Что будет с акциями российских нефтяников после дизельной сделки Трампа
Вечером 9 октября президент Дональд Трамп объявил о временном снятии санкций на экспорт российского дизеля. Минфин США выпустил соответствующую лицензию, которая действует до 7 апреля 2027 года. Вице-премьер Александр Новак объявил, что Россия досрочно снимает внутренний запрет на экспорт, который действует с 8 июля.
По словам Трампа, «Россия немедленно поставит более 300 тыс. тонн дизельного топлива на американский и мировой рынки, еще 500 тыс. тонн — в течение ноября, и 1 млн тонн — сразу после этого». Кроме того, с учетом возможностей российских НПЗ, в кратчайшие сроки будет поставлено еще 3 млн тонн.
Что это значит для нефтяников
Нефтяным компаниям выгоднее экспортировать дизель, чем продавать внутри страны, где им приходится сдерживать цены. При этом правительство РФ выплачивает компаниям демпфер — частичную компенсацию прибыли, которую они недополучили, поставляя нефтепродукты на внутренний рынок, а не на экспорт.
Пока объемы экспорта дизеля, предусмотренные сделкой, невелики, финансовый эффект для нефтяных компаний будет ограничен, говорит аналитик Т-Инвестиций Александр Мартынов. В 2026 году, до внутреннего запрета на экспорт, компании поставляли за рубеж в 10 раз больше, чем договорились с США на октябрь — около 3 млн тонн в месяц.
Но если атаки БПЛА прекратятся и нефтепереработка полностью восстановится, нефтяники смогут дополнительно получать $3,6 млрд ежемесячно при ценах дизеля $1,5тыс. за тонну. По оценкам Мартынова, это может произойти не раньше 2027 года.
Почему выросли акции и что будет дальше
После сообщения Дональда Трампа акции крупнейших российских нефтяных компаний за пару часов выросли примерно на 8–9 %, а затем немного скорректировались. Аналогичную динамику показывали и акции Совкомфлота, который специализируется на перевозках нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа.
«Реакция рынка в целом выглядит эмоциональной: договоренность по дизелю и усиление политического давления администрации Трампа на Украину поддержали надежды инвесторов на сближение позиций России и США, — говорит аналитик Т-Инвестиций Александр Потехин. — Но опыт показывает, что без продолжения позитивных новостей оптимизм участников рынка может быстро уйти».
При этом аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на котировки нефтяников из-за высоких цен на нефть. Среди фаворитов Т-Инвестиций — акции Лукойла и Татнефти. Таргеты на ближайшие 12 месяцев:
Что еще нужно знать о сделке
Российский дизель может помочь США сбить цены на внутреннем рынке в преддверии ноябрьских выборов в Конгресс. По состоянию на 12 октября 2026 года дизель в стране стоил около 6,27 $ за галлон — это примерно на 71 % выше, чем год назад.
До 2022 года Россия производила примерно 75–80 млн тонн дизеля в год и экспортировала около 50–70 %. В 2022 году США ввели санкции в отношении российского дизеля, и продажи упали. В первой половине 2026 года страна экспортировала около 3 млн тонн дизеля в месяц. 8 июля Россия запретила экспорт дизеля, чтобы насытить внутренний рынок. По оценкам Т-Инвестиций, в сентябре поставки составили всего 600 тыс. тонн.
В октябре спрос на дизель на внутреннем рынке упал, дефицита уже нет, говорит эксперт Финансового университета Игорь Юшков. По его словам, сейчас Россия загружает дизель в хранилища и топливные базы при портах, а к зиме и вовсе перейдет на использование зимнего дизеля, при этом компании экспортируют летний.
Дизельная сделка может сорваться, если Украина продолжит атаковать НПЗ и России придется снова ограничить экспорт, говорит Юшков. Дональд Трамп заявил о том, что Россия и Украина достигли энергетического перемирия, но президент Украины Владимир Зеленский это опроверг. Высокопоставленный источник в украинском правительстве сказал FT, что страна продолжит атаковать российские НПЗ.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
новость!
а делов-то на выхлопе — полумесячный объём торгов от 3млн.т.
И у самих ЕС-овцев рыло в пуху —
Но — где шум по этому поводу и бешенный рост рывком цен на газовиков ?
а просто — пиар проводится точечно и для дурачков )))
Из-за растянутой поставки дизеля в объёме, равном полумесячной поставки до запрета импорта из РФ — котировки скакнули так, будто будет продажа полстраны))