В этой статье мы расскажем вам про самые важные фичи, внедренные за последние полгода в ChatGPT (самую мощную нейросетку в мире), а также обсудим – каким видением будущего поделился Сэм Альтман на прошедшей 7 ноября конференции от OpenAI. Спойлер: они хотят запилить «агентов Смитов», которые смогут самостоятельно взаимодействовать с миром!


Сэм Альтман здесь be like: «Ну мы, короче, сейчас настрогаем этих агентов и навыпускаем в сеть – а чего дальше будет, так вы в фильме сестер Вачовски посмотрите, не буду вам спойлерить...»

У этой статьи как будто бы два автора, но на самом деле почти весь текст написал Игорь Котенков (автор канала Сиолошная про машинное обучение, космос и технологии). Можно сказать, что Игорь тут отвечал за техническую корректность и экспертизу в искусственном интеллекте, а потом еще Павел Комаровский (автор канала RationalAnswer про рациональный подход к жизни и финансам) навалил поверх странных мемов. Короче, нет времени объяснять, поехали!

( Читать дальше )

С момента изменения ключевой прошло 2 недели, рынок успокоился, значит можно холодной головой погрузиться в выбор облигаций.

Мы подготовили для вас серию подборок облигаций, которые подойдут для самых разных целей: от временной «парковки» денег, до долгосрочных инвестиций. От самых надежных до самых доходных. Идеальный выбор где-то посередине.

Подборка для «парковки»

· Срок до погашения/оферты: 3-6 месяцев

· Ликвидность: медианный оборот >0,1 млн. в день

· Кредитный рейтинг: не ниже B

· Доходность: 13,9-17,9%

Cамые доходные облигации для временной парковки денег на срок от 3 до 6 месяцев. Не обязательно держать до погашения – можно продать раньше, не потеряв накопленные проценты. На цену таких облигаций не повлияет ни изменение ставок, движения на валютном рынке.

( Читать дальше )

В связи с повышением ключевой до 15% годовых, наверное многие оценили то чем ценны вклады — краткосрочность. 

Много лет уже говорю — при ставке ниже 10% годовых открывайте вклады до 6 месяцев с переходом в валюту лесенкой. Эта стратегия работает много лет. 

Пользуясь случаем, передаю привет держателям длинных ОФЗ. Много таких тут было еще полгода назад.

Да, в итоге выйдете без убытка через 3-5 лет, но при официальной инфляции в 15% годовых, доходность ниже 10%, это прямой убыток.


Лично я, так же продолжаю лесенкой выходить из валюты с переходом в ОФЗ и вклады.

Куда спешить? Впереди нас ждет чудный мир 20% ставок и галопирующей инфляции.

Самое обидное, что самые пострадавшие в этом аттракционе неслыханной щедрости будет работающее население. 

Регионы, где средняя реальная зп 35 тыс руб, при этом она не растет даже номинально.

На этом фоне, смешно наблюдать вопли крупных работодателей, о том что не кому работать. 

Блин, зп на которую даже мигранты уже не соглашаются, чему же удивляться?

( Читать дальше )

Российская экономика сегодня в особенном цикле – предвыборная кампания.

Я считаю, что это определенным образом скажется на экономической политике России и недавнее повышение ставки было не только предсказуемым, но и грамотным ходом действующей власти о чём я писал здесь, большинство из читателей не согласилось со мной, а зря

По моим ощущениям в России примерно половина населения не верит выборы, вторая половина не верит в то что выборы могут закончиться чем-либо кроме победы действующего президента.

Эти две части страны не очень любят друг друга, но сходятся в одном – следующий президент им известен.

Я с ними не совсем согласен. Нет, если бы мне пришлось ставить свои деньги, я бы, конечно поставил на Владимира Владимировича.

Но всё не так однозначно.
Дальше идут мои мысли по поводу истории и раскладов от которых власть должна страховаться. Если вам это не интересно, то сразу мотайте к "

Какой вывод из всего этого надо сделать умному диктатору"

Выборы-выборы, кандидаты пи…

( Читать дальше )

Несмотря на рекордную прибыль от переоценки валюты, сумма финансовых вложений в пересчете на доллары США снизилась в I п. 2023 с 61 до 59 млрд USD (в рублях выросла до 5.1 трлн). Если до 2022 переоценка в точности соответствовала изменению курса USD, то теперь валютная структура кубышки стала иной.

Сургут скрыл крестиками Х финвложения и процентные доходы в отчетности по РСБУ и МСФО. Но все вычисляется из других чисел и прошлой отчетности. Если бы вся кубышка была в USD, то переоценка дала до 1 трлн руб. дохода в 2023 (в I п. курс вырос с 71 до 87 руб. за USD). Но разница между прочими доходами и расходами в РСБУ и переоценка валюты в МСФО лишь 0.7 трлн.

По моим расчетам, не менее 25% кубышки было уже в рублях, часть могла быть в юанях. Это подтверждает и рост процентных доходов. Если в 2020-21 компания получала в среднем 3.4% (127 млрд), в 2022 4% (167 млрд), то в I п. 2023 уже 4.8% годовых (113 млрд руб.) В виде процентов — условно 4% на 75% в инвалюте и 9% на 25% в рублях.

( Читать дальше )

Эльвира Набиуллина на форуме в Сочи сегодня (29 сент 2023):

«В ипотеке мы видим признаки перегрева. Ипотека растет темпами, если брать 12 месяцев, 30%. Это высокие темпы [...] Здесь, конечно, нас беспокоит и качество кредитов, и влияние их на рынке жилья»

На самом деле, это не всё, с чем я сегодня к вам пришёл. Вчера в документ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов» добавили очень важную врезку про проблемы, которые создала программа льготной ипотеки для экономики всей страны. Там 4 страницы мелкого сложного текста — если хотите, почитайте (врезка №9, стр. 108-112).

Вот ключевые тезисы:

▪️ Общий объем кредитов по «нерыночной» ставке составляет более 11 трлн рублей, что превышает 7% ВВП. Льготные ипотеки — это почти 60% от всех субсидируемых кредитов в экономике или около 6,3 трлн рублей (+6 трлн рублей всего за три года).

▪️ Спустя многие годы, о разовом стимулирующем эффекте от этих кредитов никто уже не вспомнит, а огромная нагрузка на бюджет — останется.

( Читать дальше )

Инструкция по выводу валют из Interactive Brokers в Россию 
ВСЕГО МОЖНО ВЫВЕСТИ В 26 валютах, но в РФ банки принимают не все валюты.

Которые принимают банки РФ выделил


Сейчас популярны три банка: Райфайзен, Финам и БКС

С Юанями сейчас есть задержки. Пока их воздержитесь отправлять. 

Для примера
Возьмем БКС
Сразу открываем несколько счетов у них. Те валюты которые доступны в IB.

Доступно и для пополнения и для снятия
Примеры счетов в БКС


( Читать дальше )

Для анализа возьмем представителей «народного портфеля» и сравним их с динамикой курса доллара.

Динамика будет с 01.2013, 01.2018 и с начала 2022 года.

💵 Доллар:
С 01.2013: +210,32%; С 01.2018: +63,85%; с 01.2022: +25,77%;

Американская валюта действительно хороший индикатор для анализа качества инвестиций в российские акции, так как многие не инвестируют в отечественный фондовый рынок, а просто делят деньги между долларами и недвижимостью (если суммы позволяют💰). $usdrub

🏦 Сбербанк:
С 01.2013: +305.29%; С 01.2018: +54,07%; с 01.2022: -7,03%. $SBER

Сбербанк опередил доллар за 10 лет, причем дивиденды только помогли. Могло быть и лучше (без 2022 года), но история не терпит слово «но».

🔥 Газпром:
С 01.2013: +133,39%; С 01.2018: +107,07%; с 01.2022: -37,53%.

Ужасные результаты, без дивидендов еще хуже. «Голубой гигант» совершенно не подходит для долгосрочных инвестиций и начало 2000-х годов может никогда не повторится.

Зачем сейчас держать Газпром и на что надеятся? $GAZP

( Читать дальше )

Наличных всё больше,

Замечательно работает печатный станок.

Чтобы рубль стал крепким, нужны комплексные меры:
продажа части выручки экспортёрами, валютное регулирование, а не только изменение ставки ЦБ РФ.
Только повышение ставки ЦБ РФ даст временное укрепление рубля.

Узкая денежная база продолжает в августе расти в темпе около 30% годовых.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и 
остатки на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте,
депонируемых в Банке России.

Короче, больше 90% узкой денежной базы — это нал.


Нал нужен на страхе и / или при работе печатного станка.
Думаю, в России имеют место и страх, и печатный станок.

Конечно, динамика по наличной денежной массе (М0) ещё не говорит о курсе валют и инфляции.
Денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

( Читать дальше )

( Читать дальше )