Сегодняшний апдейт позиции
smart-lab.ru/blog/103991.php#comments

 

Всем, привет!

Продолжаем ликбез про IV в картинках.

Предыдущий ликбез.

Тема вновь всплыла во вчерашнем обсуждении опционов в комментах. Постараюсь, как смогу поделиться своими представлениями:

Итак, кратко суть описана в моём вчершнем комменте (в качестве «введения»)

А теперь картинки:

Так выглядит обычная улыбка, которую мы можем видеть на сайте. Справа внизу доска опционов по которой она построена:


Вот так выглядит рабочий (усечённый) диапазон по которому биржа строит улыбку. Опционные премии пересчитаны в соответствующие IV:

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Очередной «день сурка» на российском рынке. Диапазон движения фьючерса РТС за сессию составил смешные 1500 пунктов. Из интересного вчера заметил, что кто-то в последние 15-минут торгов вдруг решил прикупить 135 000 опционов и подбрасывал цену в моменте до 170 пунктов, что, на мой взгляд, крайне дорого и 140е покупать значительно выгоднее. По моим расчётам, если ориентироваться на 6месячную волатильность,  цифра 135 000 по распределению вероятностей за последние 15 лет на нашем рынке может произойти с вероятностью примерно 2.5%. Похожие события были до 2000 года, и один раз в 2008 году. Хотя, есть вариант, что покупатель не рассчитывает на выход в страйк (скорее всего так и есть), а просто планирует продать в случае взлёта подразумеваемой волатильности. 

Серьёзных изменений ОИ в опционах сегодня не наблюдалось, да и обороты небольшие. В ближайших планах смотреть не просто ОИ, а изменение ОИ в связке с изменениями IV, чтобы получался более качественный анализ. Изменения IV могут показать краткосрочные настроения игроков на рынке опционов, особенно важными, на мой взгляд, являются изменения IV без видимых на то причин.


Обороты сегодня невысокие:

Опционы на фьючерс РТС — 9.8 млрд. рублей

Опционы на самые ликвидные акции — 186 млн. рублей

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 0,71

Опционы на ликвидные стоки — 0,92 

Реальная торговля

Особо активных действий сегодня не предпринимал. Вчера закрыл проданные коллы. Текущее положение фьючерса вполне устраивает. По рынку, по прежнему, думаю, что могут вынести вверх. Хотя сегодняшние котировки из будущего по сберу меня сильно насторожили :)






( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы, вторая часть обзора Thinkorswim
 
Смотрите на нашем сайте.
 
С уважением, ANNlearn

Обзор сегодняшнего рынка


Со вчерашнего дня по сегодняшний основных отличий на рынке появилось немного. После утреннего гэпа рынок по уже укоренившейся привычке встал намертво.  Тем не менее, понижение ГО сказывается, и открытый интерес во фьючерсе РТС уже перевалил 840 000. Очень интересно узнать, какая доля из этого интереса — новые игроки. Кстати, не знаю заметил кто-то или нет, но вчера на выборах Берлускони на нашем фьючерсе на доллар открытые позиции обвалились вниз (и в моменте продолжают падать), судя по всему новость была неожиданной для рынка, и текущее движение вряд ли перерастёт в масштабную девальвацию и поход на 35 000 и выше.


Сегодня продолжил расти открытый интерес в 150 000 путах марта и на текущий момент превысил отметку в 150 000 контрактов. Пока такая активность свидетельствует об одном, уровень 150 000 пробивать вниз не предполагается. Уже довольно долгое время не было такого, чтобы суммарный открытый интерес в опционах был настолько большим, вполне возможно, что это связано с падением подразумеваемой волы и снижением ГО. Однако, если сопоставлять отношение ОИ во фьючерсе к ОИ в опционах, то этот показатель свидетельствует о том, что народу в опционах значительно прибавилось. Надеюсь, что со временем ликвидность в стаканах по опционам на ФОРТС сможет приблизиться к стакану на фРТС :).

( Читать дальше )

  
Добрый день!
Ну вот, то о чем так долго говорили большевики, свершилось! Это конечно шутка, но как говорится в каждой шутке есть доля шутки.

    А теперь серьезно! Мы с Вами находимся в том времени, когда каждый может наблюдать, в силу своего интеллекта и желания, наступление новой эры в развитии человеческой цивилизации! И дело здесь совсем не в том кто стоит в какой позе… как говорится каждый получит в итоге то, что он заслуживает! Просто наша жизнь очень тесно связана с экономикой и даже слесарь ДЭЗа может почувствовать на себе, скажем остановку и сдачу в металлолом американской печатающей машинки! Но если он может только наблюдать и только возмущаться задержкам или уменьшению зарплаты, то мы можем не только подготовиться, но извлечь из этого пользу! Каким образом?
   
    Первое. Во-первых надо расстаться с мечтой о далеком космосе… лет этак на 5… Раньше мировая экономика не начнет рости. Это относится в первую очередь для последних, оставшихся на плаву инвесторов. Не буду здесь подробно расписывать, что случится потому, что это случилось давно! И я об этом много писал в своих блогах, кому интересно читайте на здоровье!

( Читать дальше )

Я как всегда, без графиков и особо без прогнозов, записываю свои намерения, чтобы в моменты падения морали перечитывать.

Во-первых, собирался сегодня закрыть по любой цене мартовские контракты.

Берлускони, конечно, молодец — успел сбить цену своим успехом, прежде чем я добрался до компьютера, но тем не менее, в сумме контракты удалось закрыть в плюс.


( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Писать, в общем-то нечего, смотрите картинку :)




Мне пока кажется, что покупатели победят. Поясню почему. Последние 3 года с 2010 до конца 2012 выносов вверх не было (тут выкладывал картинку smart-lab.ru/uploads/images/00/13/31/2013/02/20/07a547.png жёлтым цветом показано распределение последних 3х лет). Соответственно, люди уже забыли (не считая сентября 2012), что рынок умеет быстро ходить вверх. Поэтому, на мой взгляд, там самый большой кусок профита зарыт. Если вдруг случится обвал, этим сейчас уже никого не удивишь.

Обороты сегодня по опционам небольшие- 8.64 млрд. по опционам на фьючерс РТС и жалкие 116 млн. рублей по опционам на самые ликвидные стоки.

( Читать дальше )

Чет давненько я тут не писал, да в общем то ничего и не торговал. Отдохнул немного. Рынок вообще говоря говно полное но очень уж дорог :)
Решил всеж для разминки шортануть немного сберу. Но сделать это просто и изящно в виде фьючей не хочу, просто неинтересно.
Построил спрэдик оптимальный по ГО.
Сотку не жалко :) Успехов!