российский фондовый рынок


Газпром ( Инвест идея № 5 ) от Azbuka_Fin_Invest

Газпром МСФО 2017 (Инвест идея № 5 )

Введение:

Газпром – это классический пример развития бизнеса за счет органического роста.  Под органическим ростом подразумевается развитие бизнеса без использования слияний и поглощений. Сейчас близятся к завершению три очень важных как для Газпрома, так и для нашей страны проекта:

1) Сила Сибири

Это экспорт газа в Китай. В мае 2014 года «Газпром» и Китайская Национальная Нефтегазовая Корпорация (CNPC) подписали Договор купли-продажи российского газа по «восточному» маршруту (газопроводу «Сила Сибири»). Договор заключен сроком на 30 лет и предполагает поставку в КНР 38 млрд. куб. м газа в год. Начало поставок — декабрь 2019 года.

К 2035 году Газпром планирует занимать как минимум 13% рынка природного газа Китая. Газопровод «Сила Сибири» не сможет обеспечить соответствующий 13% рынка объем поставок. Поэтому Газпром уже общается с партнерами из Китая по строительству дополнительных газопроводов. Приведем слова топ-менеджера Газпрома Сергея Полоуса: «мы не  планируем останавливаться на этом и в настоящее время совместно  с  китайскими  партнерами продолжаем работать над новыми  трубопроводными  проектами,  реализация  которых позволит нам увеличить присутствие газпромовского газа в КНР и, как мы  ожидаем, к 2035 году занять  более  13%  китайского  рынка  природного  газа».



( Читать дальше )

Русал ( Инвест идея №4 ) от Azbuka_Fin_Invest

РУСАЛ

Русал – это один из крупнейших в мире производителей алюминия. На него приходится около 6% мирового рынка алюминия. Основным акционером является Олег Дерипаска, который владеет наибольшей долей в Русале через свою компанию En+ .  При этом ОНЭКСИМ Михаила Прохорова согласовал продажу своих 6% Sual Partners в конце февраля. В результате, Sual Partners Виктора Вексельберга станут владеть 26,5% компании. 
Русал ( Инвест идея №4 ) от Azbuka_Fin_Invest

Мировой спрос на алюминий по итогам 2017 года вырос на 6% по сравнению с предыдущим годом благодаря экономическому росту в крупнейших регионах мира, включая Китай, Европу и Северную Америку. Ожидается, что с опорой на хороший фундамент 2017 года в 2018 году спрос на алюминий продолжит расти и достигнет 67,3 млн. тонн, увеличившись на 5%.  Дефицит на мировом рынке алюминия составил 1 млн. тонн в 2017 году и, по оценкам, увеличится до 2 млн. тонн в 2018 году. Среднегодовой темп прироста спроса на алюминий вероятно будет оставаться на уровне 4%-5% до 2021 года.



( Читать дальше )

РУСГИДРО ( Идея №1 )

Русгидро

Русгидро 26 марта опубликовал отчетность МСФО (учитывает результаты всех дочерних обществ в отличие от РУСБУ) за 2017 год. Отчет достаточно позитивный, если тщательно проанализировать показатели деятельности, а не ограничиться поверхностным анализом.

Компания имеет схожие с ФСК факторы, указывающие на хорошие перспективы развития бизнеса:

  • Прохождение пика программы капитальных расходов позволит компании генерировать больше свободного денежного потока и, в результате, увеличить выплаты дивидендов.
  • Ввод новых генерирующих мощностей, модернизация существующих, в том числе завершение восстановления Саяно-Шушинской ГЭС и завершение строительства Бокучинской ГЭС (крупные и важные проекты).
  • Активное развитие генерирующих и распределительных мощностей на Дальнем Востоке как стратегически важном регионе для экономического взаимодействия со странами Азии.

Сама компания вкратце пишет почти тоже самое в своей презентации для акционеров. Можно привести соответствующий слайд.
РУСГИДРО ( Идея №1 )



( Читать дальше )

Какое решение примет Совет директоров Банка России 23 марта 2018 года

  • 0.0%
    (0)
    ужесточение ДКП (повышение ключевой ставки на 0,25 п.п. до 7,75%
  • 13.3%
    (2)
    сохранение параметров ДКП (сохранение ключевой ставки на уровне 7,5%
  • 80.0%
    (12)
    незначительное смягчение параметров ДКП (снижение ключевой ставки на 0,25 п.п. до 7,25%)
  • 6.7%
    (1)
    значительное смягчение параметров ДКП (снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 7,0%)
Проголосовало: 16. Воздержалось: 1
Проголосовало: 16. Воздержалось: 1
Инфляция сохраняется на уровне во второй половине марта 2,2-2,3% (г/г).
В начале года значительно выросли зарплаты в реальном выражении (9-11% в январе-феврале 2018 г.), что связано с индексациями в бюджетном секторе, в том числе в рамках исполнения «майских указов».
Отдельные аналитики считают, что сохраняющееся расхождение в дианмике зарплат населения и спроса (оборота розничной торговли и платных услуг) начнет «закрываться» в этом году на фоне индексаций в бюджетном секторе, что усилит инфляционное давление, что в свою очередь может побудить Банк России воздержаться от резких шагов по смягчению ДКП.

С другой стороны, сохранющаяся положительная динамика внешней конъюнктуры (восстановление роста цен на нефть, повышение кредитного рейтинга России, высокий спрос на ОФЗ) будут способствовать смягчению ДКП.

Кроме того, вчера ФРС ожидаемо повысила собственную ключевую ставку на 0,25 п.п. и объявила о том, что ожидает еще два повышения ставки в этом году.

А РЕЙТИНГ повысили или понизили?

Судя по динамике наших акций (см. табличку ниже), которые сегодня жестко сливали, никого не впечатлил инвестиционный рейтинг у РФ. Писал в телеге пару недель назад https://t.me/MarketDumki/155, что это решение никак не отразится на динамике наших акций. Наш РТС торгуется на уровнях 2012-2014 года, когда нефть была выше 100$ за баррель, рейтинги были выше и не было санкций. О каком потенциале наших акций можно говорить??? Ничего особенно дешевого в них нет. Ралли на рынке ОФЗ может закончиться в любой момент. На примере Индии хорошо видно как международный капитал начал выходить из бондов развивающихся стран. (https://t.me/MarketDumki/175). Деньги текли на развивающиеся рынка, когда там были высокие доходности по бондам и что самое важное было много ликвидности на рынке. Сейчас ситуация начинает меняться. Сокращение баланса ФРС набирает обороты (https://t.me/MarketDumki/185), а ЕЦБ скоро свернет работу своего печатного станка. Так что рост на рынке находится в финальной стадии, если уже не закончился.

А РЕЙТИНГ повысили или понизили?


Ну как вам ПОВЫШЕНИЕ рейтинга?

Сработало старое доброе правило — покупай на слухах, продавай на фактах. S&P повысил рейтинг 23 февраля, а котировки по многим акциям уже ниже уровня пятницы. Это конечно позитивная новость (повышение рейтинга) для РФ, но никаких практических последствий она иметь не будет. Писал про это пару недель назад в телеграмме https://t.me/MarketDumki/155 Рейтинг повышен в иностранной валюте. Но прикол в том, что кредитовать РФ запрещено из-за американских санкций. Да, рейтинг теперь инвестиционный, но никто не даст кредит, т.к. боятся быть наказанными США. И рынок рос скорее всего не из-за повышения рейтинга, а просто последнее время есть некий приток денег на российский и бразильский фондовый рынок. Кстати 23 февраля Бразилии понизили рейтинг и посмотрите, что с их фондовым рынком происходит. Он растет! (см. график ниже) Сильнее даже, чем российский. Так что все эти игры с рейтингом мало влияют на рынок. Вчера в телеграмме писал https://t.me/MarketDumki/180, что это сильно напоминает разводку какую-то. 

Ну как вам ПОВЫШЕНИЕ рейтинга?


Какое решение примет Совет директоров Банка России на заседании 9 февраля?

  • 25.0%
    (1)
    сильное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,5 п.п. и более)
  • 25.0%
    (1)
    незначительное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,25 п.п.)
  • 50.0%
    (2)
    сохранение неизменными параметров ДКП (ставка останется на уровне 7,75%)
  • 0.0%
    (0)
    незначительное ужесточение ДКП (повышение ставки на 0,25 п.п.)
Проголосовало: 5. Воздержалось: 1
Проголосовало: 5. Воздержалось: 1
С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Эти факторы играют в пользу консервативных шагов ЦБ РФ.

Какое решение примет Совет директоров Банка России на заседании 9 февраля 2018 года?

  • 0%
    (0)
    сильное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,5 п.п. и более)
  • 0%
    (0)
    незначительное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,25 п.п.)
  • 0%
    (0)
    сохранение неизменными параметров ДКП (ставка останется на уровне 7,75%)
  • 0%
    (0)
    незначительное ужесточение ДКП (повышение ставки на 0,25 п.п.)
Проголосовало: 0. Воздержалось: 0
Проголосовало: 0. Воздержалось: 0
С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Эти факторы играют в пользу консервативных шагов ЦБ РФ.

Какое решение примет Совет директоров Банка России на заседании 9 февраля 2018 года?

  • 50.0%
    (2)
    сильное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,5 п.п. и более)
  • 25.0%
    (1)
    незначительное смягчение ДКП (снижение ставки на 0,25 п.п.)
  • 25.0%
    (1)
    сохранение неизменными параметров ДКП (ставка останется на уровне 7,75%)
  • 0.0%
    (0)
    незначительное ужесточение ДКП (повышение ставки на 0,25 п.п.)
Проголосовало: 5. Воздержалось: 1
Проголосовало: 5. Воздержалось: 1
С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Портфель акций. Ушел 2017г, Встречаем 2018г.

Всем привет!

Вот и закончился 2017г, настал 2018г.
За прошедший год очень активно вносил деньги на ИИС счет, счету уже 3г.

С удивлением узнал что теперь по прошествии 3х лет этот счет можно закрыть в любой момент (теперь 1 год для договора).
При этом никаких санкций, все вычеты остаются при мне, НО! зачем его закрывать когда и дальше можно получать вычет? Так что следующие года я также буду вносить на ИИС, получать вычет, а все что больше лимита 400тыс. руб на обычный брокерский.
Да, теперь можно вносить по 1мио руб на ИИС, но вычет получим только 52тыс.руб с 400тыс.руб,
если только активно торговать чтобы получать вычет с прибыли, но мне этот вариант не интересен...

Из интересного:
Я уже писал какие компании пришли в начале 2017г и почему, читаем тут https://smart-lab.ru/blog/396835.php

С Дикси пришлось расстаться, непонятная политика, делистинги, показатели не растут(падают). Вообщем терпения у меня не хватило )
Я вышел из Дикси в 0, и купил всех тех что уже были в портфеле.

( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW