Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

👉используют ставку дисконтирования (WACC) = 25%
👉для получения целевой цены сливают 2,5 метода в один и берут среднюю
👉то есть рассчитали DCF, который дал низкие значения с даунсайдом
👉а потом посчитали P/E и EV/EBITDA по историческим значениям и натянули сову на глобус, взяв среднюю цену по всем трем, что методологически является абсурдом😁😁😁
👉типа EV/EBITDA (2026) = 1,5x-3,0x и там дисконт 50%

👉Китай экспорт 91 млн т, 8% от объема производства, экспорт Китаем стали 2024 может стать рекордным
👉2017-2022 Китай экспортировал всего 60-65 млн т
👉в 1П24 73% китайских стальных компаний завершили период с убытком, на общую сумму $1,3 млрд
👉WSA: потребление стали в Ките упадет на 3% до 869 млн т

👉Ср. производство стали в РФ = 72,5 млн т, пик 77М в 2021 году
👉внутр потребление всего 45 млн т
👉9 мес производство стали -12%г/г
👉металлотрейдеры на внутр рынке распродают запасы
👉премия внутр рынка рекордная к экспортному паритету +$200
👉давление на РФ рынок со стороны Китая и Казахстана
👉стройка обеспечивает 75% потребления стали в РФ
👉сможет ли 2025 год показать рост объемов строительства???
👉Альфа считает что спад спроса стройки может составить 3-7%
👉в общем 2025 будет годом сокращения спроса на сталь, альфа ждет снижения спроса с 43,7 млн т до 42,2 млн т
👉EBITDA маржа российских производителей неадекватно высокая 22-31% — у мировых компаний она в районе 5-10%

Ну вот собственно и сам революционный метод оценки:

в нижнем окне  черным цветом



charts.mql5.com/41/256/btcusd-w1-gerchik-and-co.png

опцион купить, что ли...
два предыдущих раза тренд длился 6-8 недель
отказ от ответственности: сработает ли в третий раз..?

У меня возникло ощущение что в среднесрочной перспективе покупать акции нет никакого смысла. Навело меня на эту мысль откровение от Набиуллиной по поводу есть точка максимальной ключевой ставки.

Набиуллина дала ответ.

«На мой взгляд, такой точки нет. Поэтому говорить о ее размере нет смысла», — отметила она.

Что из этого следует:

  — ставка может быть и 40% так как очевидно что правительство и далее будет проводить проинфляционную политику разгоняя инфляцию

  — дивидендная доходность даже компаний без долгов будет ниже КС

  — акции будут снижаться по причине падения доходности компаний под давлением ставки в условиях переоцененного рубля и закрытости рынков

Поэтому видимо самая доходная стратегия все (акции) продать – положить деньги на депозит а когда ставка станет максимальной снова купить акции. Мы видим что тот кто реализовал подобную стратегию явно в плюсе на горизонте последних 3-4 месяцев.

ПО поводу что максимума у ставки нет — я тут с Набиуллиной в текущей для РФ ситуации не согласен.

( Читать дальше )

Всем привет. Продолжаем публикацию главных новостей одной строкой. Экономим время и читаем главное, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

ЦБ повысил ставку до 21%. Следующее заседание по ставке состоится 20 декабря. С огромнейшей осторожностью нужно относиться к застройщикам, лизингам и микрофинансовым компаниям.

Выручка «Русагро» за 9 месяцев 2024 года составила ₽225,52 млрд, увеличившись на 20% по сравнению с ₽187,76 млрд годом ранее. Объем реализации промышленной продукции масложирового сегмента вырос на 67% до 1,57 млн тонн. Объёмы продаж и производство свинины сократились на 12% и 9% до 189 тыс. тонн и 231 тыс. тонн соответственно. Продажи сахара снизились на 15%, до 499 тыс. тонн, а производство выросло на 27%, до 414 тыс. тонн.

Группа «Русагро», которая сейчас находится в процессе принудительной редомициляции, рассчитывает на старт торгов акциями на Мосбирже в марте 2025 года, рассказал руководитель IR-направления компании Егор Сергушов на вебинаре SberCIB. Торги расписками RosAgro.plc будут приостановлены в первой-второй неделе декабря, после чего стартует процесс автоматического распределения акций ПАО ««Русагро» среди российских держателей бумаг.

( Читать дальше )

Вчера доехали по фьючерсу на индекс Мосбиржи до фибо 0,618=278000 от восходящего движения. Сегодня доехали до 0,618=2700 по самому индексу. Я про это давно пишу. Мы ехали, ехали и приехали.

Также закрыли шпильку 276000 по фьючерсу mix-12.24. Возможно её уработают ещё, ниже 275000.

Сегодня случился отскок.

Завтра ожидаю скачки вверх и вниз (кстати про 275000).

Ставку могут сделать любой. Но разницы для инфляции между 17, 18, 19, 20, 21 особо нет.

Ещё и дивиденды Лукойла можем узнать завтра или на следующей неделе.



Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы.
На этот блог лучше подписаться.

Poccтaт выкaтил cpeднepoccийcкую нaчиcлeнную зapплaту (ФOT) зa Aвгуcт в paзмepe 82 218 pублeй. Из этoй cуммы чинoвники зaбиpaют пpимepнo 40% чepeз coцcтpax и HДФЛ. Ha кapту идeт пpимepнo 49 тыc pуб или 500 бaкcoв в мecяц.

Ceйчac этoгo нe xвaтит дaжe нa oдин билeт экoнoм Mocквa-Aнтaлия-Mocквa. Ho xвaтит нa 163 бутылки вoдки пo минимaльнoй (peгулиpуeмoй зaкoнaми PФ) цeнe 299 pуб. Этo цeлыx 5 (пять!) бутылoк в paбoчиe дни и 6 (шecть!!) бутылoк в выxoдныe.



Жить мoжнo. Ho тoлькo вмecтe c poдитeлями или нa cъeмнoй хате. Зapплaты xвaтит всего нa пoлмeтpa в cтapoй квартире. A в нoвoй — вceгo нa тpeть. Зa кpoxoтныe 50 мeтpoв в cepoй нoвocтpoйкe нужнo пaxaть 15 лeт бeз eды и буxлa. A пoтoм eщe пapу лeт, чтoбы cдeлaть peмoнт.

Зa 10 лeт нaчиcлeнныe зapплaты в бecплaтныx pубляx выpocли нa 167%:



( Читать дальше )

Государственный долг США составляет 35,7 триллиона долларов, по данным на октябрь 2024 года. Всё больше разговоров ходит о том, что госдолг США настолько велик, что отдать его невозможно. Обслуживание его крайне дорогое, и рано или поздно США не сможет расплатиться по долгам и объявит дефолт. Многие аналитики предсказывают скорый крах доллара в связи с этим

Новые максимумы по госдолгу США перекликаются с новыми максимумами курса биткойна. Тема биткойна активно муссируется сегодня в инфополе. Курс биткойна уверенно растет с момента своего появления. В СМИ мы всё больше слышим про криптовалюты, новые цифровые деньги и т.п. Биткойн называют цифровым золотом, новой мировой валютой, самым выгодным и безопасным активом.

Но какая взаимосвязь между этими двумя понятиями: биткойн и госдолг США, кроме схожих графиков? 

( Читать дальше )

 

В предыдущей публикации про съёмную квартиру-кладовку, упомянул мужчину, который «понаехал» в Москву, и устав ежемесячно снимать жилье, решился на решительный шаг. Чтобы не тратить средства на аренду, больше откладывать, и быстрее накопить на своё жилье, он решился на жизнь в гараже.

Точнее даже не в гараже, а в модульной бытовке, которую он установил в гаражном обществе, на месте гаража.

Когда мне, очень давно, попалась эта серия публикаций на форуме, я залип и читал её пока не добрался до самого конца. Вспомнив сегодня о ней, я поиском буквально сразу нашел её.

… нашел и тут же залип.

Не знаю в чем такая притягательность, но я искренне восторгаюсь находчивостью, настойчивостью и упорством этого человека, в достижении своей цели — жилья в Москве.

Опять, открыл его тему, и залип на длительное время, пролистывая весь этап строительства на 5 страницах.

Опишу процесс строительства своего дома-гаража и проживания в нем в течение 5 лет.

Преамбула.

Ранней весной 2006 года, я приехал работать в Москву. Как другие понаехавшие, начинал со съемного жилья. К 2008 году, цены и состояние этого жилья, а также «услуги» риэлторов меня уже изрядно подзае… поднадоели.

( Читать дальше )

В телеге выложил прибыльную сделку с арбитража Лукойла, меня закидали вопросами. Решил попробовать написать на смартлабе максимально дотошный подробный пост об этой сделке и в целом о принципе работы. Если всё равно вопросы останутся — велкам в комменты, отвечу.

 

Итак, вот два графика. Лукойл-акция и Лукойл-фьючерс.

( Читать дальше )