Вот лишь несколько примеров:

1. Покрытость опционом акции или фьючерса как величина должна бы определяться количественно. Она изменяется от 0 до 100%.

1.1 Часто речь идет об опционах имеет АТМ (центрального страйка), у которых дельта = 0,5 или 50%, что означает изменение цены ОДНОГО такого опциона на 50% при изменении цены ОДНОЙ акции или ОДНОГО фьючерса.

Потому такие конструкции (куплены 1А или 1Ф + продан 1Опцион АТМ) следовало бы называть полупокрытыми или полупокрывающими :).

1.2 Чтобы увеличить «покрытость», надо продавать 1 опцион IТМ (глубoко в деньгах), но доход конструкции при это уменьшится.

Это хорошо видно в доске опционов по величинам временной стоимости и внутренней стоимости:




  
  — Чем ниже опцион желтой полоски (опцион АТМ/ на деньгах/центральный страйк), тем больше в нем доля/влияние фьючерса и тем больше его покрытость, но меньше доход (временная стоимость).

Например, опцион страйка 75 500 (последняя строка доски) будет покрыт на 8 613/8 579 = почти 100%, но доход — всего 34 рубля.

1.3 Опционы ОТМ (вне денег/выше желтой полоски) имеют еще меньшую покрытость, аналогично вычисляемую по соотношению 

Братья-опционщики, технически возможная стратегия?

За основу берём формирование портфеля акций.
Текущая цена акции 10.
Нам интересно покупать по 7 и ниже.
Покупаем колл со страйком 10 и нейтралим дельту продажей путов со страйком 7, 6, 5.
При движении вверх получаем профит по коллу.
при движении вниз покупаем подешевевшие акции по 7, 6, 5...