее у более широкого круга инвесторов, а также у управляющих фондов, которые добавляют акцию в портфель исходя из состава индекса, что увеличивает спрос на акцию 📈

Исключение акции из индекса ведет к обратным последствиям 📉

📌 Исключенные из индекса

2 места в индексе освободят обыкновенные акции Мечела и Селигдара (давно пора), в лист ожидания на исключение из индекса попали акции Россетей, Русгидро и Астры. Государственных любителей сливать операционный денежный поток на Capex нежалко, а вот вместо Астры поставил бы ВК или Негатив Технолоджис!



📌 Кандидаты на включение в индекс

Важно понимать, что на попадание в индекс не претендуют компании с фрифлоатом меньше 10% (Газпромнефть, Черкизово, Распадская) + компании с маленькой капитализацией. Мосбиржа включила в состав кандидатов на попадание в индекс с сентября 2025 года следующие 4 компании:

( Читать дальше )

Рукамиводители приходят и уходят или их уводят в наручниках, а крестьянские ручки-то, вот они, остаются и продолжают трудиться, поэтому у Русагро всё будет ХОРОШО! 

Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые утверждены на июнь, ведь что? Самая жаркая часть дивидендного сезона, вот что. Компании объявляют и выплачивают годовые дивы за весь 2024 год, а также некоторые компании платят за первый квартал 2025.

Считаю по датам последнего дня для покупок, поскольку фактические выплаты позже. Не забываем про актуальные разборы акций и прогнозы по дивидендам:

• 10 лучших дивидендных акций 2025 года от аналитиков ФИНАМ NEW
• Топ-14 дивидендных акций от Альфа-Банка NEW
• Топ-7 лучших дивидендных акций от Сбера NEW
• Разборы: ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс

👌 Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Лукойл 2024

• Купить до: 02.06.2025
• Дивиденд на акцию: 541₽
• Дивдоходность: 8,26%

Озон Фарма 2024

• Купить до: 04.06.2025
• Дивиденд на акцию: 0,26₽
• Дивдоходность: 0,53%

Европлан 2024

• Купить до: 05.06.2025
• Дивиденд на акцию: 29₽
• Дивдоходность: 4,85%

Аренадата 2024 + 1к2025

( Читать дальше )

Месяц назад после выхода слабого отчета за 2024 год продал акции Магнита по 4560 с 5% убытком, но после разумного отказа CД от выплаты дивиденда за 2024 год акции ушли ниже 4 тысяч, поэтому решил вернуть акции на 5% портфеля по 3770, так как risk — reward выглядит сочно!

📌 Красные флаги в отчете за 2024 год

В разборе за 2024 год отмечал следующие негативные моменты в Магните:

1)Слабый рост EBITDA на 3.5% при росте выручки в 19%, что печально по сравнению с X5! Кстати, слабый отчет за 1 квартал X5 тоже напрягает!

2)Соотношение NET DEBT / EBITDA выросло с 1 до 1.5, при этом у компании выросли краткосрочные долги с 121 до 261 млрд рублей, которые необходимо рефинансировать по 20% ставке, поэтому компания логично отказалась от дивидендов за 2024 год. Рост долга связан с ростом капитальных затраты в 2024 г. на 118,6% до 160,5 млрд руб 👌

3)Компания забила на публичную работу, отчитываясь раз в полгода с большими опозданиями, что создает дополнительные сложности для оценки компании + компания подает вид, что не рада миноритариям 🚫

( Читать дальше )

Компании из сектора «Майнинг» отчитались за 2024 год, поэтому предлагаю сделать короткое вью по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов.

📌 Общие тенденции

— Конъюнктура. Компании из сектора зависимы от мировых цен на добываемые ресурсы, при этом у большинства коммодитиз за исключением золота даунтренд в ценах (в алмазах катастрофа!), поэтому компании получили слабые результаты за 2024 год + крепкий рубль не благоволит в 2025 году!

— Долг. Компании в секторе работают с привлечением долга для Capex или выплаты дивидендов (да-да, пара эмитентов грешили подобным в прошлом), поэтому NET DEBT / EBITDA больше 1, что нормально для сектора (у отдельных товарищей больше 3)!

Из-за роста ставки компании замещают старый долг по 20% cтавке, что вдвойне бьет по чистой прибыли на фоне слабой конъюнктуры на добываемые ресурсы!

— Дивиденды. С учетом плохой внешней конъюнктуры и давлением долга большинство эмитентов разумно отказывается от выплаты дивидендов. Полюс заплатил, но с золотом выше 3к было грехом прокатить миноритариев с учетом 3-летней паузы!

( Читать дальше )

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор застройщиков. Напомню, ранее я делал обзоры нефтегазового сектора, банков, золотодобытчиков, металлургов и ритейлеров.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Сейчас застройщики переживают далеко не самые лучшие времена – после отмены льготной ипотеки и при текущей высокой ключевой ставке появились проблемы с ростом прибыли и долговой нагрузкой.

• Объём строительства новостроек продолжает падать (в 1 квартале 2025 года снижение на 24% год к году), поэтому ждать восстановления сектора стоит лишь при начале цикла снижения ключевой ставки.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Эталон второй год подряд отметился чистым убытком, а Самолёт отчитался о падении прибыли в 2024 году в 3 раза. Символический рост прибыли смог показать лишь ЛСР (+0,7% год к году).

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

• Наилучшую маржинальность показали Самолёт (32,2%) и ЛСР (30,2%). ПИК и Эталон последние 5 лет сохраняют рентабельность на более скромном уровне 20-22%.

( Читать дальше )

Можно бесконечно смотреть на три вещи: огонь, воду и как аналитики переобуваются на лету. Подумали-подумали и решили добавить в топ ещё одну акцию, потому что семь — счастливое число. Смотрим новый топ.

Ещё топы дивидендных акций и обзоры:

• Топ-7 дивидендов года от аналитиков ВТБ Инвестиций NEW
• Обгонял рынок на 40%, но в итоге отстал на 10%. Слушал тяжёлый металл и инвестировал 10 лет только в акции металлургов — что из этого вышло? NEW
• Топ-5 дивидендных акций от АТОН. Дивидендная доходность до 30%
• Топ-10 акций по дивидендной доходности от «Цифра брокер» в 2025 году
• Разборы: ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

В предыдущей итерации в марте аналитики из SberCIB убрали Хэдхантер и добавили Икс 5. Но шесть акций — это совсем грустно. И теперь решили добавить МТС, ожидая от компании двузначную дивдоходность. Зато не включили в топ акции ВТБ, как это сделали аналитики из ВТБ Инвестиций.

( Читать дальше )