Последний раз писал пост 23 июня smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1319727.php

Счет продолжает растворяться в жерле Мосбиржи, было 21,5 млн руб

( Читать дальше )

5 лет назад акции АЛРОСы стоили 150 рублей за 1 акцию и были сверхпопулярны — классный вечный сектор (все девушки любят бриллианты), большие дивиденды. Но тут бац и минус 80% и у нормального человека возникает только два вопроса — почему так сильно упали и можем ли отскочить хотя бы к 40-60 рублям за 1 акцию?

Для начала откопаем свои старые посты про АЛРОСУ и ключевые тезисы (ноябрь 25-го, акции стоили 40 руб и многие аналитики писали “верняк надо брать, ниже не пойдет”)

Дивиденды в итоге и не заплатили )

Основной мой тезис в АЛРОСЕ был — если увидим разворот цикла, тогда надо покупать. Лучше даже дороже 40 руб, но в том случае если видим разворот — и ключевое сейчас понять есть ли свет в конце тоннеля?

А теперь посмотрим на рынок в целом — пытаемся быть объективными

Смотрю самый свежий выпуск с Сергеем Тахиевым (IR Алросы, который уже пару лет обещает дестокинг алмазов и возврат к норме) — https://vkvideo.ru/video-138567971_456239510?list=ln-az19zaW9bsHFZz3eRY (всего 400 просмотров, эфир вел ГПБ)

Основные тезисы:

👉 У нас самый большой объем запасов алмазов в мире (на 40-50 лет), половина мировых запасов

👉 Самая рентабельная компания в мире среди алмазов (в среднем в 2 раза рентабельнее)

👉 Если есть свободный денежный поток и нормальная долговая нагрузка — можем платить дивиденды (у нас сбалансированная див политика)

👉 Спрос на ювелирку с бриллиантами сейчас — на исторических рекордных значениях, такого спроса в деньгах не было никогда (80-85 млрд баксов в год)

👉 Обычно кризис в алмазной отрасли составляет 6 месяцев

👉 Мы и дебирс — 60% добычи алмазов

( Читать дальше )

Флоатеры – облигации с плавающим купоном, которые показывают хорошие результаты при общем росте ставок. Однако, при слабом снижении ставок на рынке или даже риске возобновления их роста, эти инструменты также могут принести довольно неплохую доходность. Сейчас на рынке как раз сложилась такая ситуация. Насколько интересны флоатеры в текущих условиях – в данной статье (в конце приводится таблица с ликвидными бумагами 1-го эшелона).

Оглавление

• Сравнение флоатеров с другими долговыми рублевыми инструментами
• Кратко о методологии расчета доходности флоатеров
• Какие флоатеры сейчас интересны?
• Выводы:
• Список флоатеров:

Сравнение флоатеров с другими долговыми рублевыми инструментами

В последние два года флоатеры показывали весьма неплохие сравнительные доходности, даже с учетом того, что в прошлом году ставки снижались. Здесь, конечно нельзя не отметить фонды денежного рынка, которые показывают практически всегда довольно сильные результаты из-за эффекта ежедневной калькуляции дохода (см. на примере LQDT).

Источники: Московская биржа и собственные расчеты.

Весной текущего года возобладали опасения замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ (она с июня 2025 г. была понижена с 21,00% до 14,25%). После последнего решения регулятора 19 июня о снижении ставки только на 25 б. п., до 14,25% (ожидалось понижение на 50 б. п.), негативные настроения на рынке усилились − ожидания по дальнейшему смягчению ДКП вновь «сместились вправо». Судя по кривой процентных свопов на ключевую ставку регулятора (IRS KeyRate) СПФИ Московской биржи, в краткосрочной перспективе банки не ждут ее снижения, и даже возможно некоторое повышение. Все это делает вложения во флоатеры интересной идеей на горизонте до нескольких месяцев.

( Читать дальше )

Сбер опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2026 года.

Чистая прибыль за полгода работы составила 995 млрд руб. (+20,4%). За июнь 168,1 млрд руб. (+17%).

Рентабельность капитала за 6 месяцев составила 23% (22,2% в прошлом году), достаточность капитала Н1.0 составила 14,6% (14,1% в прошлом году).

За год кредитный портфель вырос на 12,8% до 50,9 трлн руб. За июнь прибавил +1,1%, а с начала года +3,4%.

( Читать дальше )

Вчера (06.07.26г.) Совет директоров Циана согласовал обратный выкуп акций: 

👉Размер выкупа не превысит 4 млрд руб.
👉Планируем начать его во второй половине июля 2026 года
👉Срок реализации — 12 месяцев
👉Обратный выкуп проведет дочерняя структура компании – АО Ц-Решения.

А сегодня Ольга Жилинская, директор по финансам и корпоративному управлению ЦИАН, ответила на все вопросы, касающиеся выкупа:

( Читать дальше )

Я последнее время наблюдаю такую тенденцию — у компании дивидендный гэп, но акции продолжают отвесно падать, это и произошло с сетевыми компаниями:

Все сети попадали сильно и теперь мы можем посмотреть — стали ли они привлекательны к покупке и какую дивидендную доходность можно получить за 2026г.:

( Читать дальше )

Последние месяцы наш фондовый рынок снижается, но я не буду разбираться в причинах (про них говорят все кому не лень), а поговорим по компании Интер РАО, акции которой тоже прилично просели после дивидендного гэпа:

( Читать дальше )

После решения ЦБ РФ 19 июня 2026 г. понизить ключевую ставку только на 25 б. п., до 14,25%, при ожиданиях снижения до 14%, из-за возросших проинфляционных рисков, доходности рублевых облигаций выросли, особенно выражено по длинным выпускам ОФЗ. Как в результате повели себя спреды к госбондам (G-спреды) корпоративных облигаций и чего ждать далее – в данной статье.

Изменения спредов и доходностей рублевых облигаций

( Читать дальше )

Транснефть вновь упала на интересные уровни ~1200 руб




По этим ценам в октябре 2025 года я ставил 4-ку и удалось хорошо заработать (акции выросли за пару месяцев на +20%)

пост с закрытием идеи smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1271304.php

Но что сейчас поменялось?

Инвесторы нервничают т.к. еще не прошло собрание по дивидендам! Думают, что дивидендов не будет (ориентир 180-200 руб на 1 акцию, т.е минимум 15% ДД т.е. это лучшая доходность среди голубых фишек в России)



Плюс доходность пятилетних ОФЗ (бенчмарк) начала расти (возможно временно и это шанс?)




В такие времена можно паниковать, бегать вокруг огня, но еще глупее не говорить о том, что возможно это шанс?

Моя гипотеза:


( Читать дальше )

В июне компания завершила приобретение сети клиник Скандинавия в обмен на допэмиссию. Также CEO ЮМГ на прошлой неделе приходил на РБК на интервью к Максиму Орловскому. 

( Читать дальше )