📉IMOEX -2.4% Налоговые реформы продолжают давить на индекс. Первые публикации про налоги были пробные, чтобы посмотреть на реакцию. Реакции не последовало — значит можно продолжать повышать налоги👍 Сегодня досталось золотодобытчикам и производителям удобрений, кто следующий?

Без дополнительных налогов не обойтись 👉 Минфин повысил оценку дефицита федерального бюджета на 2024 год до 2,120 трлн рублей с 1,595 трлн рублей.
Участники рынка распродают акции, так как новые налоги снижают привлекательность рынка в целом и дивидендных акций в частности😔 

На рынке первую половину дня были маржин-коллы, а затем инвесторы начали потихоньку откупать рынок🤔 

📉Магнит -6.1% Продолжает уверенно снижаться  после рекомендации 412,13 руб. дивидендов. Участники рынка ждали намного больше😔 

📉ЮГК -2.2% В моменте акции теряли более 8%. Минфин предлагает надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900 за унцию.

📈Полиметалл +2.5% Золотодобытчик сейчас является зарубежной фирмой и новые налоги его не коснутся😉

📈Северсталь +1% Чувствует себя невероятно уверенно на фоне общего обвала рынка, в моменте рост был более 2.5%. Основную поддержку акциям оказывают дивиденды. 07.06.2024 собрание акционеров должно утвердить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. и дивиденды за 1 кв. 2024 в размере 38,3 рублей🚀

📉Газпром -2.7% FT сообщает, что сделка по строительству «Силу Сибири 2» срывается из-за ценовых требований Пекина. Китай хочет оплачивать газ по цене, практически аналогичной внутренним ценам в России.
Давно пора понять, что Китай готов покупать только за бесценок 🤷‍♂️

📈ТМК +1.7% Решили позвать Галю, которая сделала возврат 👉ТМК объявляет об отмене SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала.
Их можно понять🤷‍♂️ 

📈Роснефть +0.5% Судя по всему, Роснефть новые налоги не коснутся😉 

📉Интер РАО -7.4% Падает после дивидендного гэпа. Дивиденд составил 32 коп., падение больше размера дивиденда🤔 

Коррекции на российском рынке за последние два года стали редким явлением, и инвесторы от них совсем отвыкли.

На максимуме 20 мая индекс Мосбиржи достигал 3521,72 пункта: с тех пор он потерял более 11%. 

Причин падения много: 

👉 отказ Газпрома от выплаты дивидендов

👉 предложенная Минфином налоговая реформа

👉 усиление опасений по поводу возможного повышения ключевой ставки Банком России

👉 укрепление рубля

👉 закрытие маржинальных позиций инвесторов

👉 длительное падение облигаций федерального займа.

В 2021-м я решил замахнуться на собственное производство тандыров. Мы хотели сделать премиальный продукт, мой партнер любит BMW, и говорил:

Пусть все производят Жигули, а мы произведем чистокровных баварцев!

С такой визуализацией мы скинулись по 1,5 млн и начали подготовку своего производства тандыров.

Это такой горшок весом 130 кг, где можно с кайфом пожарить шашлык или запечь лепешку.

 

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога на основе интервью с основателем производства тандыров и компании Донградус Николаем Гончаровым.

Я занялся бизнесом в 2010-м году. Пока не было воды в спортзале, мы с другом взяли у родителей по 120к и открыли в подвале копицентр. Потом мой папа выпил и взял кредит на 1,5 млн. Мама плакала по телефону, тогда нельзя было без потерь вернуть эти деньги. И я сказал, что 1,5 млн мне как раз пригодятся в бизнесе, а все платежи я возьму на себя. Тогда я купил широкоформатные принтеры.

Позднее я начал заниматься отопительными печами, но поставщик одного завода сказал:

( Читать дальше )

Неделя откроется геополитическим негативом.
Министр обороны Китая заявил, что перспектива мирного воссоединения с Тайванем все больше подрывается тайваньскими сепаратистами и внешними силами.
Азиатские СМИ трактовали выступление министра обороны Китая как предупреждение о готовности Китая вернуть контроль над Тайванем военным путем, хотя в прямой речи, цитируемой западными СМИ, такой категоричности не было, он сказал, что Китай остается привержен сценарию мирного воссоединения с Тайванем, в то время как армия Китая является мощной поддержкой данного процесса, хотя на языке Востока это почти одно и тоже.
Министр обороны Китая назвал поставки оружия США Тайваню проверкой красных линий и намерен провести с США консультации по данному поводу.
Тайвань заявил, что слышит от Китая угрозы военной атаки уже много лет, Китай использует палку вместо переговоров, но только народ Тайваня может определять будущее, не забыв выразить надежду на ускорение поставок оружия США.
Премьер Израиля Нетаньяху отказался от плана перемирия под угрозой распада правительства, военная операция в Рафахе будет продолжена.

( Читать дальше )

Саймон Рамо — сын русской иммигрантки, отец межконтинентальной баллистической ракеты США и бизнесмен. Однажды он захотел улучшить свою игру в теннис и применил тот же строгий, основанный на фактических данных подход, который когда-то привел его к успешной карьере.

В результате в 1970 году им была написана книга «Необыкновенный теннис для обыкновенного игрока».

( Читать дальше )

Буквально на прошлой неделе публиковал основные причины падения российского рынка ценных бумаг. С момента публикации рынок просел еще ниже и вчера по фьючерсу на индекс Московской биржи опустился ниже отметки 320000 пунктов. С максимумов коррекция составила 9,5%

По индексу ситуация немного лучше, так как на вечерней сессии он не торгуется, однако, в понедельник велика вероятность открыться с гэпом в низ к отметкам февраля текущего года. Можно сказать, что текущее падение полностью ликвидировало рост за последние 3 месяца.

Со стороны кажется, что это полная катастрофа, но если провести нехитрые математические вычисления, падение выглядит вполне обоснованным.

Ключевые причины:

1. Были анонсированы поправки в налоговое законодательство. Согласно расчетам, предложенные изменения уменьшат выплаты дивидендов на 6,3%. Для российского инвестора крайне важен возврат на капитал в виде дивидендов, поэтому уменьшение выплат для него существенно и заставляет в какой-то степени переосмысливать подход к инвестированию и выбор инструментов.

( Читать дальше )

⇤ В начало.
⎘ Teletype-версия (адекватная тёмная тема в настройках, форматирование другое).
⎘ Instant View (возможность регулировать размер шрифта).

Часть 3. Домино и бабочки

Хаос — это не провал. Хаос — это лестница. Многие пытались взойти на неё, но оступались и уже не пытались вновь. Падение ломало их. У других был шанс взойти наверх, но они отказывались, продолжая цепляться за власть, за богов или за любовь. Всё это иллюзии. Реальна лишь лестница, и важен лишь подъём наверх.

«Игра престолов»

⠀

Когда я начал алгоритмизацию анализа, который делал на глаз, я периодически наталкивался на детали, о которых никогда не задумывался, что впоследствии перевернуло моё представление о многом.

Разберём конкретный пример. На картинке две проторговки (боковика⁠/⁠флэта⁠/⁠накопления — называйте как хотите).

[Если для вас логично взять синий флэт от большого бара, то красный тогда тоже!]

И когда мне нужно было найти все проторговки после синей, я писал в код: найти все проторговки, в которых startTime >⁠= endTime синей.

( Читать дальше )

Конечно с точки зрения мани менеджмента решение Магнита попридержать кэш в условиях 16% ключа правильное. Единственное что конечно обмануло ожидания — это отраженный в рсбу профит, который дал неверную подсказку и сбил с толку.

Хотя конечно надо понимать что и ситуация со временем меняется. Ведь в декабре (когда отражали прибыль) ожидания по ставке были гораздо оптимистичнее чем сейчас.

А сейчас уже даже Сбербанку понятно что ставка вниз не пойдёт до конца года.
Так что совет директоров вполне мог учесть изменившуюся конъюнктуру
Всех с пятницей👍

На Мосбирже торгуется много компаний, у которых нет прямых конкурентов. Составили портфель из 16 уникальных акций, который обогнал Индекс Мосбиржи. Раскрываем детали отбора и анализируем перспективы компаний из этого портфеля.

Уникальное предложение

На Мосбирже можно найти довольно много компаний, у которых нет прямых конкурентов. В основном — это представители третьего эшелона с низкой ликвидностью и высокими рисками. Насколько выгодно держать такие бумаги в портфеле? Составили методологию для отбора кандидатов:

• Капитализация на 29 мая 2024 года должна превышать 25 млрд руб.
• Акция не попадает в подборку, если относится к третьему эшелону и необоснованно сильно выросла без фундаментальных причин.
• Уникальность оценивается по конкретному виду деятельности: нет пересечений с другими компаниями или для них эта работа не основная.

Под такие критерии попало 16 компаний.

На что способны уникальные компании

Мы составили портфель из 16 уникальных компаний для российского рынка. Доля акций в портфеле одинаковая. Некоторые компании только провели IPO, поэтому в доходности мы отталкиваемся от первоначальной цены на вторичном рынке, а не от уровня размещения.

( Читать дальше )