Не так давно Григорий Кемайкин в своей группе Вконтакте выложил пост с полезным чтивом. В его списке наибольший акцента делался на книгу «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» А. Герасименко. Евгений написал, что это одно из лучших финансовых вложений за прошлый год. Не долго думая, решил прочесть книжку и убедился, что материал очень ценный.
Когда я только начал интересоваться портфельным инвестированием, у меня возникла идея сперва почитать учебники по фин. отчетности, но привилегия в виде доступа в огромную студенческую библиотеку мне не помогла. От одного взгляда на эти пыльные талмуды с однотонной обложкой всякий интерес к данной теме испаряется. 

Что же касается книги Герасименко, то она тоже не маленькая, но затягивает с первых страниц. После каждой главы, раскрывающей отдельную тему, автор разбирает конкретный живой случай на реальных компаниях. Такая структура глав помогает не только лучше усвоить прочитанное ( лучше все-таки делать это с ручкой и тетрадкой и выполнять все предложенные задания), но и познакомиться с историей минувших кризисов и представить, как функционирует компания. 

Заметил, что почти в каждой главе есть выражение «дьявол в деталях». Так ведь оно и есть, голые цифры без знания дела и контекста (который берется в основном из сносок и примечаний) нам ничего не дают. Вспомним древний спор о том, что лучше ТА или ФА, или утверждения о том, что одно без другого не может. На самом деле в любой ситуации, что в тех анализе, что в фундаментально анализе, очень важен контекст, который любят опускать при принятии решении (точнее будет сказать, что опускают неосознанно).

( Читать дальше )

Итак, индекс ММВБ -1,7%
Индекс удержал выросший Сбербанк
Худший сектор — энергетика

7 бумаг моего портфеля хуже рынка
2 бумаги моего портфеля лучше рынка

Треть моего портфеля теперь энергетика:

Кстати создавайте портфели на смартлабе, кто еще не успел.
Сегодня я добавил в портфель Мосэнерго и Квадру. Именно благодаря им такая доля большая стала.

Мой портфель снова ушел в минус (-1,1%). Он проигрывает всем модельным портфелям 2018.
Проигрывает потому что у меня лось по Русагро и QIWI, позы с прошлого года. Именно эти 2 бумаги были сегодня лучше рынка в моем портфеле (там нет перекупленности).
поза по ФСК снова сегодня в минус ушла, увеличивать я ее не стал. Не вижу там краткосрочного интереса пока.

По модельным портфелям Элвис пока ушел в категорию хуже рынка:

Лучше других — портфель БКС. Уточню, что портфели составлялись на основе рекомендованных на 2018 бумаг, всем им давался равный вес в портфеле. Портфель Элвиса вниз тянут 4 бумаги:

( Читать дальше )

www.youtube.com/watch?v=ZmvOMXBQEwM&t=35s

Сравнил я тут рекомендации от разных изб, решил посмотреть кто у кого списывает. Получилась такая матрица:

(число в ячейке — это число совпадающих рекомендаций у двух изб)

Первый вывод такой: ну тут либо аналитики Открытия Элвиса читают, либо Элвис читает Открытие=D.
Второй вывод: аналитики мало любят вторые третьи эшелоны рекомендовать. А Элвис больше всех любит, не стесняется.
Третий вывод: самые всеми изрекомендованные акции на 2018 год, это Новатэк, МТС (в 5 из 7 портфелей) а потом Лукойл и Алроса (в 4 из 7 портфелей)
А здесь я добавил еще свой портфель:

Оказалось, что мой портфель имеет меньше всего пересечений с другими рекомендованными портфелями (в сумме 7).
Самый массовый портфель 2018 у «Дохода». Но это не удивительно, потому что там аж 19 бумаг.
По этой же причине много пересечений у Элвиса (14 бумаг, 23 пересечения). Зато в портфеле Элвиса много того, чего нет у других.

Ну и еще. Список акций, которых в идеальных портфелях 2018 нет ни у кого (я не в счет):

• Магнит
• Московская биржа
• ВТБ
• Татнефть
• НЛМК
• Сургутнефтегаз
• Транснефть
• ПИК
• Мегафон
• ФСК ЕЭС

Все 7 перечисленных прогнозных портфелей на 2018 год есть в моем списке портфелей:
https://smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/

p.s. не забываем что на смартлабе есть классный рейтинг брокеров, где можно выбрать себе брокера для инвестиций в российские акции

Странный тайминг получится у роста нашего рынка. Сам факт роста рынка удивления у меня не вызывает, я вообще мало сомневался в том, что наш рынок заряжен на неплохой потенциал в 2018 году. Зато удивление вызывает почему в декабре мы болтались как г**но в проруби, а теперь летим как ракета, пока все дески по тайландам тусуются.
Если год назад в моем портфеле была солидная доля облигаций, то теперь их вообще нет. Почему? Потому что слишком много интересных акций есть, которые выглядят существенно интереснее ОФЗ при текущих ценах/доходностях. 

Мой портфель спозиционирован не самым удачным образом, чтобы принимать самое активное участие в этом ралли. Почему? Потому что ряд бумаг моего портфеля не имеют краткосрочного драйвера, а некоторые имеют негативный краткосрочный драйвер, поэтому я буду продолжать покупать эти бумаги за дешево. Портфель свой я делаю долгосрочным, позиции стараюсь не закрывать и не тасовать особо, чтобы не было соблазна больше спекулировать. Хотя если бы я составлял портфель заново 31.12.2017, он бы выглядел несколько иначе. 

К концу месяца с группой сотоварищей-инвесторов опубликую свою инвестиционную стратегию на 2018 год и будем ее обновлять ежемесячно для поддержания исследовательской дисциплины.

Кстати я тут добавил портфели топовых инвест.рекомендаций на смартлаб (найти их всегда можно зайдя в мой профиль):

Credit Suisse 2018

АТОН 2018

БКС 2018 

Элвис Марламов 2018

Все технические индикаторы торговой системы QUIK 

«Технический анализ изучает движения массовой психологии на финансовом рынке. Каждые торги являются битвой между «быками», получающими прибыль от роста цен, и «медведями», получающими ее от их падения. Цель технического анализа состоит в том, чтобы узнать сравнительную силу обеих групп и поставить на победителя», – писал в своей книге Александр Элдер.

Стоит отметить, что у теханализа существуют как сторонники, так и критики, которые не верят в эффективность этого метода. К ним относится известный инвестор Уоррен Баффет. «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат», — заявил он. Однако, несмотря на всю критику, использование теханализа в качестве дополнительного инструмента для выбора точки открытия и закрытия позиции, является незаменимым методом.

( Читать дальше )