Вчера сильно взрывался на моем портфеле Газпром, ВТБ и Сбербанк. Жалко, что скинул спекулятивный Сбер. Прибыль была бы в разы выше.  Газпром, увы, вернули обратно к вечеру, но результатом все равно доволен. Плавно идет счет на уровень 90 единиц.

Возможно, вы часто слышали о волшебном “Правиле 4%”: это максимальный безопасный ежегодный процент снятия средств из портфеля. Обычно статьи с описанием этого правила гласят: если снимать 4% каждый год, то ваш портфель практически при любом развитии событий не будет “худеть”.

Но кто придумал это правило? Как оно работает с точки зрения математики? Подходит ли оно для всех типов портфелей? Давайте разбираться.

Это правило сформулировал не какой-то видный учёный-экономист, а практик — обычный независимый пенсионный советник Уильям Бенген в октябре 1994 года, оригинал статьи здесь.

Вот что он написал тогда, в 1994 году: 

Заглянем в будущее, 2004 год. Вы — управляющий пенсионного фонда, и вы сделали достойную работу показав хорошую доходность за 10 лет. Ваши клиенты довольны. Рынки были щедрыми, они пузырились вовсю, и ваши клиенты вышли на пенсию с жирными счетами, а вы посоветовали им фиксированную ежегодную сумму снятия с поправкой на среднюю инфляцию. Суммы более чем хватает на достойную пенсию, клиенты вам благодарны. 

… и даже очень хорошо закончился месяц для моего портфеля. За ноябрь он вырос на рекордную величину:

Если бы сегодняшний день не подгадил, было бы больше двух лямов.
Но, се la vie!
Однако не впадаем в уныние, бьемся дальше.


Всем успехов в торгах.

Несколько месяцев доходность моего публичного портфеля на акции США держится около 100% за год. Как мы знаем, акции очень волатильны, их стоимость может сильно меняться. Поэтому не стоит доверять отдельным успехам в моменте. Другое дело — когда хорошая доходность держится долгое время.  

Основные принципы моей стратегии:

📌 Диверсификация активов, чтобы снизить риски.

📌 Периодическая ребалансировка портфеля. То есть восстановление первоначальных долей активов. Продаем часть подорожавшего, чтобы купить подешевевшее.  

📌 Активный выбор акций (не индексное инвестирование). Именно в этой части мы можем добиваться хороших доходностей. 

📌 Минимум спекулятивных сделок. 

📌 Удержание издержек (налогов и комиссий) на минимальном уровне.