В августе начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций – идея, стратегия и часть сделок здесь. Итоги первого месяца здесь, а здесь итоги второго. Как выглядит портфель сейчас и какие есть мысли на будущее:


Основные параметры на середину ноября:

• Доля бумаг с фикс купоном – 61%, флоатеров и денег – 39%
• Доходность за месяц – 1,49% (~17,9% годовых)
• Текущая купонная доходность портфеля – 15,9% (без флоатеров = 16,1%)

✅Купонная доходность безмерно радует, особенно глядя на качество портфеля: доля A-грейда и выше – 62%, а BB – всего 11% Небольшой разгон в индексах облигаций тоже помог. Я пока не считаю, что это полноценный разворот – скорее демо-версия того, что нас ждет при реальном смягчении ДКП

Но это не так и важно, задача портфеля – не просто дожидаться позитива от ЦБ (хотя приоритет именно такой), а быть одинаково готовым к любому варианту развития событий

Бенчмарки:

• В этом месяце портфель уверенно обгоняет любые банковские депозиты/счета даже по голой купонной доходности (потолок для банков оцениваю в 14% – тут надо еще учитывать, что период высоких ставок затягивается, и прыгать по коротким предложениям «для новых клиентов» становится все более напряжным)

( Читать дальше )

Мы уже публиковали «Вредные советы… по инвестированию» в Telegram, вдохновившись вечными произведениями Григория Остера. Наш друг, который обладает стихотворным даром, и недюжинной фантазией перевел их в рифму. Leonid Sobchenko, спасибо тебе!

Если ты отец семейства,

И финансово подкован,

То возьми жены заначку,

Тёщин депозит возьми.

Тестя лодку на авито

Вместе с батиной шестеркой

Продавай без сожалений,

Сумневаться не моги.

И копилку у ребенка

Не забудь разбить, дружище,

Ведь копеечка к копейке

Формирует капитал.

И всю эту кучу денег

заведи скорей на биржу,

Там торгуя гениально

На последние рубли,

Сделаешь иксов сто тысяч

Или может даже двести,

Всё вернёшь ты многократно

Очень быстро всем родным.

Ведь торговля здесь без риска,

А семейство сразу крикнет:

«Наш любимый, наш хороший

Наш добытчик дорогой!»

***

Вот тебе уже за двадцать,

Не купить по шесть бачинский,

И сбербанк по пять не светит,

Нет инвествозможностей.

Но догнать китов на бирже

Не проблема, если рядом

( Читать дальше )

Вопрос «сколько акций нужно купить чтобы жить на дивиденды» звучит настолько глупо, что даже отвечать на него не хочется. Но вот со мной случился любопытный эпизод — меня клиент об этом спросил, а я, понимая что мне нужно серьёзно что-то говорить в ответ, растерялся! Потому что оказывается тут не всё так просто и существует множество предрассудков, заблуждений, ошибок. Предлагаю по порядку ключевые моменты и разобрать.

Три кита инвестиционного планирования

В работу финансового консультанта входит разъяснение базовых понятий инвестирования. Потому что оказывается в 2023 году не все знают чем отличается акция от облигации, как выплачиваются дивиденды и кто имеет право приобретать ценные бумаги. Например, у меня ряд клиентов думали, что на это разрешение требуется. А то владельцами предприятий могут всякие неблагонадёжные граждане стать, кому это надо?!

Первый кит — цель инвестирования. Поиграть на бирже, попробовать, «меня друзья уговорили», «денег не хватает, вот решил на акциях подзаработать» и «увидел рекламу как тут можно с косаря начать» это не цели. Это вас случайно ветром занесло и очень скоро сквозняком отсюда выдует. У человека должно быть понимание того, для чего он здесь. Капитал в 10 000 000, дивиденды от 30 000 в месяц или создать источник пассивного дохода.

( Читать дальше )

Ипотека на 30 лет с платежом N тыс. рублей — рабство?
Сразу сделаю ремарку, что речь идет об объекте под сдачу в аренду, а не для личного проживания. Либо если вы планируете проживать по стоимости рыночной ставки аренды и делать переучет.

Рассмотрим студию под сдачу:
Стоимостью 9,2 млн
Рыночной ставкой аренды на данный момент 45 тыс
Ключи через год
Ипотечная ставка 7%
Ежемесячный платеж 52к
Срок 25 лет
Стоимость меблировки 400 тыс.
Коэффициент-дефлятор 9%

С одной стороны есть потаенный страх, что все 30 лет придется сокращать свое потребление на 52 тыс., с другой план, что платежи по аренде будут перекрывать платежи по ипотеки звучит надежно как швейцарские часы.

Построил график денежного потока, который необходимо будет компенсировать из своего кармана. В него попал не только платеж по ипотеки, но и налог и ЖКХ, после передачи ключей, поэтому без арендатора необходимо будет обеспечивать выплату ~55-60 к в месяц.

Однако, возьмем среднюю от потока платежей в следующие 12 месяцев и получаем интересную картину. Весь ипотечный срок можно разделить на 3 временных отрезка:

( Читать дальше )

Мы написали эту статью, так как видим ужасные перспективы мировой финансовой системы и хотим предупредить всех, кто читает нас, что мировой кризис уже близко и по нашим расчетам, он постучится к нам с конца 2024 года — начало 2026 года. Кризис продлится минимум 3 года, а его пик придется на 2025-2026 год. Этот кризис будет не такой как предыдущие, когда восстановление экономики было быстрым! В этот раз все будет по-другому. Страны накопили огромное количество долгов и проблем, поэтому впереди нас ждут многочисленные дефолты, банкротства и инфляционные потрясения. Мировая экономика будет перестраиваться, мировые порядки будут меняться, а основной центр мирового влияния сместиться в Азию. Данный процесс будет длительным и все устаканится только к 2030 году. За это время, доллар перестанет быть основной мировой резервной валютой, что спровоцирует сильнейшую инфляцию и кризис в США, а так же товарный супер-цикл: золото, серебро, металлы, да и все, что торгуется за доллары будет сильно расти в цене из-за долларовой девальвации.

( Читать дальше )

Долгосрочные инвестиции — это стратегический подход, который позволяет получить стабильный доход на протяжении длительного времени. Однако, для достижения успеха необходимо разбираться в активах, в которые стоит инвестировать. Давайте сегодня, мы с Вами об этом и поговорим. Будем с Вами брать сумму первоначальных инвестиций для наших примеров  100.000 рублей. 
 

                                              Немного статистики за 23 года 

                                                           Прибыль  с 2000-го  по 2023 год. 

💡За последние два десятилетия мы наблюдали значительные изменения на рынках и в экономической ситуации. Но есть активы, которые проявили себя особенно выгодными на протяжении многих лет. Одни из таких активов — акции и золото.

( Читать дальше )

Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).

 Классификация

• ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
• ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
• ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
• ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
• ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются

( Читать дальше )

Собственно картинка от 1917 года

г

Счета в золотых рублях. После 1917 года все эти счета просто обнулились.
Если бы кто то из этих людей снял эти деньги со счета в золотых «николашках», остался бы богатым человеком, во всяком случае мог детям, внукам оставить и они были бы богатыми людьми...
Так же и акции и облигации на наших счетах-случись что и они также превратятся в ничто...
И скорее всего так же внезапно это произойдет, как и для тех людей в 1917г.
Среди людей перечисленных на картинке есть прадедушка автора))) сразу скажу, хоть золотые рубли со счета он обналичить и не успел, но правнучке кое что оставил всё ж...
Давайте помнить про это и не хранить все деньги в одном месте…

Анализ облигаций требует изучения многих показателей из финансовой отчётности эмитента. Если копаться досконально, то можно утонуть, да и в итоге всё равно можно неправильно оценить какие-то риски. Но есть ключевые показатели, на которые всегда обращают внимание при анализе облигаций. А сначала — несколько определений, которые вряд ли все помнят со школы.

 

• EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) — прибыль до вычета процентов и налогов.
• EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. EBITDA = EBIT + Амортизация. Также из EBITDA ещё убирают разовые доходы/расходы.
• Net debt (Чистый долг) — разница между общим долгом компании и его денежными средствами, а также их эквивалентами. Отражает, какая сумма долга останется у компании, если она использует для погашения текущей задолженности ВСЕ имеющиеся денежные средства.
• Equity (Cобственный капитал) — стоимость (денежная оценка) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. Но тут есть нюанс. Имущество может быть в собственности, но купленное на долгосрочные обязательства и наоборот — не быть в собственности при огромным капитале.

( Читать дальше )

Начинающий инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью получения дополнительных знаний о приобретаемых финансовых активах. Понятно, грамотно  и наглядно об инвестировании вообще и облигациях в частности  рассказывается в учебных топиках на сайте Тинькофф. Я считаю, что сотрудники Тинькофф  практически идеально изложили материал и для новичка этой информации будет достаточно. Хорошие обучающие статьи есть и у Газпромбанка. 

Я не рекомендую к прочтению второсортную продукцию залётных пульсят. Помимо слабого представления о предмете, они часто допускают грубейшие ошибки. Там можно встретить утверждения, что цена облигации растет из-за повышения ключевой ставки ЦБ.  Наплыв дилетантов, решивших в отсутствие взрослых  взобраться на профессорскую  кафедру, прекрасно иллюстрируется пословицей “Каждый суслик в поле  — агроном” 

 

Мне не до конца понятно, что ими движет — патологическая жажда признания или глупая самоуверенность невежды. Возможно, впоследствии они  монетизируют свои усилия, создают автоследование или придумывают что-то еще.

( Читать дальше )