Всем привет!
Недавно стал торговать фьючерсами на Brent. Подскажите, если ставить лимитные заявки, то биржа станет брать комиссии? И какая именно лимитная заявка считается? Например, текущая цена 79,2. Я на покупку поставил лимитку на 79,19 — такая лимитка считается как мейкер или тейкер? 
И еще вопрос, посоветуйте брокера, где приемлемо торговать фьючерсами в плане комиссий, я торгую в Альфе Инвестиции, там 2 руб за контракт, это много считается или нет?

Я проанализировал премиальные программы 8 популярных российских банков чтобы понять, чем они отличаются и какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами обстоятельства похожи, и для вас мой обзор окажется полезным.

Премиальные тарифы в российских банках становятся всё доступнее: инфляция не всегда переносится на размер минимальных остатков, требуемых для бесплатного премиального обслуживания. Вместе с тем, большинству банков удалось восстановить прежнее качество премиального обслуживания в части услуг, связанных с перемещениями по миру.

Из-за специфики своих долгосрочных планов на жизнь (FI/RE, но статья не об этом), у меня накапливаются крупные остатки, и было бы глупо не получать дополнительные опции от банков. Я уже 5 лет пользуюсь премиум-тарифом в банке Открытие, 3 года — в банке Тинькофф, и с недавних пор к этим двум банкам добавился ВТБ.

В первой части статьи я расскажу о собственных критериях оценки и своей системе присуждения очков, во второй части кратко пройдусь по особенностям каждого из 8 банков, а в заключении представлю общий рейтинг с выявленными лидерами.

( Читать дальше )

«Пароходик Вилли» принес Уолту Диснею известность, однако успеха в бизнесе он добился не сразу — его мультфильмы обходились чудовищно дорого и никак не окупались.

К середине 1930-х годов он выпустил более 400 рисованных картин, и почти все они оказались убыточными… компания Disney была на грани банкротства.

Мультфильм «Белоснежка и семь гномов» стал для Уолта спасением — на его прокате он заработал 8 миллионов долларов и сумел погасить все свои долги. За десять лет Дисней снял несколько сотен часов мультфильмов, но с точки зрения бизнеса 83 минуты «Белоснежки» имели решающее значение.

Такие события в западном финансовом мире принято называть «длинным хвостом». Что же это такое?

Современная портфельная теория строится на кривой нормального распределения, где события, близкие к среднему, встречаются гораздо чаще, чем события, далекие от него. Но именно маловероятные события обладают наибольшим весом и могут как нанести непоправимый ущерб, так и стать источником огромной прибыли.

( Читать дальше )

Биткоин-ETF — это биржевой фонд, который отслеживает стоимость биткоина. Он позволяет инвесторам покупать и продавать биткоин через традиционные биржи, такие как Nasdaq и NYSE.

Биткоин-ETF образуются следующим образом:

• Инвестиционная компания создает фонд и покупает биткоины на открытом рынке.
• Фонд выпускает акции, которые торгуются на бирже.
• Инвесторы могут покупать эти акции, чтобы получить долю в фонде.

Когда инвестор покупает акции биткоин-ETF, он фактически покупает долю в биткоинах, которые хранятся в фонде. Фонд может покупать и продавать биткоины на открытом рынке, чтобы поддерживать стоимость своих акций на уровне, близком к стоимости биткоина на рынке.

Биткоин-ETF могут покупать биткоины в следующих местах:

• На биржах криптовалют, таких как Binance и Coinbase.
• У майнеров, которые создают новые биткоины.
• У других инвесторов, которые продают свои биткоины.

Биткоин-ETF имеют ряд преимуществ перед другими способами инвестирования в биткоин:

( Читать дальше )

Отметили старый новый год.
И продолжаем готовиться к следующему новому году.
Просто график С107000 на 19.12.2024.
БА фьючерс доллар/рубль.
Ничего лишнего.
Декабрь с каждым днем становится ближе.
И ликвиднее.
Если думать в опционных категориях и на перспективу.
И фиксировать текущий профит.
Каждую неделю.
Оказывается, так тоже можно на LEAPS.
Либо частично закрывать позицию, либо использовать положительную вариационку.

Пример стратегии, как я ее понимаю.

Капитал: 1 млн.

1) На 900 000 руб. покупаем 10-летние ОФЗ с доходностью 12%.
2) На 100 000 руб. регулярно покупаем пут-опцион на индекс RTS.

Предположим, что ту часть капитала, которая выделена на опционы  (100 000 руб.), мы почти всегда теряем, кроме "черного лебедя" (RTS падает за месяц на 20%). На второй год и далее для покупки опционов используем купоны от ОФЗ.

Опционная сделка может выглядеть так, например.
100 000 делим равными долями на 12 месяцев (по 0.83% от капитала). Покупаем месячные опционы со страйком -20% от центрального.
Если цена упадет на 20% в течение месяца, то заработаем х50-х60 *.

* Это самое неопределенное место в расчетах, нужна помощь тех, кто умеет считать доходность опционов. Сейчас просто смотрю по разнице в теоретической цене опциона с центральным страйком и страйком -20%. Но скорее всего на практике при таком обвале возрастет волатильность, и доходность будет выше.

Падение индекса RTS в этом тысячелетии на 20% и более за месяц случалось 7 раз или примерно 3,3 раза в год. Предположим, что раз в 4 года.

( Читать дальше )

Фонд Renaissance Technologies по праву считается лучшим в истории — его среднегодовая доходность превышает 60%, и за последние 30 лет он принес своим инвесторам более 100 миллиардов прибыли.

Многие люди пытались понять, как Джим Саймонс и его группа математиков, инженеров и программистов добивается таких результатов. Одним из таких людей был Грегори Цукерман — он не сумел раскрыть всех секретов, но слегка приоткрыл завесу тайны над этим закрытым фондом.

Как оказалось, некоторые принципы Renaissance будут актуальны и для частных инвесторов. Так чему же нас может научить человек, который разгадал рынок?

Будьте проще. Некоторые математические гении используют сразу несколько моделей — Саймонс же упростил задачу и построил свою стратегию на одной модели. Цукерман объясняет:

«Прелесть этого подхода заключалась в том, что объединив все свои торговые сигналы и требования в единую модель, Renaissance мог легко тестировать и добавлять новые сигналы, мгновенно определяя, превысит ли прибыль от потенциально новой стратегии ее затраты».

( Читать дальше )

«Любить войну могут только спекулянты, генералы, штабные и проститутки.
Им в военное время жилось как никогда, и нажиться они тоже сумели как никогда.“
Эрнест Хемингуэй

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

---

Введение

В данной статье представлен новый тип деривативов — вечный опцион. Вечные опционы предоставляют трейдерам возможность долгосрочного опционного выставления без усилий, риска и затрат, связанных с переносом позиций. Мы вывели простую безарбитражную модель ценообразования для вечных опционов, которая распространяется на все вечные деривативы на основе платы за финансирование, включая вечные фьючерсы.

Основы опционов

Типы опционов

Мы начнем с краткого обзора самого простого типа опциона — европейского опциона. Существует два типа европейских опционов — колл и пут.

Колл (call) дает держателю право (не обязательство) купить определенный актив (андерлаер — underlier) по определенной цене (страйк — strike) в определенное время в определенную дату (срок истечения опциона).

( Читать дальше )

Увидела значительную бэквордацию фьючерсов NG.
Задала вопрос о возможности арбитража на форуме 

smart-lab.ru/trading/natural-gas

Вопрос вызвал интерес. Обсуждение продолжаем здесь