Избранное трейдера Dr. Кризис

по

Казаньоргсинтез преф: взгляд со стороны

Всем привет!

Сегодняшняя статья о префе Казаньоргсинтез — компании, которая является сестринской копанией по отношению Нижнекамскнефтехиму.

В дальнейшем выпущу статью и про бычку КОС, которая является суперской бумагой, хотя и переоцененной в моменте, с гарантией выплаты на уровне устава — 70% от Чистой прибыли.

Компания расположена в Казани и выпускает продукцию нефтехимии, номенклатура которой частично пересекается с продуктами НКНХ в части полиэтилена.

В структуре владения помимо Таифа представлено принадлежащее Республике Татарстан АО СИНХ с долей обычки 21,1762%, у РТ имеется золотая акция. 

Есть одно отличие между НКНХ префой и КОС префой: наличие защитной огрворки в Уставе НКНХ для префы (не ниже обычки) и фиксированный дивиденд 25 коп. (точнее 25% от номинальной стоимости) при отсутствии аналогичной оговорки в уставе КОС.

При таких раскладах, КОС префа, генерируя бесконечный поток в 25 коп. (а с 2021 года и далее, вероятно, 50 коп.) по формуле вечного аннуитета должна стоить 50 коп./6,5% = 7,7 руб. Тогда как КОС префа стоит в 5 раз дороже в районе 3х рублей.

В чем секрет КОС префы? В проблеме пытался разобраться ваш покорный слуга.



( Читать дальше )

Правила безопасности для частного инвестора

Пост навеян ситуацией с бумагами #tal #edu #didi #btc #spce  — всадники обнищания начинающих инвесторов. Сюда же пирамиды «финико» и ещё какая-то дрянь.

  Сотни могил финансового будущего незатейливых частных инвесторов Сотни могил финансового будущего незатейливых частных инвесторов на картинке.

( Читать дальше )

Оценка справедливой стоимости для акций ММК, НЛМК и Северстали по многоступенчатой моделли дисконтирования дивидендов

Продолжаем жрать кактус по частям, и так мы уже научились делать давольно точный прогноз на 2 квартала вперед, освоили cтабильную модель дисконтирования дивидендов Гордона. Но оба метода имеют свои фатальные недостатки, «точный» прогноз не учитывает дальнейший дивидендный поток, а модель Гордона не учитывает цикличность металлургического сектора и подразумевает постоянный рост дивидендов. Тем не менее их можно использовать для сравнения компаний между собой внутри одного сектора аналогично мультипликаторам EV/EBITDA и их объединение используется в многоступенчатой модели дисконтирования дивидендов, которая лишена фатальных недостатков и обеспечивает большую сложность и практичность при оценке большинства компаний. Воспользуемся обучающей статьей на finbox.com.

Как построить многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов ?



( Читать дальше )

У кого не было денег - и не появится вдруг ни с того, ни с сего, у кого были - так и будут.

Начну с того, что в принципе лично я видел своими глазами, как живут люди и в России, и в Москве. Хотя у самого в зелёненькой картонке с гербом СССР указан ЗАГС города Москвы.

Буду откровенен. Мои предки более или менее неплохо, или хотя бы нормально жили почти всегда. В большинстве своём. И при Императорах, и при Советах, и при Президентах.

За исключением моих родителей, которых сами предки считали неудачниками, посему к моему воспитанию их старались не допускать лишний раз, так как они не смогли уяснить даже базовые ценности моих предков вроде семьи и «близкого круга» на первом месте.

Почему мои предки и их предки в среднем жили так, что их имена или входили в историю предприятий, или страны в целом, или тех или иных областей России, а фамилией некоторых названы были целые селения.

Базовые принципы (некоторые):

1) Не занимайся тем, к чему не склонен и от чего получаешь исключительно негативные эмоции.

2) Делай что-то по возможности хотя бы не хуже других, желательно — лучше многих.



( Читать дальше )

ММК. Обзор операционных показателей за 2-й квартал 2021 года. Прогноз дивидендов и финансовых показателей

Рассмотрим операционные показатели ММК, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.

Относительно прошлого квартала объем производства практически не изменился. Но относительно прошлого года компания показала существенный рост.

Объем выплавки чугуна вырос на 2,6% к уровню прошлого квартала и составил 2 640 тыс. тонн в связи с увеличением производительности доменных печей на фоне продолжающегося высокого спроса на металлопродукцию.
Объем выплавки стали вырос на 3,1% по сравнению с прошлым кварталом и составил 3 401 тыс. тонн, отражая благоприятную конъюнктуру рынков.
ММК. Обзор операционных показателей за 2-й квартал 2021 года. Прогноз дивидендов и финансовых показателей

Средневзвешенная цена реализации 1-й тонны стальной продукции выросла с 713 долларов США до 944 по сравнению с 1-м кварталом 2021 года, то есть на 32,4%. По сравнению со 2-м кварталом 2020 года цена в долларах выросла на 80,8%.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Подводные камни при покупке акций с низким P/E. График от Bank of America.

Подводные камни при покупке акций с низким P/E. График от Bank of America.
График показывает как доходность инвестиции на основе показателя P/E зависит от срока инвестиции.

P/E (Price/EPS) — соотношении цены на акцию к прибыли на акцию — за сколько лет предприятие окупает себя.

Общий вывод по графику:

Чем дольше срок инвестирования, тем важнее показатель P/E.
Покупая акции с низким P/E, будьте готовы ждать доходности.

Какие практические выводы можно сделать из этого графика?

1. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то срок инвестиции должен быть минимум 10 лет. Тогда с 80% вероятностью основание для инвестиции будет верным.

2. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то мне не стоит ждать быстрых результатов. 1 год инвестиции дает лишь 6% ожидаемой доходности. Чтобы получить 50% ожидаемой доходности, нужно ждать 8 лет.

( Читать дальше )

Дивиденды Северсталь составят ₽84,45 на акцию

Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2021 года в размере 84 рубля 45 копеек на одну обыкновенную именную акцию.

Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 20 августа 2021 года.

Датой, на которую составляется список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 26 июля 2021 года.

Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 2 сентября 2021 года.

Одобрение решения о дате, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, также ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 20 августа 2021 года.

Северсталь — Совет директоров рекомендует выплату дивидендов по результатам первого полугодия 2021 года (severstal.com)


Кто не понял, тот поймёт Или гульден до цугундера доведёт.

Согласно данным Росстата, в 2020 году финансовые трудности испытывали 75,7% российских домохозяйств.
--------------------
По уровню оптимизма бизнеса Россия заняла предпоследнее место. FORBS
--------------------
Оснащенный солнечными батареями электромобиль Lightyear One, передвигаясь постоянно со скоростью 85 км/ч, проехал 710 км на одной зарядке. В идеальных условиях электромобиль за час самостоятельно генерирует энергию, достаточную для преодоления 12 км.
--------------------
За полгода в России выдано 936 тыс. ипотечных кредитов (+44% гг) на общую сумму 2,69 трлн руб (+74% гг) — это самый высокий показатель за всю историю российского ипотечного рынка.
Frank RG
--------------------
Средняя сумма денежного перевода из-за рубежа в пользу физлиц в Россию за год выросла почти втрое: со 153 долларов до 420 долларов в мае этого года. Всего в пользу физлиц в Россию в мае этого года перевели 255 миллионов долларов.

( Читать дальше )

Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал

ММК в отличие от НЛКМ в своих операционных результатах раскрывает средневзвешенную цену реализации — $944 за тонну продукции, при моем консервативном прогнозе $916 сделанный на основании исторических данных из отчетностей и цены г/к проката на Шанхайской бирже с февраля по апрель.
 Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал
Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн