Ребалансировка индекса РуНасдак

Вот и настало время произвести ребалансировку #РуНасдак.

Что такое ребалансировка и почему её важно проводить?

❗️ Ребалансировка — это процесс возвращения соотношения долей активов, например, акций или облигаций (или классов активов для портфеля фондов) к исходному положению.

Например, в индексе #РуНасдак предусмотрена равная доля активов — около 7,14% на один эмитент при нынешнем количестве акций. Следовательно, при ребалансировке мы продаём часть акций, чья доля превысила целевое значение, и докупаем те акции, которые просели.

Для чего это нужно? Ключевых целей у ребалансировки три:

1. Сохранение прежней доли риска. Я не буду сейчас погружаться глубоко в теорию портфельного инвестирования, просто отмечу кратко: когда доля определённой акции растёт, то увеличивается и вероятность, что она когда-то сократится. В результате растёт волатильность портфеля (а риск в данном случае и есть волатильность). Чтобы этого избежать, мы сокращаем долю наиболее волатильных акций.

2. Увеличение доходности. Когда акция вырастает выше целевой доли, мы фиксируем прибыль. Проще говоря, мы реализуем принцип “Покупай дёшево — продавай дорого”. Собственно, при продаже акций во время ребалансировке мы и делаем “продавать дорого”.

3. Покупаем дёшево. Во время ребалансировки мы докупаем часть акций, которые по тем или иным причинам ушли в просадку — тем самым мы реализуем принцип “покупай дёшево”.

Да, при ребалансировке есть шанс, что мы упустим часть доходности — в случае если акция, которую мы “подрезали”, продолжит расти. Кроме того, есть риск набрать больше “слабых” акций.

Но как показывает практика, регулярная ребалансировка только увеличивает финальную доходность портфеля, потому что, во-первых, мы регулярно возвращаем портфель к приемлемой для нас доле риска (и в случае серьёзной волатильности сохраняем стабильный портфель), во-вторых, вовремя фиксируя прибыль и добирая упавшие акции, в большинстве случаев мы оказываемся в выигрышном положении.

Для индексов техническая ребалансировка — вообще насущная необходимость, т.к. постепенный “разброд” долей акций в портфеле лишает индекс какого-либо смысла (можно с тем же успехом набрать акций со случайной долей). Поэтому будем последовательны и отбалансируем #РуНасдак.

Ну и ещё, для чего полезна ребалансировка: это удобный момент для ввода в портфель денег, которые набрались за счёт дивидендов. А их набралось ни много ни мало — почти 16,4 тысяч рублей.

Процесс ребалансировки вы увидите на скрине. Необходимо продать часть акций МТС, Т-Технологии, Аренадаты, Ивы. Большинство остальных акций в индексе (кроме Яндекса и Озона) требуется докупить.

👉Отмечу, что в итоге доли к строгому правильному соотношению привести не удалось, т.к. объём портфеля относительно невелик. Но по мере роста капитализации индекса и прихода в него денег от дивидендов ребалансировка будет становиться всё более точной и эффективной.

Большой (расширенный) #РуНасдак рассмотрим завтра — там тоже требуется ребалансировка, а также я ещё не подводил квартальные итоги.

Всем хорошего дня! 🤝

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.