Подводные камни при покупке акций с низким P/E. График от Bank of America.

График показывает как доходность инвестиции на основе показателя P/E зависит от срока инвестиции.

P/E (Price/EPS) — соотношении цены на акцию к прибыли на акцию — за сколько лет предприятие окупает себя.

Общий вывод по графику:

Чем дольше срок инвестирования, тем важнее показатель P/E.
Покупая акции с низким P/E, будьте готовы ждать доходности.

Какие практические выводы можно сделать из этого графика?

1. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то срок инвестиции должен быть минимум 10 лет. Тогда с 80% вероятностью основание для инвестиции будет верным.

2. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то мне не стоит ждать быстрых результатов. 1 год инвестиции дает лишь 6% ожидаемой доходности. Чтобы получить 50% ожидаемой доходности, нужно ждать 8 лет.

3. Если я вижу акцию с привлекательно-низким P/E, то можно не спешить с покупкой. Стоимость акции c вероятностью 80% не будет расти из-за низкого P/E еще 3 года.

В следующем посте я расскажу, как можно заработать зная эти выводы.

Александр Гвардиев