2 года назад написал свою первую рецензию про книгу Арсагеры: smart-lab.ru/blog/reviews/707805.php

Круто, что смартлаб напоминает о старых постах!)

Стараюсь писать рецензии так, чтобы по тезисам можно было вспомнить всю книгу (ну или вся суть в выписанных тезисах)

Основное, что въелось в глаза сегодня при перечитывании:

👉 По настоящему защитить деньги от инфляции может только Бизнес. Если у вас есть предпринимательский талант — у вас не будет проблем с победой над инфляцией.

👉 На рынке акций не играют — это не рулетка. Рынок акций — это удобный и технологичный способ вложить деньги в бизнес.

👉 Технический анализ — гениальное изобретение брокеров и проходимцев. Широкий выбор осцилляторов, детских рисунков (флаги, три вороны) и элементов эзотерики (волны, числа Фибоначчи).

👉 Инсайдеры в РФ по расчетам Арсагеры «нахлобучивают» остальных участников торгов на 100-150 млрд ежегодно. Биржа и суды должны заниматься снижением данного вида «дохода», но зачастую они по другую сторону баррикад.

( Читать дальше )

На этой неделе счет выходил на новые хаи (благодаря удачной затарке Лукойлом/Алросой/Сургутом), но я всё больше недоволен собственным эмоциональным состоянием...

👉Рынок на максимумах
👉Депозит на максимумах (кабинет брокера показывает +140% за последние 12 мес)
👉С одной стороны хочется зафиксировать «несгораемую сумму»
👉С другой я почему-то все больше вовлекаюсь в краткосрочные спекуляции с плечами, сам того не желая

Я уже не покупаю долю в бизнесе, я покупаю график цены, и мне это не нравится, т.к. это противоречит философии инвестирования.
Не могу понять сам себя.
С одной стороны мучает FOMO, полностью в кэше быть не хочется. С другой — рынок на хаях, сотни тысяч физиков в игре, чуть что страшное произойди, все побегут скидывать акции....

Вернемся к основам. 

Напомню, что, скажем, +30% годовых в рублях — это супердоходность даже для российского рынка. Если делать такую доху 10 лет, то это X14
а если такую доху делать 20 лет, то это X200 почти.
Но самые большие чудеса происходят, если делать это 30 лет. X2600

( Читать дальше )

Несмотря на то, что рынок корпоративных облигаций довольно разнообразен, есть несколько сегментов, которые пользуются повышенным вниманием благодаря высокой доходности выпусков от крупных эмитентов. Один из таких сегментов — строительство жилой недвижимости.

   

В 2019 году государство внесло ограниченный запрет на привлечение денежных средств со стороны дольщиков. Из-за этого строительные компании пошли искать альтернативные источники привлечения денег. Также, размещая облигации, девелопер увеличивает свободные лимиты в банках, что позволяет браться за новые проекты.

Собрал все строительные компании, чьи облигации есть на Мосбирже. Разбил их по рейтингам и написал краткие резюме по каждой из групп. Про многих из них я уже писал на своём канале. Здесь легко найти доходность выше 12%, а зачастую и выше 14%. Обращаю внимание, что доходности сильно отличаются от эмитента к эмитенту, от выпуска к выпуску, а также не то, что у многих выпусков есть оферта, а доходность в приложении брокера показывается к её дате. Если нет понимания, что такое оферта, лучше не выбирать такие облигации.

( Читать дальше )

погнали

и если не сложно плюсуем топик)

Решил посчитать теоретическую доходность ОФЗ-ИН. Как известно, облигация ежедневно индексируется на индекс потребительских цен (т.е. инфляцию) с лагом в 3 месяца + 2,5% купонами в год. И небольшая рыночная премия, т.к. облигация торгуется чуть ниже номинала.

ОФЗ-ИН появились только в 2015 году, но я решил посчитать доходность на исторических данных, т.к. много споров вызывает доходность ОФЗ-ИН в связи с критикой расчета инфляции Росстатом.

Взял 3 периода — 10, 15 и 20 лет по март 2023 года:

20 лет
Официальная инфляция: 393.85 %
Цены увеличились в 4,9 раза
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 6,7 раз.

15 лет

Официальная инфляция: 193.31 %
Цены увеличились в 2,9 раза
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 3,8 раза

10 лет
Официальная инфляция: 97.29 %
Цены увеличились в 1,97 раз
ОФЗ-ИН дала бы прирост в 2,39 раз

По доллару. Если бы вы продали доллар и купили ОФЗ-ИН:

Март 2003
Продали по курсу 31.38 и купили ОФЗ-ИН, сейчас это было бы 210 руб
Неплохо, где вам дадут 200 за доллар? А ОФЗ-ИН дали бы.

Март 2008
Продали по курсу 23.75 и купили ОФЗ-ИН, сейчас это было бы 90,25 руб. 

( Читать дальше )

Возможно, я открыл секрет Полишинеля, но поделюсь, поправьте меня, если я не прав.

У меня портфель из трех типов активов:
— треть акций;
— треть замещающих облигаций (доллар и юань);
— треть на накопительнром счете в банке в рублях.

Рассмотрел стоимость шести акций в долларе (тикер / USDRUB_TOM),
которые я решил покупать на долгосрок в равных долях (ROSN, NVTK, SBER, MOEX, GMKN, MGNT),
и понял, что за прошедшее время они просто ходят в боковике!

Ладно, думаю, это ведь я посмотрел без учета дивидендов, проверим индекс MCFTRR
(Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)).
Посмотрел MCFTRR / USDRUB_TOM — то же самое!
Был 60$ в 2007, выше 60$ поднимался 2007-2008 годах, в 2011 году, 2019-2022 годах, и опять сейчас 60$.

Если все так и я не ошибся, зачем тогда в долгосрок вкладываться в российские акции (или в индекс на российские акции),
если даже с учетом дивидендов в твердой валюте они не растут?

Может проще долларовых и юаневых замещающих облигаций купить, да и все?

( Читать дальше )

Идея о необходимости учета личных финансов пришла ко мне в январе 2022 года. Я посчитал, что знание ответа на вопрос: «Сколько денег ты расходуешь в месяц?» – поможет в достижении одной из главных целей в моей жизни – финансовой независимости. Ведь точное понимание суммы, необходимой для комфортной, свободной жизни – делает поставленную цель более осязаемой.

Начиная с февраля 2022 года, я веду семейный бюджет и публично отчитываюсь за каждую покупку. Некоторое время назад количество отчётных периодов (месяцев) достигло 12 штук, что знаменовало собой «год под карандаш». Об этом дальше и пойдет речь.

Так как до этого у меня не было опыта в учете личных финансов, я в процессе совершенствовал некоторые моменты, оптимизировал записи и расширял данные по расходам и доходам. Вследствие этого возникли некоторые особенности, не обратить внимание на которых было бы ошибкой, способствующей искаженному восприятию результатов.

 

ОСОБЕННОСТИ, ВЛИЯЮЩИЕ НА КОНЕЧНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

( Читать дальше )

Всех приветствую!

На прошлой неделе произошло бычье ралли на нашем «бумажном» рынке, и я думал, что коррекция наконец-то наступит, но вышло продолжение «бычьего» банкета. 

Март подходит к концу: уже было наторговано свыше 827 млрд руб. — рекорд 2023 г. и выше значений последних 4 месяцев. Очень скоро будут достигнуты значения октября 2022 г. На уровне секторов: рост наблюдается в нефти и газе, потребительском, финансовом, транспортном и электроэнергетическом секторе (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kuda-tekut-den-gi-iz-finansov-v-neftegaz ). 

В Индексе ММВБ на недельном графике цена очень похоже находится в 3-ей волне роста, но под ОЧЕНЬ СИЛЬНОЙ ЗОНОЙ СОПРОТИВЛЕНИЯ 2426-2471 (+55EMA), лонги там можно прикрывать и ждать коррекции!!! 

Индекс ММВБ на днях продолжается рост. Драйверов для продолжения роста я не вижу (исключение-вербальные интервенции по дивидендам — т.е. ожидания).

РЫНОК ПРОДОЛЖАЕТ БЫТЬ ПЕРЕРЕТЫМ, мишень от пробоя канала = 2430+- достигнута снова и уже появится дивергенция ДАЖЕ НА ДНЯХ!

( Читать дальше )