SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Stanis
Опционный Si - арбитражная матрица
- 12 августа 2025, 11:12
- |
Дисклеймер — кросс-спрэды ПО и МО на Si
Если есть разница в IV опционов на спот и фьючерс, например в моменте (27-17=10%), то на этом можно заработать.
А разница будет всегда, так как БА разные.
И это даже проще, чем трейдинг по формуле фандинг/контанго на фьючерсах.
Но везде есть свои плюсы и минусы.
В таком опционном арбитраже наиболее ликвидны пары на ЦС.
Но наиболее прибыльны тандемы вне централи или на фондовых/товарных опционах.
Держать спрэды можно до экспирации или закрывать их по мере схождения.
ВАЖНО
Неттинг и льготное ГО по бирже основа для приемлемой доходности.
Поэтому стратегия наиболее эффективна, если у вас адекватный брокер.
И учитывайте размер лота на ПО и МО.
Торгуйте комфортно и прибыльно!
Si-9.25 как арбитраж волатильности на коллах
Если есть разница в IV опционов на спот и фьючерс, например в моменте (27-17=10%), то на этом можно заработать.
А разница будет всегда, так как БА разные.
И это даже проще, чем трейдинг по формуле фандинг/контанго на фьючерсах.
Но везде есть свои плюсы и минусы.
В таком опционном арбитраже наиболее ликвидны пары на ЦС.
Но наиболее прибыльны тандемы вне централи или на фондовых/товарных опционах.
Держать спрэды можно до экспирации или закрывать их по мере схождения.
ВАЖНО
Неттинг и льготное ГО по бирже основа для приемлемой доходности.
Поэтому стратегия наиболее эффективна, если у вас адекватный брокер.
И учитывайте размер лота на ПО и МО.
Торгуйте комфортно и прибыльно!
Si-9.25 как арбитраж волатильности на коллах
718 |
Читайте на SMART-LAB:
Время идет, рейтинг не меняется (Монополия)
Монополия. АКРА. www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/613/
Четвертые сутки пылают станицы.
Телеграм: @AndreyHohrin Не...
09:14
теги блога Stanis
- срочный рынок
- bitcoin
- CNYRUB
- ethereum
- eurrub
- EURUSD
- FORTS
- IMOEX
- quik
- RGBI
- Si
- автопром
- акции
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- БРИКС
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- валютные фьючерсы
- вечные фьючерсы
- вечный фьючерс
- волатильность
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- газпром
- гарантийное обеспечение
- геополитика
- ГО
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- золото
- иис
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- календарные спрэды
- календарь инвестора
- керри-трейд
- Китай
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- коллатеральные фьючерсы
- конференция смартлаба
- криптовалюта
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- маржируемые опционы
- Минфин
- Московская Биржа
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опционы
- опционы SPY
- опционы волатильность
- опционы на SI
- опционы на доллар
- опционы на золото
- открытие брокер
- ОФЗ
- оффтоп
- парный трейдинг
- позиционный трейдинг
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сахар
- сбербанк
- СВО
- синтетика
- смартлаб
- СПб Биржа
- спрэды
- статистика
- США
- тарифы брокеров
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- фандинг
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хеджирование
- ЦБ РФ
- экономика
- экономика России
- юань
пишу только про то, что сам делаю.
прибыль более чем устраивает.
алоровские комиссии тоже.
поймать разницу в 20-50% не так сложно, как вы думаете.
если ММ держат постоянный спрэд.
а такие есть на некоторых невалютных опционах в дневную сессию.
за ТЦ не гонюсь, но ставлю свои лимитки.
короче, специфика есть, но торговать можно.
главный аргумент — рост ОИ.
IMOEX в моменте.
IV в диапазоне 32...106% на торгуемых страйках с ОИ
ликвидность есть.
ОИ растет каждый день
"… а караван идет" )))
то есть доходность примерно в 40-45% годовых вам неинтересна.
но это валюта при текущей IV в 15-20%.
согласен с вами, обычно стараюсь тоже открываться под расчет 100+%%.
но написал же в посте, что более прибыльны спрэды на фондовых/товарных опционах.
и иногда удается достичь 200+%%, но это уже комбо-спрды с вечными фьючами.
а это скорее просто пример арбитража волатильности.
при минимальных рисках или отсутствии таковых.
зачем пугать инвесторов доходностью? )
рад, что на смарталабе есть еще практики, а не вечные скептики с заунывными стенаниями про опционы...
кто хочет, тот ищет возможности и зарабатывает.
отличный вопрос!
если вы про текущий кейс, то БА разные — спот и фьючерс.
разница в волатильности может быть еще больше или меньше — на других страйках.
и не забывайте, что дата экспирации еще далеко, ставка ЦБ может снизиться/повыситься гипотетически к этому времени.
имхо, важнее не задумываться, а использовать такую разницу.
да, верно.
18.09.25
единственное, не уверен, что именно вечером одновременно.
раньше премиальные экспирировались днем.
теперь вроде даже время будет одинаковым.
есть еще один нюанс — если условно считать, что БА для ПО это вечный фьюч, то он конвертируется в квартальный под 3% накануне экспирации за 3 дня.
и это тоже как-то влияет на цены опционов.
но это уже надо на практике смотреть.
а в принципе- да, расчетная окончательная цена для опционов должна быть единой.
да, лучше иметь ГО про запас.
не забывайте, что биржа не поднимает ГО в день экспирации, а многие брокеры поднимают его в разы!
обычно накануне в вечерний клиринг ( ПСБ, ВТБ).
поэтому все время обращаю внимание, что нужен АДЕКВАТНЫЙ брокер, к которого «все по бирже».
Время исполнения: вечерний клиринг
t.me/moex_derivatives/4153
Прошлый контракт также прошёл по вечернему курсу USDFIXME:
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=SiP190625CE76
да, наконец-то поправили и клирингуют по единому времени и дате.
значит, спокойно ждем схождения и экспирации.
ПО на спот обычно поставочные, хотя временно у нас они расчетные.
МО опционы поставочные, но на практие у многих брокеров они расчетные.
но для хеджа важнее ПОСТАВОЧНЫЕ опционы на спот.
и, вероятно подспудно, эта разница и отображается рынок в IV.
да, формально это так.
на практике большинство брокеров принудительно кроют опционы в день экспирации в дневную сессию или в 16.00.
причина — может после поставки фьючей может случиться маржин-колл.
такие тонкости лучше выяснять заранее — брокеры разные.
в любом случае никто не мешает вам ( сам часто так делаю) закрывать спрэды накануне дня экспирации.
так спокойнее.
а в день экпирации можно открывать новые.
цены обычно близкие к ТЦ на новые контракты, ведь рынка в новых опционах еще нет, одни котировки стоят.
В день эскспирации можно прибыльно торговать ОДНОдневными опционами и спрэдами.
Ибо обычно манипуляций больше и вотатильность выше.
завтра как раз такой день на недельках.