Подводные камни при покупке акций с низким P/E. График от Bank of America.

Александр Гвардиев, 

Стоимость акции c вероятностью 80% не будет расти из-за низкого P/E еще 3 года

Это тогда что?

Но я знаю, что согласно статистики ожидаемая доходность акции за период 10 лет на 80% определяется P/E. 

Весьма сомнительная гипотеза, на мой взгляд — вы неправильно расшифровываете английский и то, что указано на слайде bank of america.

Александр Гвардиев, тот факт, что низкий P/E S&P 500 будет положительно влиять на доходность при 10 летнем временном отрезке — спору нет (хотя на слайде статистика именно только для Индекса, а не конкретных компаний, как вы используете далее по тексту).

80% на слайде не вероятность, а variabilty. Условно зависимость между доходностью и P/E появится через 10 лет,  но это не точно т.к. используется коэффициент детерминации R2.

Коэффициент детерминации вообще несовсем хорошо использовать из-за отсутствия возможности добавления новых переменных (Вы же понимаете, что на доходность влияет не только P/E? зачастую он вообще не влияет или влияет процентов на 5% в общей сумме).

Еще и считали они с 1987 года, ну хорошо хоть не с 2009.

Александр Гвардиев, да таких закономерностей бесчисленное множество. Главное понимать, что за мат. аппарат иностранные избушки используют в своих  расчетах и насколько «это похоже на правду».

Александр Гвардиев, это весьма разумная гипотеза и немного смелая, но на слайде bofa ее все таки нет )

Олег Кузьмичев, на самом деле даже эта гипотеза у автора неразумна. Ибо уже лет 20 как инвестмиру известны причины низких р/е — ныне они исключительно от того, что такие компании погрязли в стагнациях и рост eps, и даже перспективы на оный в дальнейшем, уже позади.

Александр Гвардиев, мне кажется, это всё рандомно и случайно. Я вообще не смотрю на индикаторы:
1) они отражают только факты или фактические ожидания
2) они не гарантируют ничего

Александр Гвардиев, мой график на основе котировок 50 акции + ещё 50 с высоким P/E.
Это вечный бой между акциями дохода и акциями роста

Александр Гвардиев, так в индексе подавляющее большинство — старые бизнесы, устоявшиеся. Акции роста оч редко попадают в сп500
А я брал вне зависимости от индексов, но с капой не ниже 5 ярдов