Продолжаем цикл «Синтетические облигации в алго».

Сегодня первая практическая статья — разбираем робота SyntheticBondsArbitrage. Это классический контанго-арбитраж: робот следит сразу за десятью парами «акция + фьючерс», выбирает самую доходную и держит позицию до фиксации. Свободные деньги в это время работают в фонде ликвидности.

 

1) Торговая идея

Робот смотрит на десять ликвидных бумаг MOEX — Сбербанк обычка и префы, Газпром, Роснефть, Лукойл, ВТБ, Норникель, Алроса, Аэрофлот, Магнит. По каждой считает контанго ближайшей серии фьючерса и переводит его в годовую доходность.

Дальше всё просто по смыслу:

Если доходность лучшей пары выше порога входа и выше того, что даёт денежный рынок — робот открывает синтетическую облигацию: покупает акцию, продаёт фьючерс.

Если появилась пара заметно доходнее текущей — позиция переносится в неё. (Арбитраж тут)

За несколько дней до экспирации позиция закрывается, при бэквордации — фиксируется досрочно.

( Читать дальше )

Всем привет!

Открываем новый цикл статей — «Синтетические облигации в алго». Собираем из акций и фьючерсов почти безрисковую* доходность.

В этом цикле разберём три робота из OsEngine, которые торгуют арбитраж между акцией и фьючерсом на неё. Два торгуют автоматически, третий — монитор с сигналами для ручной работы. Все три уже встроены в OsEngine, исходный код открыт и лежит на ГитХабе — берите, изучайте, улучшайте.

Но прежде чем открывать код, давайте разберёмся с базой. В этой статье разобраны основные понятия, без которых дальше будет сложно. А в конце — оглавление всего сборника.

Поехали!

1) Что такое синтетическая облигация

Синтетическая облигация — это арбитражная конструкция из двух ног (на MOEX такое обычно собирают на акции):

1) лонг в акции (базовый актив);

2) шорт во фьючерсе на эту же акцию.

Почему «облигация»? Потому что результат похож на облигацию: вы заранее знаете свою доходность и дату её получения, а рыночный риск по акции почти полностью закрыт шортом фьючерса. Купили акцию и тут же продали её же «в будущем» — как бы рынок ни прыгал, движение цены вас почти не касается.

( Читать дальше )

Пока российский рынок акций чувствует себя неважно, полезно посмотреть, как устроены регуляторные механизмы у главного эмитента мировой ликвидности. Финансовые журналисты любят рассуждать о выборах в США, борьбе партий и решениях Конгресса, но реальная власть находится в совершенно других кабинетах.

В Институте Мизеса (Mises Institute) вышел (а я для вас перевёл) шикарный разбор свежего политического скандала в США, где на примере слитых дневников одиозного чиновника Энтони Фаучи объясняется подлинное устройство западной государственной машины. Напомним, экс-глава NIAID на слушаниях в Сенате 111 раз сослался на Пятую поправку, чтобы не свидетельствовать против себя, а сенатор Рэнд Пол опубликовал тысячу страниц его личных записей.

Экономисты Австрийской школы выделяют 4 главных урока из этой истории:

1. Вся власть у несменяемых бюрократов

Демократические выборы — это лишь миф для легитимизации системы. Избранные политики шумят на камеру, но реальные административные функции контролируют миллионы несменяемых карьерных чиновников, защищенных юридическим иммунитетом. Фаучи — классический пример такого «лица системы», пережившего смену множества президентов.

( Читать дальше )

 

Как я чуть не потерял право на вычет.

Всё началось с обычной описки

В 2024 году я решил перевести свой старый ИИС на новые правила — в ИИС‑3. Всё строго по закону: собрал пакет, подал заявление в свою ИФНС. Приложил:

• заявление в свободной форме (там я указал брокерский номер договора — тот самый, по которому получал вычеты много лет);

• бланк по установленной форме (туда вписал депозитарный номер — он тоже относился к этому же счёту, просто другой идентификатор);

• официальное подтверждение от брокера, где оба номера были прямо привязаны к одному счёту.

Налоговая мне ответила «Принято к исполнению». Я выдохнул — значит, порядок. Всё хорошо. В 2025 году открыл ещё два ИИС, пустых. Вносил деньги на старый ИИС.

 

Звонок тревоги

В начале 2026 года я подаю декларацию на инвестиционный вычет за прошлый год — и получаю отказ.

Причина: мой ИИС, оказывается, всё это время учитывался как старый тип. Инспекция, разбирая мой пакет год назад, просто проигнорировала свободное заявление с верным номером и подтверждение брокера.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на четверг 20 августа 2026 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

( Читать дальше )

На рынке остался последний вариант активов, который может оказаться самым выгодным в ближайшие месяцы.

     Акции компаний доказывают свою несостоятельность, инвестиции в автомобиль — явные пассивы. Инвестиции в бетон — нужно было делать несколько лет назад. Теперь же, когда вокруг идёт эпоха перемен, пора делать последние инвестиции — инвестиции в еду.

     Опустим эти бомжовые шутки про то, что когда один делает инвестиции в еду, другой инвестирует в патроны, чтобы эту еду потом отнять. Кто вам сказал, что вы успеете это сделать? В общем, всякие вещи и инструменты опустим. Они для выживания организма не смогут превратиться в еду. (кроме как мародёрство, грабёж и т.п. безобразия.

     Итак, чтобы знать сколько нужно еды, важно понимать сколько человеку надо. Так, для женщин, обычно предлагают 1500-2200 Ккал/сутки. Мужчинам примерно 2000-2500 Ккал/сутки. Среднего не найти, потому что важен вес — больше вес — больше расход. Больше активность = больше расход и т.д.

( Читать дальше )

Кто желает погрузиться в проблематику современной экономической мысли рекомендую посмотреть одноименный методический семинар в Европейском университете СПб (см. пост Юлии Вымятниной).

Основной докладчик — Вадим Грищенко из Банка России. Мы с Вадимом и Василием Ткачевым из МГИМО 5 лет назад опубликовалинаучную статью о современной денежной теории (Modern Monetary Theory) #MMT

На семинаре Вадим затронул много вопросов, которые давно усвоены современными экономистами, но все ещё плохо понятны широкой публике по отрывочным знаниям из ВУЗов и школы:

▪️Как создаются деньги, почему не работает мультипликатор, снизилась роль денежной базы и норм резервирования, как работает современная денежная система в целом
▪️Что в учебниках верно и неверно, в каких учебниках искать правильные ответы
▪️Какие модели не просто морально устарели, но и неверны (IS-LM), а какие в реальности используют центральные банки

Другие выступающие подробно рассказали о моделях IS-PC-MR (3:57) и её следствии КПМ (5:39), используемой Банком России.

( Читать дальше )

Итак, год назад я написал пост, как открыл счет в Птице, крупнейшем в СНГ легальном криптообменнике. Что изменилось?

Вкратце. 

В Беларуси крипта давно легальна, любой (в том числе гражданин РФ) может открыть  счет в криптообменнике и покупать или продавать биткойн, USDT и другие валюты.

Криптообменник — это  юридическое лицо, резидент Парка Высоких Технологий (аналог Сколково). Продаешь крипту? Получаешь фиат от юридического лица. Покупаешь крипту? Платеж юридическому лицу.

 Отсюда пропадают риски р2р (можно получить криминальный фиат или сделать перевод мутному гражданину).

Этот счет в Птице  можно пополнять российскими рублями, долларами итд.

К счету можно привязать карты Visa и Mastercard, открытые в белорусских банках. Я открыл в Статус банке. Помимо виртуальной карты, я получил пластик — золотую Visa в долларах, в белорусских рублях и местную Белкард (аналог карты Мир, можно платить в России). 

 

Что изменилось за год?

1. Птица попала под санкции. Пока это никак не мешает покупкам и продажам.

( Читать дальше )

 

Алготрейдинг. Торговые системы. Анализ графика

В этом видео я показываю, как строятся торговые системы — от простых схем до комбинированных подходов с использованием уровней и индикаторов. Разбираю, как анализировать график, чтобы закладывать правильные условия в стратегию, и как проверить её через оптимизацию в TSLab и ARANEA.

О чем видео:
00:39 — Базовые торговые системы: с чего начинается любая стратегия
07:13 — Схема с двумя EMA: как объединить скользящие средние для фильтрации сигналов
23:37 — Апгрейд базовой схемы уровней: усложнение логики для лучшего отбора сделок
48:03 — Создание комбинированной схемы торговой системы: объединение нескольких подходов в одну стратегию
1:05:44 — Оптимизация в TSLab и ARANEA: сравнение скорости и подхода
1:19:22 — Торговые системы в ARANEA: как выглядит аналитика и управление пулом стратегий

Ключевая мысль:

График — это не просто свечи, а источник правил для стратегии. Уровни поддержки/сопротивления, EMA, комбинации фильтров — всё это нужно не только собрать, но и проверить на истории и на невидимых данных. TSLab даёт базовую оптимизацию, но упирается в скорость. ARANEA считает 5 млн комбинаций в секунду и проверяет стратегии на выживаемость.

( Читать дальше )

Вспоминается старый анекдот о трех женщинах в купе, модифицированный на злобу дня. Одна мечтала встретить юриста, другая — опытного финансиста, а третья — мужчину, хорошо разбирающегося в криптовалютах. Тут с верхней полки спускается чувак и произносит:

— Разрешите представиться: юрист, участник финансового рынка и криптоэнтузиаст со стажем.

Подумалось, что без вводной матчасти в небольшом объеме не обойтись, т.к. без оной ФЗ о Цифровых валютах и цифровых правах будет малопонятен. Подготовленная же публика может пропустить.

Для дальнейшего анализа закона достаточно разобраться в нескольких вопросах:

1. Где находится криптовалюта и что в действительности хранит кошелек;
2. Чем горячее хранение отличается от холодного;
3. Как из одной сид-фразы получаются приватные ключи и публичные адреса;
4. Как устроена типовая централизованная биржа;
5. Что представляет собой omnibus-модель и внутренний учет CEX;
6. Почему торговля внутри CEX происходит без движения активов в блокчейне и что меняется при выводе средств.

( Читать дальше )