Привет, друзья! На связи «Опытным путем».

Этот расчет — идеальный ответ тем, кто спрашивает, как сохранить капитал от инфляции, пока вы платите ипотеку, или как заработать больше, чем ваш кредит под 20%.

ЦБ держит высокую ставку, и Минфин этим пользуется, предлагая инвесторам новые выпуски облигаций (ОФЗ) с, казалось бы, огромными купонами. Из каждого утюга сейчас кричат: «Срочно покупайте новые выпуски! Там доходность выше!» А если посмотреть на корпоративные облигации, то там цифры и вовсе улетают за 20%.

Но математика — вещь упрямая. Сегодня мы с калькулятором в руках разберем, почему «высокий купон» — это часто налоговая ловушка, и почему старый выпуск ОФЗ 26238 с купоном всего 7% может принести вам больше денег, чем самые рискованные корпоративные бумаги.

Разберем всё по порядку.

Часть 1. Битва ОФЗ: Новички против Легенды

 

Для начала сравним то, что предлагает государство.

Что сейчас на витрине Минфина? (Сухие цифры)

( Читать дальше )

Раньше это делал Банк России, приостанавливая или возобновляя покупки валюты из-за повышенной волатильности.

Одна плохая новость — мы опять свидетели несогласованности (или недоговороспособности) действий Правительства и Банка России. Об этом чуть ниже — сначала оценим прочность валютного рынка.

Хорошая новость — словесные интервенции от Минфина не привели к оптически видимому ослаблению рубля (см. график за 5 лет). Неделю назад Минфин заявил о планах уменьшить цену отсечения в БП, а сегодня — о приостановке операций по продаже валюты из ФНБ в ожидании такого решения Правительства. USDRUB немного вырос тогда и сейчас, но по совокупности вместе с другими валютами после начала СМО («специальной мировой операции»).

Аналитики соревнуются в оценке того, на сколько и в течение какого периода должен упасть рубль. Этот гэмблинг ничего не стоит. Доллар-рубль или будет относительно стабильным близко к 80 руб. за USD, или быстро уйдет на более высокие уровни, если рынок все-таки сломают и все в моменте побегут в валюту. Плавные ослабления на 10-20% очень редки в мировой практике свободно плавающих курсов, и касаются разве что управляемых валют.

( Читать дальше )

Изменение параметров бюджетного правила Банк России детально рассмотрит на заседании совета директоров по ставке 20 марта.

Москва. 4 марта. INTERFAX.RU
«Рубль в среду упал в паре с юанем, торги проходили при заметном повышении волатильности. Основным негативным фактором для рубля стало решение Минфина отказаться в марте от операций по бюджетному правилу до пересмотра базовой цены отсечения на нефть. ЦБ по 5 марта продает валюту объемом 16,52 млрд рублей, а с 6 марта этот объем снизится до 4,6 млрд рублей в день. Банк России следом за Минфином также сообщил, что может скорректировать свои планы по темпам смягчения денежно-кредитной политики в сторону более медленного снижения ключевой ставки, что выступило в пользу усиления устойчивости котировок рубля в ходе сегодняшних торгов», — прокомментировал «Интерфаксу» ситуацию на рынке начальник отдела доверительного управления компании «КСП Капитал УА» Дмитрий Хомяков.

Рубль, скорее всего, продолжит торговаться в узком диапазоне 77-80 рублей/$1, полагает глава аналитического департамента «Цифра брокер» Наталия Пырьева.

( Читать дальше )

💳 На протяжении 4 лет я детально записываю свои расходы в Excel табличку, в новом году решил делиться этой информацией, чтобы подтянуть дисциплину трат, показать вам свою личную инфляцию, а не Росстатовские простыни, взять за ориентир трат прожиточный минимум моего региона умноженный на 2 и желательно не превышать его (смогу ли я, большой вопрос).

Прожиточный минимум в Мурманской области для трудоспособного населения составляет 28 783₽, для детей 25 614₽. Т.к. я развёлся, то плачу на ребёнка алименты, но я же провожу с ним время, он в свои выходные у нас также нуждается в еде, подарках, развлечениях, досуге и одежде, поэтому я возьму за основу 1 прожиточный минимум на ребёнка. Мы живём с девушкой вдвоём, я не контролирую её траты, в большей мере я беру на себя обеспечение нашей жизни, поэтому за основу я беру 2 прожиточных минимума для трудоспособного населения и умножаю их на 2. Вышло 140 746₽, думаю для комфортной жизни в регионе этого достаточно, если у вас нет ипотек/автокредитов и потреб. кредитов, мы как раз в это вписываемся.

( Читать дальше )

Метод Фишера, если упростить, это разница инфляции сравниваемых валют. Т.е. если товары в стране А каждый год дорожают на 10%, а в стране Б на 15%, то накапливаемая разница инфляций долгосрочно должна реализоваться в сопоставимом изменении курса валют А к Б

 

Какие минусы метода Фишера?

1️⃣В основе разница фактической инфляции. Но на практике может быть наоборот: сначала меняется курс, и лишь потом цены. Что первично: яйцо или курица?

2️⃣Вера цифрам: всё это работает при условии, что мы верим официальным стат.данным двух стран. Кто закатил глаза, думая о Росстате – поверьте, жонглирование цифрами есть и в стат.бюро США. Не верите? Посмотрите темпы роста недвижимости и сравните её с официальной инфляцией 😉 Спойлер: среднегодовой темп роста 8% при средней инфляции 2,4%

 

Про метод Фишера и сезонность 👈




😀юмористические видео, предсказывающие валютный курс и ставку

🐾Как на этом заработать?

 Метод Фишера – не уникальный; скорее дополнительный индикатор вероятного снижения рубля.

( Читать дальше )

Все мы знаем, что некоторые брокеры перешли на фиксированную ставку маржинального кредитования БКС (до 5000 на каждом из счетов бесплатно, максимум счетов 10) Т инвестиции (3 счета) Альфа инвестиции (7 счетов)

Некоторые инвесторы купили за заёмные деньги инструменты денежного рынка и тем самым увеличили доход в несколько раз. Но такие инструменты привязаны к ставке, и следовательно доходность будет снижаться при понижении ставки.

Но как же воспользоваться ситуацией по максимуму и в идеале зафиксировать высокий доход? Есть одно неочевидное и простое решение — купить ОФЗ. Самые интересные это 26247 и 26248 (берите тот выпуск где дают максимальное плечо)

В чем суть идеи?

Начнем с БКС Здесь мы возьмём 26247 (плечо 1.85, то есть на нашу 1000 можно взять сверху 1850) Для того чтобы по максимуму использовать заёмные 5000 рублей, на каждый счёт нужно внести по 3000 рублей Сейчас ОФЗ стоит 89% и даёт возможность зафиксировать купонный доход 13.73% Так как мы берём ее с плечом 1.66 (3000 свои 5000 заем = 8000 / 890 = 9 штук. 8000/3000 = 1,66. Купон от 8000 13,73% = 1100р. А от 3000 это 36%) то фиксируем купон 36% годовых Следовательно на наши 30 тысяч (3000р на каждый счёт) будет приходить в год примерно 10 800 р.

( Читать дальше )

Вместо акций Мосбиржи,
7% портфеля купил ОФЗ 26247, 26248

Снижение ставки и мягкую риторику 13 февраля многие не ожидали

При снижении ставки,
у Мосбиржи может упасть рентабельность
Мосбиржа лучше рынка на росте ставок, а не на снижении

Сегодня написал про сегодняшний рекордный объём покупок ОФЗ с фиксированным купоном
Минфин разместил с доходностью 14,73 — 14.75%
Раз банкиры покупают, то и в свои портфели решил купить

Давайте посмотрим на Цены на рынке жилья РФ по версии Росстата, данные доступны с 1998 по 2024

( Читать дальше )

Центробанк на днях бодро отрапортовал, что инфляция за 2025 год стала самой низкой аж с 2020 года.

«Годовая инфляция в декабре (5,59%) опустилась до минимума с августа 2023 года. В 2025 годовая инфляция замедлилась до 5,6%. Это минимальный прирост цен за календарный год после 2020 г., когда инфляция составляла 4,9%», – гордо заявляет ЦБ.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-5% в 2026 году.

❗️Но есть нюанс! С 1 по 12 января инфляция была 1,26%, с 13 по 19 января она прибавила ещё 0,45%, т.е. за пару недель с начала года цены УЖЕ выросли на 1,72%.

Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года.

🚀Выходит, весь год душили инфляцию, чтобы уже в январе разогнать всё обратно?💁‍♂️

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

🦥Что делаю лично я?

Последний раз выраженный оптимизм по поводу рынка акций я у себя наблюдал в начале 2023 года, и тогда он полностью оправдался. Сейчас своё настроение я бы охарактеризовал как «умеренно-сдержанное».

( Читать дальше )