Не срача ради, а пользы для… Собрал в единый пост мои давние комменты в телеграм-чате со Спириным. Обсуждаемая тема: реальная доходность пассивных инвестиций. Ну вот тех самых, где надо собрать несколько классов активов, обычно в виде фондов (напрмер, акции, облиги и золото), ребалансить раз в год, и более ничего не делать. Спор со Спириным — это у меня, можно сказать, классика и давняя тема. При том, что к самим пассивным инвестициям, особенно для новичков, я отношусь хорошо, но трезво. Ну а мой собеседник, кажется, чересчур хорошо...

     Поймите правильно, зачем это сделано. Не для того, чтобы перетирать вот это все в 101-й раз (признаюсь, мне уже надоело). Наоборот, чтобы была ссылка, которой можно было финалить подобный спор, если он, не дай бог, снова начнется. Там вроде главные тезисы, и «все ходы записаны». Что сказала сторона А, что ответила сторона Б, и т.д. Любой желающий может сопоставить логику и выбрать, что ему ближе.

( Читать дальше )

Резко вырос спрос россиян на туристические eSIM зарубежных операторов, чтобы пользоваться заблокированными сервисами без VPN

Такие карты дают иностранный IP-адрес: телефон ведёт себя так, будто находится за рубежом, и все заблокированные сайты и приложения открываются в штатном режиме. YouTube, Telegram и др. заблокированные ресурсы работают быстро.

Российская SIM остаётся для звонков и SMS, иностранная eSIM работает параллельно — только для передачи данных.

Стоимость выше российских тарифов. Наиболее выгодные предложения нужно искать: иногда Армения и Турция выходят дороже Германии и Нидерландов.

Как активировать?
1. Выбрать оператора и оплатить тариф — через платформы Airalo, Yesim, Unisim, Esim Connect, Esim365 или Kaspersky eSIM Store.
Сбербанк предлагает собственный продукт «Зарубежная eSIM» прямо в приложении СберБанк Онлайн.
2. Получить QR-код — его присылают на email или в мессенджер сразу после оплаты. Многие платформы принимают карты «Мир».
3. Отсканировать QR-код в настройках телефона: Настройки → Сотовая связь → Добавить тарифный план (iOS) или Настройки → Сеть → SIM-карты → Добавить eSIM (Android).

( Читать дальше )

Пocмoтpeл peзyльтaты выдающегося aнтигypy и peшил пpoвepить пpocтeйшyю cтpaтeгию для IMOEX нe тpeбyющyю aвтoмaтизaции:

1. Bcтaeм в лoнг нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия вышe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм лoнг пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

2. Bcтaeм в шopт нa зaкpытии дня, ecли цeнa зaкpытия дня нижe цeны зaкpытия пpeдыдyщeгo дня. Зaкpывaeм шopт пo цeнe зaкpытия cлeдyющeгo дня.

Taкaя пpocтaя cтpaтeгия дaeт зa 10 лeт 226%. Ecли игpaть фьючepcoм MXI (в кoтopoм ceйчac cидит дeвятoe плeчo) тo дoxoднocть cocтaвляeт oкoлo 2000% или 200% гoдoвыx.

Bнимaниe! Ecли y вac нeт paзpeшeния oт poccийcкиx влacтeй нa тopгoвлю фьючepcaми, тo нe читaйтe дaльшe. Bы нe пoлyчитe 200% гoдoвыx. Baш пpeдeл - MCFTR. A мы eдeм дaльшe.

Cтpaтeгия в цифpax:



Kaк ee тopгoвaть?

Бepeтe днeвнoй гpaфик IMOEX и нaклaдывaeтe нa нeгo SMA(1) пo цeнaм Close:



( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Завершился очередной год и наша исследовательская группа по уже многолетней традиции обновляет параметры оценки стоимости капитала на базе российской финансовой статистики (без использования недружественных источников информации).

Поскольку облигации недружественных государств больше не являются для российских инвесторов безрисковым активом, использование известных таблиц Дамодарана в целях построения финансовых моделей для российского рынка становится бессмысленным.

Мы оцениваем стоимость капитала для расчета ставки дисконтирования в целях определения чистого дисконтированного дохода по промышленным инвестиционным проектам. На финансовых рынках инвесторы могут использовать стоимость капитала для оценки стоимости акций по модели DCF.

Предыдущий расчет (по итогам 2024 года) см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/1102051.php

__________

Стоимость собственного капитала определяется по модели CAPM:

где    R_e– ожидаемая доходность (стоимость) собственного капитала, %;

( Читать дальше )

Друзья, я тут решил, что без минутки саморекламы не обойтись. 

Не умерев от лишней скромности, скажу, что на сегодня ни в одном блоге во всем Рунете нет такого количества полезных статей по фондам недвижимости, как у меня. И я собрал в одном месте наиболее интересные и фундаментальные из них, что может быть особенно полезно с ростом популярность инструмента: в 2025 году объем рынка ЗПИФ недвижимости в России преодолел отметку 500 млрд рублей и по некоторым прогнозам достигнет отметки 750 млрд рублей по итогу текущего года.

И так, действительно полезные статьи о коммерческой недвижимости:

#ПроСтратегию: Яростные критерии выбора фондов недвижимости — фундаментальная статья о том, на что смотреть при выборе фондов недвижимости и как не стать жертвой впаринга от ушлых менеджеров.

#ПроСтратегию: три стратегии фондов недвижимости — если вы романтик и думаете, что фонды работают по принципу «купили объект, чтобы долго-долго платить инвесторам дивиденды», то это статья для вас. На самом деле только одна из трех стратегий является истинными инвестициями в долгосрочное владение недвижимостью. Но, возможно, лично вам понравятся и остальные две.

( Читать дальше )

Дисклеймер: для любителей опционной синтетики на FORTS

Уже продолжительное время, если внимательно наблюдать за фандингом по всей  «великолепной семерке»  ВФ в табличке, видим его положительное значение.
Для покупателей это означает дополнительные затраты на удержание позиции.
А для продавцов наоборот это бонусный купон.
То есть можно сделать определенные выводы, если «ежедневный АВТОперенос фьючерса», как изящно трактует его ВТБ, идет со знаком + или -.

Во-первых, если открывать и закрывать позицию  в начале вечерней сессии и закрывать ее до окончания основной сессии на следующий день, никакого фандинга не будет.
Это сладкая пилюля для скальперов и интрадейщиков.

Вместо ВФ можно использовать синтетический  фьючерс, и также обойтись без фандинга.

Во-вторых, монотонный + означает условный перевес покупателей и желающих оставаться в лонге.
И соответственно наоборот, если наблюдаем минус.

В-третьих, на фандинге можно стабильно зарабатывать, а не просто нейтрализовать его по алгоритму антифандинга, который подробно обсуждали на смартлабе

( Читать дальше )

Новая эра в эстетической стоматологии

Современные технологии открывают новые горизонты для тех, кто хочет сочетать эстетику, функциональность и долговечность в своей улыбке. Мы представляем ювениры — уникальные зубные коронки, которые одновременно являются ювелирным изделием и инновационным стоматологическим продуктом. Ювениры — это не просто коронки, это настоящий символ статуса, красоты и технологий.

Эти изделия создаются из революционного материала Zircanite Ultra, который уже называют материалом будущего. Помимо ювениров, Zircanite Ultra позволяет изготавливать и привычные виниры, делая их ещё более прочными, долговечными и эстетически привлекательными. Эта статья расскажет вам о том, как Zircanite Ultra и ювениры меняют мир стоматологии, даря людям улыбки, о которых они мечтали.

/>

Что такое ювениры и почему они уникальны?

Ювениры — это премиальные зубные коронки, которые выделяются своей инновационностью и уникальной эстетикой. В отличие от стандартных коронок или виниров, ювениры создаются с использованием технологий огранки, аналогичных тем, которые применяются в ювелирном деле. Это придаёт изделиям эффект бриллиантового блеска, который делает улыбку по-настоящему роскошной.

( Читать дальше )

Вот этот топик на форуме Rational Reminder подтолкнул меня к тому, чтобы сделать диаграмму Сэнки по своим собственным финансовым итогам 2024 года. Диаграммы такого типа хорошо подходят для визуализации всяких разных потоков – ну а за потоками бабок, конечно же, наблюдать интереснее всего! (Жду здесь в комментах уместную шутку про «came in fluffer», сам с налету не смог придумать.)

Я не стал указывать на картинке абсолютные суммы – вместо этого нормировал все показатели к сумме текущих доходов, не относящихся к инвестициям. То есть, полученные за 2024 год общие доходы от разной продуктивной деятельности приняты здесь за 100%.



Из такой диаграммы можно увидеть:

• Из чего складываются текущие доходы

• Как потом эти доходы делятся на текущее потребление и сбережение (моя норма сбережения в 2024 году оказалась равна 57,7%)

• Самые существенные компоненты текущих расходов

• Как сформировался прирост капитала за год, с учетом объемов сбережения и суммы прибыли, полученной от инвестирования

( Читать дальше )

Прочитал книгу “Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета” — одна из лучших по теме инвестиций, что читал за последний год. 

Смело ставлю 5/5

Выписал самые интересные цитаты, российскому инвестору точно может быть полезно даже в текущей геополитической обстановке:

👉 Средняя доходность для всех инвесторов в любом классе активов должна быть равна средней доходности всех активов в этом классе (т.е. рыночной доходности). Все активы кому-то принадлежат. Поэтому если один инвестор опережает рынок, другой инвестор должен отставать от рынка

👉 Грэм и Додд понимали, что каждый раз, когда кто-то покупает ценную бумагу в надежде, что она принесет больше, чем прочие альтернативы, кто-то другой ее продает, потому что думает, что она сработает хуже, чем иные доступные возможности.Один из этих инвесторов неизбежно ошибается.

( Читать дальше )

С введением санкций многие криптовалютные биржи прекратили или ограничили свою работу с гражданами и резидентами РФ. В этой подборке мы собрали 10 бирж, которые продолжают работать с россиянами

 

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

ByBit

Одна из самых популярных бирж у россиян. Поддерживает более 60 фиатных валют, включая рубль. У ByBit низкие торговые комиссии — 0,1% на спот и до 0,06% при бессрочной торговле. На ввод и вывод криптовалюты комиссии нулевые.

В наличии простой интерфейс, включая версию для Web3, и мобильное приложение. 

Виды торговли: 

• Спот

• Маржинальная

• Фьючерсы

• NFT

• P2P

Также есть опция копи-трейдинга — копирования действий более опытных трейдеров. Кроме того, криптобиржа предлагает высокое кредитное плечо для торговли деривативами и несколько видов инвестиций (двойные, стейкинг).

Завести деньги можно только через P2P-обмены. Для новичков это может быть не самым понятным способом.

Важно: для использования полного функционала биржи (например, совершения транзакций) нужно пройти KYC верификацию.

( Читать дальше )