Избранное трейдера Александр Григорьев

по

Про акции РФ в моем личном пенсионном фонде

Тема пенсий нынче модна, да и вообще к определенному возрасту начинаешь понимать, что сама идея пенсии—это почти финансовый идеал. А пообщавшись с людьми, получающими государственную пенсию, которые при размере пенсии в 300$ тщательно следят за «курсом доллара» (и совершают фундаментальную ошибку, курс то он не доллара, а рубля :) ), становится очевидной известная истина—размер имеет значение.

По сути уже давно выйдя на пенсию я как-то незаметно я пришел к концепции, что собственно весь капитал—это мой личный пенсионный фонд. Много чего в нем есть, здесь расскажу про русские акции. Сразу оговорюсь, что их доля составляет процентов условно 5 от общей массы фонда—это отражает мои взгляды на надежность РФ как места хранения активов.

Чем приятны акции как сущность? Если компания не меняет своих характеристик, то акции дают inflation adjusted дивидендный доход. То есть на большом времени мы получим некую дивидендную доходность плюс исправление курсовой стоимости акций на инфляцию. Классическую реализацию этого принципа демонстрирует последнее время индекс ММВБ—он по сути растет на инфляцию рубля при условно постоянных ценах акций, измеренных в нормальных единицах (здесь и далее под ценой акции понимается цена в долларах, цена в рублях является плохим квантовым числом :) ). Этот принцип очень неплох, но есть нюанс—компании непостоянны, могут ухудшаться, а могут и вообще исчезнуть. Поэтому выбор акций в фонд—это искусство.

Каков алгоритм наполнения фонда? Да прост угол дома. Раз в месяц покупки на энную небольшую сумму. Продажи не предусмотрены. Все. ТА нет, ФА в обычном понимании тоже нет—ибо в РФ ФА не особо работает, тут рулит другое. Понимание ситуации, я бы сказал. Ну и ФА проводят инсайдеры, вот их результатами и можно воспользоваться.

Как работать с акциями именно РФ? Россия—страна экономически очень простая. В нулевом (и очень неплохом) приближении ее можно описать как страну, обменивающую природные ресурсы на блага цивилизации. То есть истоки богатства—это нефть, газ и металлы. Далее это богатство распределяется, основной регулятор этого распределения—власть. Система проста и в этом ее сила и приятность для понимания того, куда вложить. Очевидно, что власть—это конкретные люди, и в первую очередь эти люди подумают о себе и о своих близких. И далее по цепочке, ясно что так называемые «простые люди» находятся внизу пищевой цепочки. Из этих простых соображений понятно, что для целей пенсионного фонда:
1. Надо покупать акции компаний, находящихся поближе к природным ресурсам—там ближе всего до денег.
2. Не надо покупать компании с большим госучастием—власть свое берет не через дивиденды и не через курсовой рост.
3. Не надо покупать компании с чрезмерной направленностью на обслуживание «простых людей»--ибо простые люди бедны и всегда будут бедны, зачем искать деньги там, где их нет.

Таким образом, для покупок рисуются ресурсные компании условно олигархические, но не госы. При этом можно смотреть на локальные истории—например, покупки акций инсайдерами.

Отсюда список моих любимых фишек:
1. Лукойл. Цена постоянна уже много лет. Дивиденд хороший, инсайдеры свои акции покупают. В политику лукойловые олигархи не лезут, с властью дружат. Хорошая фишка.
2. Норникель. Цена даже немного растет за счет олигархических конфликтов. Дивиденд есть, инсайдеры акции покупают. Норм.
3. Северсталь. Миленький такой маленький заводик, загаживающий вокруг себя все километров на 50. Череповчане любят Северсталь, да. И Мордашов тоже ее любит. Дивиденд платит. Хороший заводик.
4. Татнефть преф. В Татарии олигархи—это власть. Нефть они любят. А значит, любят Татнефть. Татнефть-Арена, вот это все. Федералы в Татарию не сунутся, хваталки у них слабоваты. Таким образом, понятийка между местными и федералами есть, дивиденд платится. Норм.
5. МТС+Мегафон. Эти фишки не вписываются в концепцию удаленности от простых людей. Но есть ресурсы, от которых простые люди не откажутся никогда. Имхо, это хлеб, коммуналка и сотовая связь. Звонилки эти олигархические, олигархи свои звонилки любят. Нормальная тема.

Далее. Любимые фишки надо разбавлять чем-то. Ибо возможно, что моя любимая фишка (а может и вся отрасль) завтра станет Юкосом. Отсюда в портфеле берутся всякие извраты типа ВСМПО-АВИСМА, Алроса, НОВАТЭК, и прочие условно шлаковые, но условно дивидендно доходные фишки из других секторов. Доля каждой мала, конечно, но общая доля таких фишек в портфеле заметна.

Еще одна причина разбавления связана с тем, что из-за меняющихся цен доли акций в портфеле меняются. Поэтому иногда надо добавлять что-то в портфель, чтоб доли выросших акций не зашкаливали. Так иногда появляется откровенный щит типа Магнита (ну да, магазинчик для простых людей, от которого избавился владелец, продав тупому госу—отличная покупка. Ну да ладно, жрат простые люди вроде тоже должны, вопрос только почем покупать будут напожрат. Есть мнение, что цены будут пониже, чем 5к руб, за которые я эту дрянь купил. Comprehension, жизнь—боль :) ), Аэрофлота (переходящего из стадии дойной коровы в не пойми что, но есть шанс, есть шанс :). Вообще, Аэрофлот канеш не щит, он богатеньких обслуживает. Но цена за акцию дорога конечно, плюс конкуренция от всяких белавий, плюс дикие цены на билеты внутренних линий, плюс цена за керосин, плюс снижение понтов у масквичей и понимание ими, что тыщу километров можно и не в бизнесе летать. Ну да ладно).

Теперь список фишек, которые запрещены к покупкам (в принципе, они более или менее вписываются в правило «нет госам», но они являются знаковыми для ФР РФ, так что заслуживают отдельного описания.
1. Газпром. Компания, управляемая напрямую переигрывающим всех светочем геополитики—нафиг такое счастье. Собственно, цена, упавшая в пять раз за 10 лет тоже какбэ намекает.
2. Сбербанк. Банк с огромной долей госучастия, обслуживающий львиную часть населения РФ, кинувший своих вкладчиков три раза на моей памяти—не, нафиг. Хотя корпоративная история роста на сжирании коммерческих банков—это пять канеш. Но не для пенсионного фонда.  
3. ВТБ. Смотри выше про сбер, плюс приближенность руководства к власти.
4. Роснефть. Нефтяной аналог ВТБ.
5. Сургутнефтегаз. Интересующимся—смотрим ниже юморную а может и не очень юморную схему владения этой замечательной компанией (в каждой публикации должна быть картиночка, ибо читать читатели не любят, а вот картиночки разглядывать—это да), а также остатки на счетах. И зачем вообще нужны акции этому кошельку для сами-знаете-кого? :) 
Про акции РФ в моем личном пенсионном фонде



( Читать дальше )

безопасный способ делать бабло на бирже - спекуляция ОФЗ

    • 21 сентября 2018, 11:11
    • |
    • dekab1
  • Еще
Делюсь идей.)
10 сентября взял ОФЗ 26217 лесенкой по 1 млн по 98,2% — 98% — 97,8% от номинала. Брал с целью держать до погашения, т.к ставка была выше вкладов на 1%.
Но уже начиная с  18 сентября (спустя неделю) скинул ОФЗ, т.к ставка достигла 98,8 — 99%.
В итоге доходность на пустом месте составила — почти 30 тыс руб + ставка купона (с учетом комиссии брокера) или 1% за неделю. Подарок от биржи своего рода.)

Вопрос по закрытию ИИС

    • 19 сентября 2018, 11:22
    • |
    • dekab1
  • Еще
По ИИС в январе 19 исполняется 3 года. Тип вычета — А (13% НДФЛ с з/п).
В декабре 18 последнее пополнение на 400 тыс. В январе — феврале 19  получу документы. Возможно сразу закрыть ИИС, после получения документов и после уже подавать на налоговый вычет? Как налоговая посмотрит на то что ИИС на период проверки будет уже закрыт?
Просто стоит вопрос, с каким сроком погашения бумаги сейчас брать.

  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Портфель 40 млн. рублей

    • 13 сентября 2018, 13:42
    • |
    • BigAlex
  • Еще

Небольшой апдейт для тех, кому интересно следить за моими действиями. Мой портфель достиг отметки в 40 млн. рублей. По итогам 2017 года было 33.5 млн. Однако весь этот рост – это просто девальвация рубля. К сожалению, хорошие мысли приходят всегда слишком поздно. Решение поменять инвестиционную парадигму созрело уже когда рубль был в районе 63-64. Внезапно пришло осознание, что курс нашего кормчего не поменяется, что стратегия удушающих санкций будет сохранена в любой обозримой перспективе, а прибыль наших компаний может очень понадобиться для социально значимых проектов. Долю долларовых активов в портфеле довел до 75% именно в диапазоне 63-64, примерно. Продал все рыночные российские активы. Остались только рентные фонды, их быстро не продашь, и по 70 руб/долл конвертировать в баксы уже не очень хочется.

Все доллары были выведены из России еще задолго до вчерашних откровений Костина, выведены на банковский счет в Лондоне и брокерский в США. Начал готовить пути получения резидентства вне России на случай реализации наихудшего сценария и токсичности российских паспортов.



( Читать дальше )

Нефтяной сектор. Часть 1.

Давно я планировал добраться до сектора нефти, наконец получилось. Сразу обращаю внимание, данный материал носит исключительно информационно-ознакомительный характер. Все данные были взяты из официальных отчетов с сайта компании-эмитента. Анализ не является руководством к покупке, продаже или другим операциям с активами. Материалы приводятся для сравнения и понимания перспектив конкретной компании и текущей ситуации в секторе. Автор не несет ответственности за любые последствия, связанные с совершением операций с любыми активами. Вообще этот обзор я писал для более детального знакомства с бизнесом компаний, понимания географии работы бизнеса, операционных и финансовых аспектов и потенциала роста.

Итак, начнем.

Одним из самых востребованных ресурсов с 19 века считается нефть, раньше из нее получали керосин для горелок, а бензин сливали, как отходы. По мере развития промышленности и бензину нашли применение, а также различным маслам, мазутам и т.д. Сейчас даже в пищевой промышленности некоторые продукты делают из нефти.



( Читать дальше )

Как сменить брокера по счету ИИС?

У меня и моей семьи открыты счета у брокера Б, денег там на данный момент лежит не много, около миллиона рублей, но в свете последних событий, я понимаю, что больше не смогу доверить данному брокеру ни одной копейки, с грабителями и беспредельщиками дел не имею, но терять налоговую льготу не сильно хочется. Вопрос к всему сообществу, кто нибудь знаком с процедурой смены брокера по счету ИИС? Буду очень признателен за любую помощь в этом вопросе.
   
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

АПИ

Crude Inventories:
Crude: -1.2M vs. Exp. -2900K (Prev. +38K)
Cushing: +631K (Prev. +130K)
Gasoline: +1.M vs. Exp. -800K (Prev. +21K)
Distillates: +1.8M vs. Exp. +700K (Prev. +982K)

Агентство Bloomberg провело традиционный опрос экспертов, и вот их прогноз (в баррелях):

  • запасы сырой нефти: -2.75 млн (средний прогноз: 7 экспертов ждут снижения, 1 — роста);
  • запасы бензина: -1.75 млн (7 экспертов ждут снижения, 1 —роста);
  • запасы дистиллятов: +0.5 млн (4 эксперта ждут роста, 3 — снижения и 1 — сохранения статус-кво);
  • запасы сырой нефти в Кушинге: +0.6 млн (собственный прогноз Bloomberg).

АПИ
АПИ

( Читать дальше )

Доллар или Рубль. В чём держать сбережения?

Видео с неожиданными для многих цифрами.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн