Если вы ознакомились с Основами в моих топиках, https://smart-lab.ru/my/Dabelw/blog/all/  то пора перенести теоретические знания в практические понятия. Посмотреть рынок, графики (вы это любите) и создать в своей голове картину. То есть, пронаблюдать глазками и записать в мозг.

Я не буду перегружать топик экселовскими таблицами. Вы сами все сможете сделать. Мы уже сгенерировали цены БА, его производные и стратегии.  Было сложно? Ну все это для того, что бы можно было упростить. Что бы это стало очевидным и наблюдаемым, мы уберем ненужные греки и оставим чистую волатильность. Для этого надо создать такую экзотическую позицию, где время константа, вега – константа, все константа, кроме волы.

IV  это предполагаемая волатильность опциона

RV это волатильность БА которая реализуется

Сигма^2 это дисперсия за времы Т=1. По хорошему, надо писать сигма^2*Т. Но так короче.

Пример. Наша любимая тетта равна, ½*Гамма*S^2*сигмаIV^2. Наш любимый дельта хедж=1/2*Гамма*S^2*сигмаRV^2, естественно с другим знаком. Отсюда простой вывод (решение). Финрез= сигмаRV^2-сигмаIV^2.  Другими словами. Я бы мог не писать кучу топиков под общим названием «Основы», а сразу моделировать дисперсию БА и опциона. Отнимать одну от другой и получать результат. Но мы пойдем короткими шагами, что бы всем было понятно.

( Читать дальше )

Российский рынок акций отличился в этом году рекордными дивидендами. Дивидендная доходность российского рынка составляет 6,5% в среднем.

6,5%- это очень высокая доходность даже и в мировом масштабе.

И на фоне этой приятной информации я решил проанализировать свою российскую часть активов на предмет дивидендной отдачи в текущем году.

Читайте до конца, и вы узнаете сколько дивидендов я получил в этом году, инвестируя в российские акции. И какова моя ежемесячная дивидендная зарплата?

Я инвестирую давно. Мой общий портфель активов (российских и зарубежных) уже превысил 20 млн. рублей.

Я рассказываю о своем общем портфеле в видео:

( Читать дальше )

Элвис Марламов, известный трейдер и опытный биржевой практик, автор популярной стратегии Alёnka Capital дал интервью команде Тинькофф.

— Все сегодня обсуждают кейс Сталингулага. Несмотря на то, что он известен как блогер, свое состояние он заработал на трейдинге — о чем рассказывал в многочисленных интервью. И не просто заработал — это был основной его доход. Как ты считаешь, насколько это уникальный случай и сколько людей в России на такое способны?

— Зарабатывать на трейдинге очень сложно, к сожалению. Если я не ошибаюсь, то статистика такова, что всего 7% из всех трейдеров на такое способны — постоянно зарабатывать и преумножать капитал. Если мы абстрактно говорим про вложения в несколько миллионов рублей — чтобы с такой суммы генерировать несколько миллионов в год стабильно, нужно обладать выдающимися качествами.

Вообще фондовый рынок, мне кажется, нужен для другого. В долгосрочной перспективе он растет, в перспективе года он обыгрывает инфляцию, депозиты. Если люди просто будут знать какие-то базовые вещи. Например, когда случается какой-нибудь кризис, все начинают покупать телевизоры и доллары. А фондовый рынок лежит в руинах, и именно в этот момент надо покупать не телевизоры, а акции. Если правильно воспользоваться ситуацией, у каждого появляется возможность заработать сразу и много. Но такие масштабные истории происходят раз в несколько лет. А такая красивая картинка, когда человек просто сидит перед компьютером и много зарабатывает каждый день, — это возможно, конечно, но для этого нужны огромные усилия. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Существует растущее убеждение, что правительства действительно имеют «волшебное денежное дерево».Любой, у кого есть дети, вероятно, имел этот разговор. Ребенок — «Да», могу ли я получить новую пару кроссовок / велосипед / телефон / (вставить что-нибудь)? »Вы -« Что? Как вы думаете, у нас есть волшебное денежное дерево? Дети младше определенного возраста, конечно, не понимают, откуда берутся деньги. Это прекрасный, невинный мир, который, к сожалению, заканчивается, когда мы понимаем, что на самом деле деньги не растут на деревьях. Однако в последнее время в экономическом и финансовом сообществе растет убежденность в том, что, возможно, на самом деле не имеет значения, какой долг мы получаем, потому что деньги всегда можно напечатать. Должны ли мы беспокоиться об этом или это признак того, что самоуспокоенность никогда не была такой экстремальной?

Независимо мыслящий Джим Рейд и его команда из Deutsche Bank подчеркнули, что глобальный государственный долг в настоящее время находится на самом высоком уровне мирного времени в исследовании данных за 150 лет. Их анализ показывает, что среднее соотношение государственного долга к ВВП в основных экономиках мира составляет более 70%. Это сопоставимо с 20% в конце 1970-х годов и около 40% в конце 1800-х годов. Единственный раз, когда отношение долга к ВВП было выше, чем это было во время мировой войны 1939-1945 годов.

( Читать дальше )

Инвестидея по акциям «ФосАгро»: +10% до конца января 2020 года; +25% до конца сентября 2020 года. Дата открытия: 26.09.2019 Цена открытия акции: 2479 руб. Целевой уровень цены акции: 2727 руб. до конца января 2020 г.; 3099 руб. до конца сентября 2020 г.

Текущая дивидендная доходность по акциям Фосагро составляет 2,2%, последняя дата покупки акций с дивидендом – 11 октября 2019 г. Наш прогноз следующего квартального дивиденда с учетом новой дивидендной политики предполагает еще 6,3% дивидендной доходности с датой закрытия реестра в январе 2020 г. Наконец, общая дивидендная доходность по акциям Фосагро в ближайшие 12 месяцев может составить около 15%, что является одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке (средний показатель 2018 г. составил 8,8%).

Наша консервативная оценка стоимости компании по методу дивидендных выплат предполагает 14%-ную потенциальную премию к текущей рыночной цене до конца 2019 г., а сравнение с аналогами – недооцененность в 21–24%. Исходя из этого, мы видим потенциал роста стоимости акций Фосагро в течение четырех месяцев на 10% (до 2727 руб./акция) и в течение 12 месяцев – на 25% (до 3099 руб./акция).

( Читать дальше )

 
1000 м³ природного газа содержит 10,57 MWh 

Стоимость газа на хабах Европы: 
хаб TTF = $116,36 за 1000 м³ 
хаб Gaspool = $117,98 за 1000 м³
хаб NCG = $121,79 за 1000 м³

 

( Читать дальше )

Всем привет! 
Давно не задевал тему нефти, решил чуть набросать по текучке

Приглашаю в свой канал телеграмм https://t.me/khtrader много оперативной информации по рынку нефти. Запустили обзор сценариев интрадей на премаркете США. 

Итак, первым делом метаморфозы с форвардной кривой

▪️На конец прошлой недели форвардная кривая усилилась в бэквордации, что соответствует дефициту наличного рынка (желтая линия), но мы видим, что запасы на хабе Кушинг (голубая область) немного подросли, как и коммерческие запасы в США, если конечно верить Минэнерго.
▪️Фронтальный спред (красная гисто) держится выше ноля и немного прибавил относительно прошлой недели.
▪️Там же и остается базис (черная гисто). Т.е. цены физического рынка выше чем финансового рынка.

✔️ВЫВОД: мы наблюдаем резонанс показателей, т.к. запасы растут, а ценообразование спот-фьючерс указывает на дефицит. Мои просчеты баланса рынка США на 20.09.2019г. показали дефицит, в то время как Минэнерго выдало профицит.
Так или иначе, либо цены наличного рынка обрели поддержку на дефиците наличной нефти, скрываемом Минэнерго, дабы не нагнитать, либо спекулятивно продавцы давят на фьючерсы. Оба эти сценария указывают на скорый рост нефтяных цен.

А вот, собственно и баланс физического рынка нефти в США

( Читать дальше )

Всем привет, с вами снова жжёт наша фирменная еженедельная рассыль.
В субботу не проворонь конфу смартлаба!
! уже 460 человек участвует!
Финальная программа и тайм-шит опубликована на сайте конференции.

Прошлая неделя принесла максимум пользы смартлаб-читателям с июля этого года! НЕРЕАЛЬНОЕ количество КАЧЕСТВА и ПОЛЬЗЫ.
Мы начали сразу три конкурса!
1. ₽30,000/мес лучшему авторму месяца!
2. ₽1,000/ день лучшему репортажу дня по ЛЧИ 2019
3. 3 планшета+толстовка топовым участникам ЛЧИ 2019 от сборной смартлаба.

А вот теперь непосредственно к топ-пользе!
1. Сохрани себе огромную подборку полезных ресурсов для инвестиций на американском рынке (★137, +215)
2. Не упусти шанс скачать себе более 300 книг по трейдингу! (★132, +602)
3. Посмотри рассказ автора о том, как он прогрессировал в качестве трейдера. Максимально полезно как для трейдеров, так и для инвесторов! (★46, +181)
4. Узнай сколько можно потерять денег купив структурный продукт у банка или брокера (★45, +227)

От себя лично я дарю вам пост Законы богатства. О неправильном отношении нищебродов к деньгам, который набрал +565 плюсов!

Ну а те полезные посты недели, которые мы не включили в эту рассылку, вы найдете в рейтинге топ пользы за неделю на смартлабе
Не забывай про наш телеграм-канал, куда мы отбираем самый акутал и концентрат дня, самые полезные материалы, самый огонь!
Найти можно в поиске @smartlabnews
У нас уже 5400 читателей!!!

Список литературы я разделил на 2 части: базовая, вспомогательная. 

Базовая в свою очередь разделена на 3 уровня: для начинающих, средний и продвинутый. 

 

Первый уровень обязателен к прочтению начинающему инвестору. Без понимания базы изложенной в данных книгах начинать свою деятельность в мире корпоративных финансов я крайне не рекомендую. Прочитав и осмыслив данные произведения вы избежите большинства ошибок новичков, а значит сохраните свои средства.

( Читать дальше )