ОПЦИОНЫ - продолжаем тему "улыбки" и IV

Всем, привет!

Продолжаем ликбез про IV в картинках.

Предыдущий ликбез.

Тема вновь всплыла во вчерашнем обсуждении опционов в комментах. Постараюсь, как смогу поделиться своими представлениями:

Итак, кратко суть описана в моём вчершнем комменте (в качестве «введения»)

А теперь картинки:

Так выглядит обычная улыбка, которую мы можем видеть на сайте. Справа внизу доска опционов по которой она построена:


Вот так выглядит рабочий (усечённый) диапазон по которому биржа строит улыбку. Опционные премии пересчитаны в соответствующие IV:


нетрудно заметить, что реальная улыбка находится в заданном диапазон. Биржа варьирует свою улыбку в пределах этого диапазона. у ней для этого есть грубый и точный механизмы подстройки её так сказать «6-ти параметрической кривой» вплоть до ручного :)))

Собственно, сама усечённая улыбка, если убрать всё лишнее:


Если добавить больше точек на график — улыбка будет более плавной НО! это уже не ко мне, а к option.ru :))

А теперь суть:

если базовый актив падает (на графике движется «влево») и левый конец улыбки в этом случае стоит на месте или вовсе падает то, о «юге» можно забыть. косвенно это находит отражение в падении RTSVX на падении БА.

если базовый актив растёт (на графике движется «вправо») и правый конец улыбки в этом случае падает то, о «севере» можно забыть. косвенно это находит отражение в росте RTSVX на росте БА.

ОДНАКО:
Одного этого мало для принятия решения.