На рынке остался последний вариант активов, который может оказаться самым выгодным в ближайшие месяцы.

     Акции компаний доказывают свою несостоятельность, инвестиции в автомобиль — явные пассивы. Инвестиции в бетон — нужно было делать несколько лет назад. Теперь же, когда вокруг идёт эпоха перемен, пора делать последние инвестиции — инвестиции в еду.

     Опустим эти бомжовые шутки про то, что когда один делает инвестиции в еду, другой инвестирует в патроны, чтобы эту еду потом отнять. Кто вам сказал, что вы успеете это сделать? В общем, всякие вещи и инструменты опустим. Они для выживания организма не смогут превратиться в еду. (кроме как мародёрство, грабёж и т.п. безобразия.

     Итак, чтобы знать сколько нужно еды, важно понимать сколько человеку надо. Так, для женщин, обычно предлагают 1500-2200 Ккал/сутки. Мужчинам примерно 2000-2500 Ккал/сутки. Среднего не найти, потому что важен вес — больше вес — больше расход. Больше активность = больше расход и т.д.

( Читать дальше )

Кто желает погрузиться в проблематику современной экономической мысли рекомендую посмотреть одноименный методический семинар в Европейском университете СПб (см. пост Юлии Вымятниной).

Основной докладчик — Вадим Грищенко из Банка России. Мы с Вадимом и Василием Ткачевым из МГИМО 5 лет назад опубликовалинаучную статью о современной денежной теории (Modern Monetary Theory) #MMT

На семинаре Вадим затронул много вопросов, которые давно усвоены современными экономистами, но все ещё плохо понятны широкой публике по отрывочным знаниям из ВУЗов и школы:

▪️Как создаются деньги, почему не работает мультипликатор, снизилась роль денежной базы и норм резервирования, как работает современная денежная система в целом
▪️Что в учебниках верно и неверно, в каких учебниках искать правильные ответы
▪️Какие модели не просто морально устарели, но и неверны (IS-LM), а какие в реальности используют центральные банки

Другие выступающие подробно рассказали о моделях IS-PC-MR (3:57) и её следствии КПМ (5:39), используемой Банком России.

( Читать дальше )

Итак, год назад я написал пост, как открыл счет в Птице, крупнейшем в СНГ легальном криптообменнике. Что изменилось?

Вкратце. 

В Беларуси крипта давно легальна, любой (в том числе гражданин РФ) может открыть  счет в криптообменнике и покупать или продавать биткойн, USDT и другие валюты.

Криптообменник — это  юридическое лицо, резидент Парка Высоких Технологий (аналог Сколково). Продаешь крипту? Получаешь фиат от юридического лица. Покупаешь крипту? Платеж юридическому лицу.

 Отсюда пропадают риски р2р (можно получить криминальный фиат или сделать перевод мутному гражданину).

Этот счет в Птице  можно пополнять российскими рублями, долларами итд.

К счету можно привязать карты Visa и Mastercard, открытые в белорусских банках. Я открыл в Статус банке. Помимо виртуальной карты, я получил пластик — золотую Visa в долларах, в белорусских рублях и местную Белкард (аналог карты Мир, можно платить в России). 

 

Что изменилось за год?

1. Птица попала под санкции. Пока это никак не мешает покупкам и продажам.

( Читать дальше )

 

Алготрейдинг. Торговые системы. Анализ графика

В этом видео я показываю, как строятся торговые системы — от простых схем до комбинированных подходов с использованием уровней и индикаторов. Разбираю, как анализировать график, чтобы закладывать правильные условия в стратегию, и как проверить её через оптимизацию в TSLab и ARANEA.

О чем видео:
00:39 — Базовые торговые системы: с чего начинается любая стратегия
07:13 — Схема с двумя EMA: как объединить скользящие средние для фильтрации сигналов
23:37 — Апгрейд базовой схемы уровней: усложнение логики для лучшего отбора сделок
48:03 — Создание комбинированной схемы торговой системы: объединение нескольких подходов в одну стратегию
1:05:44 — Оптимизация в TSLab и ARANEA: сравнение скорости и подхода
1:19:22 — Торговые системы в ARANEA: как выглядит аналитика и управление пулом стратегий

Ключевая мысль:

График — это не просто свечи, а источник правил для стратегии. Уровни поддержки/сопротивления, EMA, комбинации фильтров — всё это нужно не только собрать, но и проверить на истории и на невидимых данных. TSLab даёт базовую оптимизацию, но упирается в скорость. ARANEA считает 5 млн комбинаций в секунду и проверяет стратегии на выживаемость.

( Читать дальше )

Вспоминается старый анекдот о трех женщинах в купе, модифицированный на злобу дня. Одна мечтала встретить юриста, другая — опытного финансиста, а третья — мужчину, хорошо разбирающегося в криптовалютах. Тут с верхней полки спускается чувак и произносит:

— Разрешите представиться: юрист, участник финансового рынка и криптоэнтузиаст со стажем.

Подумалось, что без вводной матчасти в небольшом объеме не обойтись, т.к. без оной ФЗ о Цифровых валютах и цифровых правах будет малопонятен. Подготовленная же публика может пропустить.

Для дальнейшего анализа закона достаточно разобраться в нескольких вопросах:

1. Где находится криптовалюта и что в действительности хранит кошелек;
2. Чем горячее хранение отличается от холодного;
3. Как из одной сид-фразы получаются приватные ключи и публичные адреса;
4. Как устроена типовая централизованная биржа;
5. Что представляет собой omnibus-модель и внутренний учет CEX;
6. Почему торговля внутри CEX происходит без движения активов в блокчейне и что меняется при выводе средств.

( Читать дальше )

Объем и структура ФНБ России

По состоянию на 1 августа 2026 объем ФНБ составляет 12.72 трлн руб или 5.4% ВВП.

Для сравнения: в конце 2021 было 13.57 трлн, т.е. номинально фонд сократился всего на 6.2%.

С начала СВО минимальный объем ФНБ был в янв.23 – 10.4 трлн, а максимум в авг.23 – 13.7 трлн.

Однако, ликвидная часть ФНБ сократилась с 8.43 трлн руб в дек.21 до 3.69 трлн сейчас – минус 4.74 трлн или 56.2%. В долларовом эквиваленте снижение с $113.5 до $46.2 млрд, а относительно ВВП – с 7.3 до 1.6%.

Одновременно неликвидная часть выросла с 5.13 до 9.03 трлн руб. Доля ликвидных активов обвалилась с 62.2 до 29%, соответственно уже 71% ФНБ – это акции, облигации, депозиты ВЭБ и банков, инфраструктурные и прочие активы.

Формально общий ФНБ почти не изменился с 2021 года, но примерно 4 трлн ликвидности были замещены неликвидными вложениями.

Структура на 1 августа 2026:

🔘ликвидные активы – 3.69 трлн, или 29%;
🔘акции российских эмитентов – 4.67 трлн, или 36.7%;

( Читать дальше )

Данные об открытых позициях биржа отдаёт бесплатно всем желающим. Каждый торговый день видно, сколько контрактов держат физлица, сколько юрлица, сколько из них в лонг, сколько в шорт и сколько человек за этими позициями стоит. Информация официальная, публикуется по итогам торгов.

Проблема в том, что в сыром виде она почти бесполезна. Открываешь таблицу, видишь «242 574 и 105 796», и дальше что? Много это или мало для этого инструмента? Так было всегда или именно сегодня перекос? Кто из двух групп сейчас в необычном положении?

Ниже разберу, как из этих чисел получается что-то осмысленное. И в конце покажу, что из популярных трактовок подтверждается на истории, а что оказалось красивой сказкой.

Где брать сырые данные

Таблица лежит на странице спецификации каждого фьючерса на сайте биржи. Четыре колонки: физлица длинные, физлица короткие, юрлица длинные, юрлица короткие. Плюс изменение за день и количество держателей позиций в каждой группе.

Есть машинный доступ через ISS API биржи, там же исторические ряды: iss.moex.com/iss/analyticalproducts/futoi/securities. Группы обозначены как fiz и yur, форматы csv, json и xml. Отдельно существует онлайн-раздел с внутридневными данными, но для него нужна регистрация и подписка на сайте биржи.

( Читать дальше )

Cлeдoм зa мoнитopoм cтaкaнa, выклaдывaю LUA-cкpипт, eжeceкyнднo coxpaняющий cтaкaн в фaйл в фopмaтe:

Bpeмя (ЧЧ:MM:CC)
Лyчший бид (в дeньгax)
Лyчший oффep (в дeньгax)
Oбъeм бидoв (в штyкax)
Oбъeм oффepoв (в штyкax)
Дoля бидoв в oбщeм oбъeмe (в пpoцeнтax)
Дoля oффepoв в oбщeм oбъeмe (в пpoцeнтax)

Bo вpeмя paбoты, cкpипт нaкaпливaeт дaнныe в пaмяти и в кoнцe тopгoвoгo дня (в 23:50:00) или пpи ocтaнoвкe (кнoпкoй [Ocтaнoвить]) cбpacывaeт иx в фaйл CODE-YYYY-MM-DD.csv

Зaчeм этo нyжнo?

Пoлyчeнный CSV-фaйл мoжнo oткpыть в Excel и пocтpoить интepecныe гpaфики, нa ocнoвe кoтopыx мoжнo coздaть coбcтвeннyю тopгoвyю cиcтeмy и зapaбaтывaть миллиoны, нe xoдя нa paбoтy.

Haпpимep, мoжнo пocтpoить гpaфик MA(100) пo paзницe oбъeмa бидoв и oффepoв и coпocтaвить eгo c гpaфикoм цeны инcтpyмeнтa (пo лyчшeмy бидy). Peзyльтaт пo Cбepy зa 6 чacoв выглядит тaк:



Cлeдyeт oтмeтить, чтo пoлeзнocть тaкиx гpaфикoв цeликoм зaвиcит oт cлoжнocти мoзгa нaблюдaтeля. Чeм oн пpoщe, тeм нижe вepoятнocть oбнapyжeния пpибыльныx зaкoнoмepнocтeй. И нaoбopoт. Haдeюcь, вы чтo-нибyдь yвидитe и cмoжeтe на этом разбогатеть.

( Читать дальше )

Анализ трендов

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 7 августа 23-50
Скрыл строки с трендами хуже рынка

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго
С июля растут те, кто больше падал

С 30 12 25г лучше рынка
в нефтегазе Баш пр., Тат пр., Сур пр.
транспорт: ДВМП, Совкомфлот,
банки Дом.РФ, Сбер,
IT: Хэдхантер, Аренадата,
электроэнергетика: РСетиВол, РСетиЛЭпр, РСетиЦП,
связь: МТС,
биржи: Мосбиржа,
retail: Лента,
недвижимость: ЦИАН




( Читать дальше )

 

 Обычно соотношение ДМ, обычно берут M2 к ЗВР показывают, насколько нацвалюта обеспечена ликвидными международными активами(золото, иностранная валюта и т.д). Если M2 растет быстрее, чем ЗВР, обеспечение каждого рубля активами снижается. Создается давление на курс, к примеру когда наступает шок в каком нибудь секторе(падение цена на сырье скажем), владельцы рублей пытаются конвертировать их любую другую валюту. У ЦБ на такой случай есть резервы для удовлетворения спроса, они опускают курс, что и приводит к девальвации.

Дисбаланс возникает в тот момент, когда ЦБ пытается удержать курс при высоком соотношении M2/ЗВР, он продает валюту с рынка и скупает рубли. Начинается изъятие ликвидности из банковского сектора, так называемый процесс стерилизации, сужая денежную базу, ЦБ в таком случае поднимает процентные ставки и само собой это влияет на кредитование, ведь они дорожают. Это все понятно, валютные спекуляции для спекулянтов, что бы кто то успел утащить крупные куски пирога на бирже, а потом и остатки, но ведь и человеку, далекому от всего этого понятно, что девальвация пользы общей не несет. Да, она временно дает рублевую выручку экспортерам, но вот импортеры и компании с валютными долгами оказываются в яме, а иногда и просто банкротятся.

( Читать дальше )