В прошлый раз мы разбирали книгу Грэма и Додда и выяснили, что фундаментальный анализ — это не магия, а навык, который можно натренировать. Сегодня сделаем первый практический шаг. Поговорим о том, как за десять минут понять, стоит ли вообще смотреть на компанию дальше. Спойлер: тебе не нужно быть бухгалтером. Нужно знать всего четыре вещи — мультипликатор P/E, рентабельность ROE, размер долга и денежный поток. Если освоишь эти четыре показателя, ты уже будешь понимать больше, чем девяносто процентов людей, которые покупают акции по совету из чата.

Начнем с того, где вообще брать отчетность. Любая публичная компания обязана раскрывать свои результаты. В России это делается через сервисы вроде «Центра раскрытия корпоративной информации» или на сайте самой компании в разделе «Инвесторам». Там лежат ежеквартальные и годовые отчеты. Звучит скучно, но пугаться не надо. Нам нужны всего три формы: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Именно из них мы вытащим наши четыре показателя.

( Читать дальше )

Как зафиксировать доходность в валюте с высокой надёжностью? Ответ простой — валютные облигации с высочайшим рейтингом. Аналитики Финуслуг выбрали 7 таких валютобондов. Конечно, они не гарантируют того, что доллар будет по 120, но если вдруг девальвация усилится, вы почувствуете её не так больно.

Часть портфеля всегда имеет смысл держать в валютных инструментах. Это даёт не только потенциальную доходность, но и дополнительную диверсификацию портфеля с защитой от девальвации. Рубль чувствует себя не лучшим образом. Будет ли он чувствовать себя лучше? Кто бы знал.

( Читать дальше )

Увидев «пилу» на рынке в августе мне почему то вспомнился мой доклад на конференции о финансовых рынках в Алма-Ате в 2005-м и я частично его процитировал. Но это естественно вызвало интерес сравнений и дальше. И потому решил опубликовать этот топик в выходные. Вот что было написано про разные варианты рынка в том докладе

Сравнительная динамика доходностей

Ниже на графиках представлено модельное поведение доходностей технологии управления капиталом «купил и держи» и системного трейдинга для одного портфеля ценных бумаг и различных рыночных ситуаций. На всех графиках приняты следующие обозначения:


И для  августа получилась «пила»

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня начинаем новый сборник лекций «Секторы в алго». В нём рассматриваем модель алгоритмической торговли, которая работает по секторам экономики.

Первая лекция — теоретическая база. В ней расскажем, что такое сектора акций и как биржа делит на них рынок, как мы отбирали бумаги для роботов и как комплект решает, где торговать прямо сейчас.

Темы:
1) Ротация секторов: почему деньги перетекают между отраслями.
2) Комплект роботов курса и его базовые принципы работы.
3) Результаты тестирования комплекта на истории с 2015 года.
4) Обзор девяти торгуемых секторов: нефтегаз, финансы, металлы и добыча, потребсектор, электроэнергетика, транспорт, телекомы, химия и ИТ.
5) Отбор бумаг: как из 98 акций отраслевых индексов осталось 40.

Ссылка на первую лекцию 👇
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trading_boost_camp/kak-nahodit-silnye-akcii-v-raznyh-sektorah/


( Читать дальше )

Не все облигации одинаково полезны, а раскопки сегмента ВДО всё больше похоже на ходьбу по минному полю. Но даже в самых качественных выпусках можно найти доходность лучше банковских депозитов. А давайте это и проверим.

По вкладам сейчас 12,948% в среднем по данным ЦБ. Это не настолько плохо, как могло бы быть при ключевой ставке 14%, но явно не то, на что стоит рассчитывать.

( Читать дальше )

Универсальный портфель на осень 2026

Этот портфель не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а служит целью «оцифровать» моё глубоко субъективное восприятие текущих инвестиционных возможностей на нашем почти умершем фондовом рынке.

Универсальный портфель служит цели удвоения капитала за 1-2 года при высокой терпимости к риску и низким требованиям к ликвидности.

🩶 Фонды Finex 30% портфеля.

Еще можно купить в стаканах Т банка в 4-5 раз дешевле чистых активов

К сожалению, приличного объема по дешевым ценам не собрать, история подходит для счетов в несколько миллионов рублей. Миллиардерам нужно было начинать собирать пару лет назад.

🚩Иностранные акции с дисконтом в 3-4 раза в НРД на секции ОТС. 20% от портфеля.

Если вы хотите диверсификации, участвовать в росте мировой экономики, но полностью в российском праве, то это отличная возможность. Да еще и в несколько раз дешевле цен в США. NVIDIA, TESLA, BABA и еще несколько сотен вариантов.

Чтобы не сражаться с налоговой по мат выгоде, можно приобрести через мой фонд «Мировые акции с дисконтом». Допэмиссия будет в октябре.

( Читать дальше )

Сегодня разбираем особенного робота SyntheticBondsCurveMonitor. Он вообще не торгует автоматически. Это монитор кривой доходности по пятнадцати парам, сигнальная панель и набор ручных кнопок для открытия и закрытия синтетических облигаций. Инструмент для тех, кто хочет видеть всю картину и нажимать на кнопки сам.

 

1) Идея инструмента

Два предыдущих робота решали всё сами, но арбитраж — область, где многие предпочитают ручной контроль: самому увидеть сочную доходность, самому проверить стакан, нажать «открыть». Главная проблема подобной работы — держать в голове пятнадцать бумаг с тремя сериями внутри.
Монитор решает именно это:
• таблица на 15 пар показывает доходность трёх ближайших серий по каждой бумаге — вся кривая перед глазами;
• сигналы срабатывают, когда доходность серии пробивает заданный порог — не нужно пялиться в таблицу;
• кнопки Open и Close открывают позицию и закрывают её с подтверждением состава ордеров. Робот берёт на себя механику, решения остаются за вами.

( Читать дальше )

Формирую портфели (акций и/или облигаций и фондов ликвидности) исходя из своей картины рынка.
Когда актив не оправдывает ожидания, продаю.

С 2020г средняя доходность на фондовой секции 50%  в год
(хотя это — за счёт 2020 и 2023 годов, когда доходность была 195% и 175% соответственно,
в остальные годы с 2020г. доходность была не выше вклада, но
не было сильных провалов, если смотреть календарные годы, по итогам календарных лет). 

«Попытки стран Запада оказать давление на Россию путем поддержки Украины оказались безуспешными
Они наивно верили в то, что через Украину и ее полную политическую, военную и финансовую поддержку поставят ненавистную Россию на колени. Эта стратегия полностью потерпела крах.
Запад опасается признать провал этой стратегии и продолжает «подливать масла».
Конфликт на Украине мог бы завершиться еще в апреле 2022 года,
если бы «крупные игроки» стран Запада не помешали Украине заключить тогда соглашение с Россией,
Россия неоднократно указывала, что

( Читать дальше )

А давайте пока дивидендное межсезонье, посмотрим, какими дивидендами могут нас порадовать в следующие 12 месяцев. В УК Доход считают будущие дивиденды на основе индекса DSI (индекс стабильности дивидендов), что не означает супер точность, но иметь в виду такие прогнозы вполне можно.

Я категорически не согласен с некоторыми прогнозами, надеюсь, что вы тоже (например, даже если ВТБ 18,6% заплатит, он упадёт ещё на 40% — и в этой шутке лишь небольшая доля шутки). Ну я добавил короткие комментарии от себя по некоторым акциям, а вы свои тоже добавляйте.

( Читать дальше )

«Вайб-кодинг в трейдинге» — это цикл лекций, посвящённый автоматизации трейдинга при помощи искусственного интеллекта и терминала OsEngine.

 

Лекция 1. Вайб-кодинг: быстрый старт
В этом ролике вы пройдёте полный путь от загрузки OsEngine до первого рабочего торгового робота, написанного при помощи искусственного интеллекта. В лекции покажем, как установить все нужные программы, подключить OsEngine к Т-Инвестициям, загрузить исторические данные, подключить ИИ и собрать простого робота без ручного написания кода.

Темы:
1) Загрузка и установка OsEngine на ПК, выпуск токена в Т‑Инвестициях и подключение терминала к реальному счёту.
2) Загрузка исторических данных с Московской биржи через OsEngine Data: создание сета данных, выбор таймфрейма и ликвидных акций.
3) Установка Visual Studio Community 2026 и открытие проекта OsEngine как рабочего окружения для просмотра и компиляции роботов.
4) Установка Git Bash.
5) Установка десктоп-приложения Kimi.
6) Создание, тестирование и запуск первого робота.

( Читать дальше )