Длинный портфель облигаций: итоги второго месяца, планы и сделки

Два месяца назад начал собирать новый долгосрочный портфель облигаций – идея, стратегия и часть сделок здесь. Итоги первого месяца здесь. Как выглядит портфель сейчас и что изменилось в стратегии:


Основные параметры на 15 октября:

▫️Доля бумаг с фикс купоном – 33%, флоатеров и денег – 67%
▫️Доходность за месяц – 0,96% (11,6% годовых)
▫️Текущая купонная доходность портфеля – 14,6% (без флоатеров = 15,2%)

Отставание от банковских депозитов/счетов резко сократилось: потолок месячной доходности по ним оцениваю в ~12,5% годовых. Есть варианты под 13+, но появились они недавно, на весь месяц эксраполировать нельзя. Фонд LQDT за период 15.09-15.10 сделал лишь ~12% годовых, что выглядит совсем уже неинтересным

👉Индекс ВДО-облигаций RUEYBCSTR ожидаемо минусит, здесь у портфеля преимущество тотальное, но с ним и соревноваться неинтересно, слишком паралимпийская дисциплина

Сделки:

🔹С момента последнего обзора добавил Джи-групп-002Р-03. Уже после отчетной даты появились Моторика-БО-01, Элемент Лизинг-001Р-06, Практика ЛК-001P-02 и Афанасий-БО-01 – все понемногу, за счет уменьшения доли в Газпром-Капитале. Первые четыре с первички, Афанасия взял на старте торгов чуть ниже номинала

🔹В четвертый BB-слот взял с первички новый Лизинг-Трейд

🔹Покупок на вторичке по-прежнему нет, не время сейчас. Тут жду результатов заседания ЦБ 27 октября

На дистанции портфель готов к плохому сценарию и будет обгонять депозиты за счет купонов даже в случае повышения ставки ЦБ до 14% в конце октября

При этом, почти 70% – все еще во флоатерах/LQDT: при дальнейшем снижении рынка эту часть можно будет постепенно менять на бумаги с фикс купоном и подросшей доходностью. Основная идея не изменилась – добавлять качественные активы в ожидании стабилизации и разворота дкп, после чего собрать главный профит за счет роста тел в бумагах

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest