Если посмотреть на основные срезы инвесторов по статистике выбора стратегий (благодаря сервисам автоследования типа comon), то картина, складывающиеся на фондовом рынке России, несмотря на рост инвесторов физических лиц, продолжает удручать и не меняться уже 20 лет. Подавляющее большинство видит в рынке ценных бумаг казино или лотерею, а не способ создания долгосрочного благосостояния. Люди верят в ману небесную и свою счастливую звезду больше, чем оно того стоит в реальности.

Биржа и организованный рынок — это не инструмент хотелок, это институт рыночной экономики, который полезен и необходим. Это не место, где раздают простые советы, как стать богатым.

Эмпирическая статистика показывает, что 90% людей выбирают вариант инвестиций по трем простым факторам:
✅ недавней высокой доходности в прошлом
✅ узнаваемости имени эмитента
✅ совету в болгосфере

Все эти три варианта — прямой путь потерять деньги.

Почему? Ответ тривиален, в таких подходах нет системности. Несмотря на то, что каждый из отдельных подходов может быть полезен, но как бы сказали математики — он не является достаточным.

( Читать дальше )

Пока у нас бомбит от блокировок WhatsApp, в конце ноября взорвалась единственная площадка для пилотируемых пусков на Байконуре.

Ноябрь 2025 года рискует войти в историю отечественной космонавтики не благодаря успешному выведению на орбиту корабля «Союз МС-28», а из-за событий, произошедших в первые секунды после контакта подъема. Наземные службы столкнулись с катастрофической картиной на земле, когда гул двигателей РД-107А стих, а телеметрия подтвердила штатное отделение ступеней.

Стартовый комплекс площадки №31, известный как дублер «Гагаринского старта», получил критические повреждения несовместимые с дальнейшей эксплуатацией.

Разрушение газоотводного лотка и деформация силовых конструкций фермы обслуживания превратили единственный действующий пилотируемый терминал России в аварийный объект, требующий многомиллиардных вложений.

И что гораздо важнее, длительного цикла восстановления. Которое, возможно, никогда не случится.

Авария ноября 2025 года вскрыла фундаментальную подмену понятий, которой годами жила российская космонавтика: процесс освоения бюджета на стройке был приравнен к созданию функционального резерва.

( Читать дальше )

Во первых опять про ошибки, в пятницу набрал слишком много, в понедельник пришлось продать, а откупить яиц хватило меньший объем, сильно. В общем как и весь год — ошибка с запасом прочности.

В целом два типа ошибок- вначале года много экспериментов, это делать надо, но надо иметь лимит на убытки этого дела сильно меньше.

А второе, слишком быстро часто действую, что приводит к дефициту прочности когда что-то идёт не так.

В целом мой косяк всю карьеру, но от части это и фича, когда попадания работают хорошо… х20 со дна ковида за полтора года тому пример.

А теперь про биткоин. Есть такая штука в вечных фьючерсах, фандинг. В целом ясно что почти все фьючерсы чуть дороже своих базовых активов, так как не надо тратить всю сумму на удержание позиции, и можете заработать безриск на свободные деньги.

В битке на байбит это 0.03% в сутки. Обычно.

Но! Большой поток нетерпеливых ордеров в какую то сторону может это сдвигать. Например люди ломанулись в лонг, и фандинг может стать в разы дороже.

( Читать дальше )

Облигации
Валюта
Мысли

Думаю,
юаневые облигации и флоатеры
(29 серия, размещение 12 ноября см. спрос),




это возможность финансировать дефицит бюджета ещё долгое время.
Дефицит бюджета финансируется через эмиссию ОФЗ

( Читать дальше )

Такой вопрос часто задают, так как такие бумаги показывают плюс по стоимости более 10%. Они были куплены в период максимально высоких ключевых ставок

Прежде всего вопрос стоит не в том, когда продавать, а в том, что покупать взамен, чтобы заработать хотя бы столько же

Рассмотрим разные варианты

Для начала возьмём ситуацию, что мы инвестировали 100 000 рублей в облигации ЕвроТранс БО-001Р-06 RU000A10ATS0 на размещении в феврале 2025 года.
Бумага уникальная. Даёт купон в 25% на 5 лет. Нонсенс на рынке от этого и такая стоимость
Сейчас бумага стоит 120% или же 1200 рублей
О покупке сейчас и речи не идёт так как ТКД у неё чуть более 20%, а до погашения более 4-ёх лет и её при любом чихе будет болтать крайне сильно. Это можно проследить по графику, который легко ходит на 10%+
Если вы купили бумагу на размещении, то поздравляю. Более доходной альтернативы вы не найдёте по таким доходностям, но если вы рассматриваете её к покупке, то затея крайне сомнительная

Теперь рассмотрим более приземлённую ситуацию

( Читать дальше )

Вчерашний день был полон новостей — одной из них стало то, что переговоры снова зашли в тупик.

Еще недавно это вызвало бы волну распродаж, а сейчас рынок лишь слегка скорректировался. Это говорит о двух вещах — во-первых, инвесторы меньше реагируют на белый шум, а во-вторых, рынок оттолкнулся от дна и готов перейти к росту.

За пару лет он впитал в себя столько негатива, что его уже сложно чем-то испугать :) Поэтому новый пакет санкций не вызывает паники, а угрозы из Вашингтона пропускаются мимо ушей… В то же время появляется все больше позитивных сигналов.

В первую очередь это показатели экономики, которая уж слишком сильно охладилась. Так погрузка на сети РЖД продолжает падать — в октябре это было 97 млн. т., а в ноябре — уже 94,2 млн. т. (-1,5% г/г). И хуже всего приходится несчастным металлургам.

Рынок труда тоже остывает — у того же Хэдхантера число вакансий снизилось на 8%. В первую очередь страдает малый и средний бизнес, который увольняет персонал или вообще банкротится. Так что высокая ставка делает свое дело..

( Читать дальше )

В комментариях мне часто пишут: «Всё это здорово, но мне для счастья нужна трешка в центре, две машины, загородный дом и 300 миллионов на счете, чтобы жить на проценты».

И знаете, я не могу с вами не согласиться. Мне тоже всё это нужно. Кто бы отказался? Но давайте будем честными с самими собой: 95% из нас никогда к этому не придут. Звучит жестко, но это статистика. Можно всю жизнь гоняться за этой картинкой из глянцевого журнала и чувствовать себя неудачником.

А можно сменить фокус. Добраться до первого настоящего уровня — «Уровня FU» — вполне реально для тех же 95% людей. Причем не через 30 лет, а гораздо раньше. Всё дело в организации, усердии и правильном целеполагании.

Чтобы понять, где мы находимся и куда идем, давайте разберем 4 уровня финансовой свободы, через которые проходит (или не проходит) любой инвестор.

Уровень 0. ЗависимыйЭто старт для большинства. У вас нет доходов от активов, вы на 100% зависите от зарплаты. Если завтра вас уволят — это катастрофа.

( Читать дальше )

После того, как я разместил рейтинг брокеров 2025, мне написали очень много полезных комментариев по тарифам.

Я узнал, что в Альфе есть дополнительная комиссия 0,02% за исполнение сделок. Добавил премиальный тариф в Сбере. Добавил брокеров Синара и Солид.

Всем большое спасибо.

Как я считал баллы

Я разделил диапазон между минимальной и максимальной комиссией по брокерам на 10 частей и расставлял баллы в зависимости от нахождения в каждой из групп. Из-за того, что на мелких счетах в Синаре огромная комиссия, получилось так что почти все остальные брокеры получили 10 баллов в сравнении с ней. Я пробовал ранжировать баллы по разному, но в итоговом рейтинге на лучшего брокера по всех категориях всё равно получались примерно те же самые результаты. Поэтому оставил как есть.

Представляю рейтинг с учётом поправок.

Лучший брокер при счёте 300 тысяч рублей

1. КИТ-Финанс, ВТБ
2. Альфа
3. Промсвязьбанк

По фьючерсам:

1. Промсвязьбанк
2. Финам
3. МКБ

Лучший брокер при счёте 3 миллиона рублей

( Читать дальше )

Есть, например, такая вот облигация — Уралкуз1Р2 с фиксированным купоном (RU000A10D319). На сайте смартлаба можно увидеть, что их две с совершенно одинаковым названием. И карточки тоже выглядят одинаково. Кроме одного раздела – НКД. В одном он указан в рубля, в другом в юанях.

Штука в том, что эту облигацию можно купить как  на валюту -  сначала купив юани, а потом потратив их на покупку облигации. А можно купить сразу за рубли. Всё дело в режиме торгов – TQOY и TQCB.

TQCB — «обычный» режим для торговли облигациями, при котором расчёты проводятся в рублях со сроком Т1 (на следующий день).

TQOY — режим для торговли облигациями с расчётом в CNY, также со сроком Т1.

В терминале QUIK это выглядит так и можно выбрать в каком режиме с этой облигацией взаимодействовать:

( Читать дальше )

Незаметно пролетели семь месяцев с момента, как я ушёл из найма. Такое ощущение, что за эти 7 месяцев я успел прожить целую жизнь.

Наконец-то пришёл к определению, как называется мой формат «ранней пенсии»: когда пассивного дохода хватает на базовые потребности, но не хватает на все хотелки. Это же в чистом виде barista FIRE. Только кто-то работает баристой, а я — финансовым тренером.

Искренне не понимаю тех, кто говорит, что им нечем заняться на FIRE. За эти месяцы я познакомился с таким количеством классных людей, сколько не встретил за предыдущие сорок лет. И меня по-настоящему зажигает то, что многим из них я помогаю навести порядок в финансах, найти смысл и начать двигаться к своей мечте. А некоторые точно так же помогают мне — и это невероятно ценно.

📊 Финансовые итоги октября

Доход от хобби: 83K.
Из них 24K —  групповые занятия и b2b, 15K — публикации в «КВ» и Т-Ж.

Пассивный доход: 87K.
— Дивиденды: 2K,
— Купоны: 37K,
— Вклад и накопительный счёт: 15K,
— Кэшбэк и бонусы: 33K.

Затраты.
Неделю провёл в Москве, затем ещё неделю — в Шерегеше. Плюс вовсю готовлюсь к зимовке у моря: купил билеты во Вьетнам и забронировал  отели на Фукуоке на февраль. С учетом этих трат израсходовано 68% бюджета (+13% за месяц). Без отпускных трат — всего 6% на жизнь.

( Читать дальше )