Пока на фондовом рынке царит легкая паника из-за пошлин Трампа, на валютном рынке тоже  происходит своя конфронтация.

В моменте отличная возможность построить спрэд на схождение базиса 2-х основных валют.

Кто понимает специфику фандинга, может использовать вечные фьючерсы и разницу фандингов.

Или  фьючерсы на евро-доллар.

Но предпочтительнее всего  создать опционный спрэд, хотя с ликвидностью там слабовато для евро.

В любом случае  опционщики находят выход в конструировании связок с вечными фьючерсами.

Имхо, это рационально и эффективно.

Расхождение евро и доллара особенно наглядно на разных тайм-фреймах.


Новое это хорошо забытое старое.

Вопрос к заядлым арбитражникам.

Есть такая незатейливая формула:

Eu — ED*Si=0

Кто-нибудь использует ее в практическом трейдинге?

Сегодня суммарное ГО на срочном рынке достигло 802+ млрд руб. !!!
Это исторический текущий максимум.

Вероятно, часть денег внесли клиенты  КСУР и КНУР для поддержания своих позиций после повышения ГО.
Но все равно тенденция показательная.
Возможно, к концу года подойдем к 1 трлн. руб.

Вывод простой — кэша много,  волатильность не спадает, риски остаются.
Значит, активность на FORTS повысится.
И ценовых манипуляций станет больше.
Спекулируйте и хеджируйте на свое усмотрение, но будьте бдительны и осмотрительны.
Всем удачи!

Дисклеймер — для интересантов опционных стратегий на FORTS

Давно есть желание составить фондовый  портфель  через деривативы.
Но по ситуации пока жесткий ШОРТ, как рекомендует ИИ.
Поэтому в качестве теста сегодня продаем только глубоко внеденежные  ПУТы -«колеса»  с исполнением в конце дня.
По всей линейке доступных ПО на акции ( более 45+)

И попутно мониторим относительно дешевые перспективные бумаги на ИЮНЬ.
Пока только Сбер куплен через коллы С300 с хеджем сентябрьскими фьючерсами и продажей С360.

Надежды на ЕДП с опционами с 1 апреля не оправдались, но по крайней мере один брокер к майским праздникам обещает запустить такой сервис.
Так что снова ждем.

В моменте на ПО  текущая IV летает в диапазоне 50-150% на недельках, месячниках и квартальниках.
Значит, активность и ликвидность будут обеспечены.
Чувствуется некий приток денег.
Пора увеличивать лимиты и заниматься кэрри-трейдингом.

Присоединяйтесь!

СПРАВОЧНО

mfd.ru/marketdata/barometer/

Инструмент	Последнее закрытие	ИФС

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любителей опционных спрэдов

Все, что происходит в геополитике, на рынке отражается в ценах и прогнозах.
Полезно хотя бы индикативно иногда сверять настроения трейдеров в неподкупных и беспристрастных Улыбках, Ухмылках и Усмешках. 
Хотите верьте, хотите проверьте.
Но это реальные ставки на реальные деньги.
Имхо, отличный барометр, например, для бычьих колл-спрэдов  и «колес» к началу летнего сезона.
Общее настроение — ясно и солнечно в моменте для половины участников валютного рынка ).
Осталось только встать в нужную сторону.
И остаться в диапазоне 89000...115000.
В потенциально профитной позиции.
Всем удачи!

Улыбайтесь, Господа!

Предыдущий пост почему-то канул в лету и не попал в опционный блог

smart-lab.ru/mobile/topic/1135650/

В связи с введением с 1 апреля новых параметров риска и категорий клиентов появились как плюшки, так и  подводные камни именно для опционщиков.

На примере ВТБ они такие.
В статусе КПУР на 2 апреля все было нормально и на счете светился свободный остаток кэша.
При околонулевой дельте портфеля.
Операции для эксперимента не проводились.
После дневного клиринга вдруг резко выросло ГО и образовался по нему минус.
Оказалось, что брокер по-прежнему перед экспирацией неделек повышает обеспечение.
По старому коэффициенту КДС это был маржин-колл и  неотвратимое принудительное закрытие.
По новой методике УДС снизился на просадку, равную повышенному ГО.
Но параметр НПР2, хотя и уменьшился пропорционально, остался в плюсом значении.
То есть угрозы МК в моменте нет.
Это уже хорошо!

Вопросы остались — сколько нужно платить за поддерживающую маржу?
Какие операции при нехватке ГО доступны?
Какой брокер наиболее лоялен к опционщикам?

( Читать дальше )

  

1. Парадокс прибыли и убытков

Многим известно, что потеряв 10% стоимости актива, нужно заработать более 10%, чтобы восстановить первоначальную сумму. Наглядно пример с акциями «Газмяс»: цена упала с 1000 рублей до 900 рублей (убыток 10%), затем поднялась на 10%, что составило 990 рублей, а не исходные 1000. Это математический факт, который стоит помнить, особенно в финансах.

Для восстановления после потери в 40% необходимо заработать 67% от оставшегося капитала. Если убыток составил 70%, то для восполнения нужно увеличить капитал на 233%. С другой стороны, высокий доход может быстро уменьшиться из-за процентного дисбаланса. Например, 80%-ный рост может быть нивелирован 44%-ным падением.

2. Эффект ускорения прироста капитала

Капитал увеличивается нелинейно: сначала рост идет медленно, затем ускоряется благодаря принципу сложного процента. Реинвестирование значительно усиливает этот эффект, словно добавляя «реактивное топливо» в механизм увеличения прибыли.

( Читать дальше )

С сегодняшнего дня по версии ВТБ ( вероятно, и других брокеров) главный ориентир риска УДС и НРП2.
То есть при нехватке ГО, но положительном НПР2 маржин-колла не будет, как раньше.
Никакого ЕДП нет и не планируется.

Но за поддерживающую маржу придется платить ВТБ примерно 28% годовых.
Раньше платы за минус не было, но драконовский маржин-колл маячил всегда.

ГО брокер может и  будет повышать по своему усмотрению, но хоть, возможно, за 1 клиринг перед экспирацией.
То есть в день экспирации с 14.00, если по регламенту закрытие контрактов предусмотрено в 19.00.

Одно замечание — все это со слов менеджера, хотя очень похоже на правду.
Осталось убедиться на практике, как по-новому рассчитываются риски на FORTS.

В обновленном Квике статус клиента и все параметры отображаются.

Пока это единственная плюшка, которая, возможно, пригодится опционщикам.

Если что-то более позитивное и важное есть у ваших брокеров — напишите.

Размер ГО по категориям уровня риска по контракту
Si-6.25

 

Категория уровня риска	ГО на покупку на первом уровне лимита концентрации, (руб./контракт)	ГО на продажу на первом уровне лимита концентрации, (руб./контракт)
КНУР	31 701,56	32 187,17
КСУР	24 228,21	24 598,08
КПУР	13 410,87	13 613,22
КОУР	13 410,87	13 613,22

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/ru/derivatives/go_futures.aspx

Дисклеймер: для  тех, кому важен  параметр P@L в трейдинге и плановая доходность

Стандартная стратегия FENCE в опционах — это защитная стратегия, которая используется для защиты имеющихся активов  (БА) от потенциального снижения цен.
При этом она ограничивает потенциальную прибыль.  

Суть стратегии: инвестор использует три опциона, чтобы создать диапазон стоимости вокруг основной позиции (БА):

1. Продажа опциона «колл» с ценой исполнения выше текущей цены актива. 
   
2. Покупка опциона «пут» с ценой исполнения на уровне или чуть ниже текущей цены актива. 
   
3. Продажа опциона «пут» со страйком ниже страйка первого опциона «пут». 
   

Все опционы в стратегии  должны иметь одинаковые даты истечения срока действия.  

Преимущества стратегии:

• возможность зафиксировать стоимость инвестиций до истечения срока действия опционов; 
  
• потенциально компенсирует затраты за счёт сбора премии.  

( Читать дальше )

Короче есть моники, которые дугой идут… Решил таки себе собрать стационарное корыто, ну там играть, что то делать за компом… Пожалуй смотреть что нить… Пожалуй каких то сверх потребностей нет! Имеет смысл брать вогнутый моник? Даёт он что то или так беспонтовые понты? Какие модели моников сейчас живучие? Я люблю чтобы раз купить и лет так на 500) Яркие цвета особо не люблю, в таком потребности нет. Интересует по большей мере качество бренда ну и мб размер, какой актуально брать, чтобы не было такого что сидишь и у тебя глаза в разные стороны от того что широкий экран! Как бы данный девайс будет использоваться стационарно за столом, до этого использовал ноут с диагональю, на сколько понял 15,6 в целом довольно удобно… Но пожалуй если это стационарник будет, то там моник побольше будет… но опять же, максимально большой думаю не нужно… Кто что пользует вообщем и у кого какие есть пожелания? Типо купил, оказался маленький, купил вогнутый оказалось шляпа, купил и цвета не нравятся, купил оказался большой.

( Читать дальше )